第一篇 导论 3
1中国股票市场风险与回报统计分析 3
市场指数与市值规模变化 3
股票收益率的统计分析 5
市场风险与收益 12
第二篇 中国股票市场系统风险稳定性研究 23
2研究综述 23
国外研究现状 23
国内研究现状 27
简要评述 31
3贝塔估计模型的选择与实证设计 33
贝塔系数及其意义 33
贝塔系数的估计模型 40
研究设计 46
4贝塔系数稳定性的实证结果及分析 52
股票各月度贝塔系数的估计结果分析 52
个股总波动性（稳定性）的度量 66
组合贝塔值稳定性研究 68
个股与组合贝塔的回归趋势 70
小结 83
5结论与讨论 85
结论 85
讨论 87
附录 89
第三篇 是什么引起了中国股票市场波动 111
6研究综述 111
国外研究现状 112
国内研究现状 115
小结 118
7实证设计 121
动态戈登增长模型 121
收益率方差分解模型 124
8实证结果及分析 129
数据来源 129
变量的设计与计算 129
时间序列的平稳性检验 134
VAR系统的检验 142
收益的方差分解 147
9结论与讨论 149
结论 149
需要进一步讨论的问题 150
附录 152
第四篇 中国股票市场波动对消费的影响：财富效应研究 167
10导言 167
11实证设计 171
什么是财富效应 171
影响财富效应的因素 172
数据选取与计量模型的构建 173
计量模型的建立 176
12实证结果及分析 179
输入数据进行分析 179
对初步计量模型进行修正及结果输出 186
对修正计量模型的检验 192
实证分析总结 196
13结论与启示 201
中国股票市场是否存在财富效应 201
国内外股票市场财富效应的比较 201
各个时期货币政策的有效性 203
政策建议 205
附录 207