导言 1
第1部分 安然和公司改革 7
第1章 安然事件及其余波 7
第1节 安然丑闻 7
背景 7
政府的反应 9
第2节 审判 12
安达信案惨败 12
尼日利亚驳船案惨败 15
宽带服务公司诉讼 19
国民西敏寺银行三人组案 22
雷和斯基林案刑事审判 24
白露龙 41
第3节 安然诉讼案汇总 42
检方成果 42
安然公司破产程序 43
集体诉讼 44
达力智公司 46
第2章 安然时代其他丑闻 47
第1节 电信业丑闻——余波 47
背景 47
北电 51
阿德尔菲亚 53
其他电信公司 53
世界通信公司 54
第2节 其他丑闻 59
南方健康 59
泰科国际 63
胜腾集团与美国在线 65
冠群电脑国际 68
杂货店会计 69
制药公司 70
康拉德·布莱克 70
凯玛特 73
避税方案：安然时代其他丑闻 73
其他会计丑闻 79
第3节 华尔街丑闻 80
金融分析师丑闻 80
其他金融分析师问题 82
弗兰克·奎特隆 84
斯皮策垮台 87
第3章 公司治理改革 93
第1节 《萨班斯—奥克斯利法案》 93
安然改革 93
其他《萨班斯—奥克斯利法案》改革 95
小公司 97
第2节 丧失竞争优势 98
来自国外的竞争 98
蓝带评审 99
政府的担忧 102
第3节 高管薪酬争论 103
背景 103
诚信义务 105
奥维茨的薪酬 108
通过税收没收财产 109
里根和布什的减税举措 112
第4节 薪酬安排 114
“黄金降落伞” 114
阶级斗争与围绕高管薪酬的定罪 116
理查德·格拉索的退休金 119
第5节 证券交易委员会全面披露政策 122
背景 122
披露失败 123
证交会的再次尝试 124
第6节 薪酬担忧升温 126
薪酬政治 126
第7节 激励性薪酬 127
期权 127
期权效应 129
第8节 更多丑闻 131
倒填期权日期 131
起诉 133
其他滥权行为 135
福利之战 137
第9节 公司制度改革——股东表决 142
代理人表决 142
选举提案 145
多数表决 147
交错董事会 148
政治正确性 149
经纪商代为表决 149
董事会主席与首席执行官职能的分离 150
股东权利法案 151
第10节 其他改革 152
集体诉讼 152
公司的一些反击 156
集体诉讼律师丑闻 158
第2部分 金融市场的发展 165
第4章 证券业、银行业和保险业 165
第1节 证券市场的发展 165
简单溯源 165
监管 167
全国市场系统 168
专业券商问题 170
信息技术 171
进一步自动化 173
电子交易网络的竞争 174
纳斯达克 178
纽约证券交易所转型 179
拓宽市场 184
监管重叠 185
第2节 期权交易所 187
简单溯源 187
竞争 188
次贷危机 190
第3节 清算与结算 190
证券业 190
其他发展 194
过户代理 196
财政部报告 197
国际清算 197
跨境结算中的问题 198
股票期权清算 200
第4节 托管和支付系统 200
自由贷方余额 200
抵押安排 202
支付系统和中央银行 203
清算所同业支付系统 205
美联储实时全额结算系统 206
固定收益清算公司 206
环球银行金融电信协会 206
支付系统问题 207
第5节 证券出借 209
第6节 资本要求 211
银行资本要求 211
次贷危机期间的反应 216
第7节 证券交易委员会的净资本要求 216
背景 216
德崇集团 218
并表监管实体 219
保险公司资本要求 220
第5章 商品市场 225
第1节 市场的发展 225
简单溯源 225
监管 227
1987年股灾 230
外汇欺诈 231
其他场外衍生工具 233
《2000年商品期货现代化法》 234
安然在线 237
能源市场的操纵 238
联邦能源监管委员会的权力 243
更多监管 246
指数交易商 248
安然漏洞 249
商品市场的电子通信网络 252
电子交易姗姗来迟 254
来自境外的竞争 255
竞争与整合 259
第2节 期货市场清算所 261
清算所的作用 261
1987年股灾 262
场外市场清算 263
竞争问题 264
跨市保证金制度 264
托管安排——期货经纪商 267
商品期货交易委员会的资本要求 269
第6章 对冲基金与私募股权投资的兴起 270
第1节 对冲基金 270
背景 270
共同基金丑闻 275
证券交易委员会的反应 281
对冲基金的监管 286
第2节 对冲基金的扩张 291
对冲基金上市 291
对冲基金的滥用 292
第3节 私募股权投资的兴起 296
简单溯源 296
风险资本家 298
私募股权投资 303
私募股权投资东山再起 306
杠杆贷款 308
抵押债务债券 310
私募股权投资和对冲基金 311
私募股权投资与私密性 314
工会的反对 315
私募股权基金上市 318
KKR 320
凯雷投资集团 322
资产管理公司 323
税收 327
信贷紧缩与私募股权投资 328
主权财富基金 329
国家安全问题 332
第7章 抵押贷款市场 335
第1节 抵押贷款 335
简单溯源 335
抵押贷款的贷款人 336
住房抵押贷款的提供者 338
20世纪的抵押贷款市场 341
不动产债券 344
大萧条 347
住房市场 349
政府担保企业的涌现 351
联邦住房贷款银行委员会 352
复兴金融公司 354
第2节 按揭贷款市场的建设 354
罗斯福法案 354
房主贷款公司 355
联邦住房管理局 356
复兴金融公司扩张 360
房利美 361
更多计划 362
战后热潮 363
20世纪50年代 364
第3节 储蓄与贷款协会危机 366
储蓄与贷款协会的经营计划 366
20世纪60年代 368
研究 371
更多立法 371
储蓄与贷款协会问题 372
储蓄与贷款协会危机 376
去监管 378
风险聚集 380
原因 383
《金融机构改革、复兴和实施法》 384
商业银行 387
第8章 改革派的不足 390
第1节 滥诉 390
纽约州检察长 390
联邦检察官 392
司法部作为监管者的角色 396
第2节 公司治理改革 398
惩罚性立法 398
薪酬问题 399
体育界和演艺界 401
可扩展薪酬 406
结果 407
工会养老基金的改革者角色 407
报纸的改革者角色 411
结论 417
参考文献 419