第10章 财务报表分析 1
10.1 基本的财务报表分析 1
10.1.1 基本概念 1
10.1.2 共同百分比式财务报表 1
10.2 财务绩效指标：财务比率 3
10.2.1 流动性和运营资本 3
10.2.2 流动性的比率 4
10.2.3 偿付能力的度量 5
10.2.4 资本结构分析 5
10.2.5 表外融资 7
10.2.6 经营活动分析 8
10.3 获利能力分析 12
10.3.1 每股收益 12
10.3.2 资本投资回报率 14
10.3.3 获利能力 15
10.3.4 收入 17
10.3.5 收益度量 18
10.3.6 比率分析的局限性 19
10.4 财务会计中的分析性问题 19
10.4.1 会计利润与经济利润 19
10.4.2 收益质量（盈余质量） 19
10.4.3 会计变更 20
10.4.4 价格变化与通货膨胀对财务报表的影响 21
10.4.5 公允价值 21
10.4.6 与外汇有关的会计处理 23
10.5 本章主观题例题与习题 27
10.5.1 本章主观题例题 27
10.5.2 本章习题 36
本章习题解答 69
第11章 公司金融 87
11.1 风险与回报 87
11.1.1 风险的含义 87
11.1.2 几种常见的风险类型 87
11.1.3 回报率 87
11.1.4 风险与报酬的关系 88
11.1.5 风险态度 88
11.1.6 风险与时间的关系 89
11.1.7 单个资产的收益和风险 90
11.1.8 投资组合的回报和风险 90
11.1.9 现代组合投资理论 92
11.1.10 分散化与资本资产定价模型 93
11.1.11 资本资产定价模型的其他替代模型（选修） 96
11.2 管理财务风险 96
11.2.1 经营风险 96
11.2.2 财务风险 97
11.2.3 管理财务风险的方法 98
11.3 金融工具 99
11.3.1 投资和融资决策的风险及报酬 99
11.3.2 估值的一般概念 99
11.3.3 利率期限结构 99
11.3.4 债券 100
11.3.5 股票 105
11.3.6 衍生金融工具 109
11.3.7 其他长期金融工具 116
11.4 资本成本 116
11.4.1 资本成本的定义与MM定理 116
11.4.2 计算资本成本 118
11.5 管理流动资产 120
11.5.1 现金管理 121
11.5.2 有价证券管理 123
11.5.3 应收账款管理 125
11.5.4 存货管理 127
11.5.5 短期信用的类型 129
11.5.6 短期信用成本最小化 129
11.6 筹集中长期资本 130
11.6.1 中期资本来源 131
11.6.2 长期资本来源 134
11.6.3 资本市场 135
11.6.4 股利 139
11.7 公司重组 143
11.7.1 并购 143
11.7.2 剥离 144
11.7.3 追踪股票 145
11.7.4 公司并购的价值分析 145
11.7.5 企业倒闭 146
11.8 国际金融 147
11.8.1 汇率 147
11.8.2 汇率制度 148
11.8.3 货币币值的波动 148
11.8.4 国际资本投资 150
11.8.5 国际贸易支付 151
11.8.6 国际贸易融资 151
11.8.7 转移价格 152
11.8.8 国际贸易中的法律和道德问题 152
11.8.9 外汇衍生品与套期保值 152
11.9 本章主观题例题与习题 153
11.9.1 本章主观题例题 153
11.9.2 本章习题 160
本章习题解答 199
第12章 决策分析 228
12.1 决策分析的相关概念 228
12.2 本／量／利（CVP）分析 229
12.2.1 特定的成本术语以及假设 230
12.2.2 成本行为 230
12.2.3 盈亏平衡分析 231
12.2.4 多产品分析 233
12.3 边际分析 235
12.3.1 特殊订单和定价 235
12.3.2 制造还是购买 236
12.3.3 销售还是再加工 236
12.3.4 增加还是减少分部 237
12.3.5 最大化限制性因素的单位贡献 237
12.3.6 所得税和边际分析 238
12.3.7 行为以及实施方面的问题 238
12.4 定价 238
12.4.1 市场基础定价法 239
12.4.2 成本基础定价法 240
12.4.3 目标定价法 240
12.5 微观经济学中的价格规律 244
12.5.1 供给需求定理 244
12.5.2 市场结构 245
12.5.3 弹性 245
12.5.4 政府干预 246
12.6 本章主观题例题与习题 246
12.6.1 本章主观题例题 246
12.6.2 本章习题 255
本章习题解答 292
第13章 风险管理 314
13.1 风险价值 314
13.2 风险类型 315
13.3 风险评估 315
13.4 风险识别 317
13.5 风险反应 317
13.6 风险管理的步骤 318
13.7 企业风险管理 318
13.8 COSO的ERM框架 320
13.9 本章习题 322
本章习题解答 327
第14章 投资决策 331
14.1 资本预算过程 331
14.1.1 资本预算 331
14.1.2 增量现金流 332
14.1.3 所得税考虑 334
14.1.4 资本项目的事后审计 336
14.1.5 互斥项目 336
14.2 贴现现金流分析 336
14.2.1 要求回报率 336
14.2.2 净现值 337
14.2.3 内部回报率 338
14.2.4 净现值法和内部回报率法的比较 340
14.2.5 会计报酬率（选修） 341
14.3 投资回收期与贴现回收期 342
14.4 资本分配决策（选修） 343
14.4.1 资本分配 343
14.4.2 获利指数 343
14.4.3 备选评价方法 345
14.5 资本投资的风险分析 346
14.5.1 敏感性分析 346
14.5.2 情景分析 347
14.5.3 确定性等值（选修） 348
14.5.4 资本资产定价模型 348
14.5.5 模拟分析 349
14.5.6 专门调整利率法 350
14.5.7 资本投资的定性考虑事项 351
14.5.8 国际资本预算 351
14.6 估值 351
14.6.1 现金流量贴现法 351
14.6.2 相对价值法 353
14.6.3 重置成本法 354
14.6.4 实物期权（管理期权） 355
14.7 本章主观题例题与习题 357
14.7.1 本章主观题例题 357
14.7.2 本章习题 361
本章习题解答 396
第15章 个人与组织职业道德 419
15.1 个人职业道德 419
15.2 舞弊三角模型 421
15.3 组织职业道德 422
15.3.1 组织的职业道德规范 423
15.3.2 职业道德责任始于最高层 423
15.3.3 道德规范和内部控制 424
15.3.4 在整个组织中实施道德规范 424
15.3.5 量度并改善对职业道德规范的遵循情况 425
15.3.6 组织职业道德的政府意义与国际意义 425
15.3.7 重视组织职业道德的好处 426
15.4 本章主观题例题与习题 427
15.4.1 本章主观题例题 427
15.4.2 本章习题 431
本章习题解答 440
附录 445
附录A 复利现值系数表 445
附录B 复利终值系数表 446
附录C 年金现值系数表 447
附录D 年金终值系数表 448
附录E 标准正态分布表 449
附录F 内部控制中的重要概念和举例 450
附录G 作业成本法专题 455
附录H 平衡计分卡专题 464
附录I COSO企业风险管理框架专题 475
附录J COSO《企业风险管理—与战略和业绩的整合》（2017版） 485
附录K CMA考试第一部分必备公式 488
附录L CMA考试第二部分必备公式 493
附录M IMA职业道德规范实践（2017年修订版） 499
参考文献 500