作者简介 1
前言 1
内容简介 1
第一部分 金融计算的基础知识 3
1 金融计算的基础知识 3
对一些算式的说明 3
HP计算器的运用 4
单利和复利 5
名义利率和实际利率 13
未来价值/现值及货币的时间价值 16
贴现因子 22
现金流分析 24
内推法与外推法 33
习题 35
第二部分 利率工具 41
2 货币市场 41
概述 41
天数/年的计算惯例 45
货币市场工具 49
货币市场计算 54
贴现工具 57
付息次数超过1次的定期存单 63
习题 67
远期—远期合约、远期利率协议和期货合约 73
3 远期—远期合约和远期利率协议 73
对远期利率协议的运用 85
习题 88
概述 90
4 利率期货交易 91
交易结构和保证金 95
期货交易与远期利率协议的比较 98
利用期货交易为远期利率协议定价和避险 100
利率期货交易 110
习题 119
5 债券市场计算 123
资本市场工具概述 123
特点与变种 127
债券定价介绍 131
不同的收益衡量方法和价格计算方法 147
价格/收益各种计算方法小结 163
平均期限、修正的平均期限和凸性 166
债券期货 178
债券买卖套做套利 189
习题 201
6 无息票利率和收益曲线 209
无息票收益和平价收益 209
远期—远期收益 217
小结 220
较长期限的远期利率协议 222
习题 225
第三部分 外汇 229
7 外汇 229
本章简介 229
即期外汇汇率 230
远期外汇汇率 241
远期交叉汇率 261
短期远期交易 263
计算小结 268
交割日 269
远期—远期掉期 271
时间期权 274
长期远期交易 276
远期外汇合成协议 277
套利及远期利率协议的合成 287
未来外汇风险的贴现 296
习题 299
第四部分 互换和期权 311
8 利率互换和货币互换 311
基本概念和运用 311
定价 319
互换的估价 332
利率互换的避险 342
分期偿还和远期起始互换 344
货币互换 348
习题 350
9 期权 357
概述 357
期权定价的基础知识 360
定价模型 368
场外期权与场内期权 383
希腊字母的含义 385
利用期权避险 392
期权的几种衍生产品 394
几种交易策略 398
期权的一些变种形式 407
习题 409
第五部分 附加习题与提示和答案 413
10 附加习题 413
11 提示和答案 421
习题提示 421
习题答案 439
附加习题答案 504
12 附录 521
附录1 HP计算器的使用 521
附录2 市场天数/年计算惯例小结 530
附录3 计算程序小结 533
附录4 主要货币代号一览表 557