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译者序 23
中文版序 31
导读 35
第一章 什么是私募股权？ 3
基金投资vs.直接投资 3
术语 5
一级基金投资和二级基金投资的比较 7
有关收购和创业的概述 9
资本：配置、承诺、提取、投入 11
私募股权基金的运作机制 12
架构 12
现金流 14
投资 16
募资 17
小结 21
第二章 私募股权的收益—基础知识 24
理解J曲线与复合收益 24
上四分位数 29
收益中间值 31
平均收益率 32
总体收益率 34
资本倍数 34
投入资本分红率 37
资本投资率 37
投入资本的现值倍数 38
投入资本的总值倍数 38
定价 39
费用 40
时间加权收益率 41
小结 42
第三章 收购 46
收购交易的类型 46
管理层收购 46
外部管理层融资收购 47
内外部管理层联合收购 47
杠杆收购 48
私有化收购 48
行业拓展 49
其他收购活动 49
成熟的业务 51
债务 53
盈利 55
规模 55
控制权 59
进入壁垒 61
小结 64
第四章 收购分析 69
收益 69
息税前利润 71
息税折旧摊销前利润 72
收益增长 73
市盈率 75
不完全市场上的市盈率增长 75
完全市场上的市盈率增长 78
杠杆作用 79
资产重组 81
时间选择 82
对收购基金的建模分析 84
小结 89
第五章 收购投资收益率 92
欧美收购投资市场对比 92
收购投资的基本技巧 94
不完全市场 95
市盈率 96
盈利增长 99
投机能力 101
资金规模 103
未来收购投资回报率将如何发展 109
近期筹款水平 111
结论和预期 113
小结 114
第六章 创业投资 118
什么是创业投资 118
投资于应用创新，而非科技发明 119
根据领域分类 121
信息技术产业 121
电信业 124
生命科学 126
按阶段分类 130
种子期 131
美国模式 132
种子期的聚焦 133
“本垒打”思维 134
附加价值 135
登陆欧洲的美国创业投资模式 136
为何欧洲的创业投资公司回避了种子期投资 136
按阶段分类（续） 136
早期投资 136
中期和后期阶段投资 137
小结 137
第七章 如何分析投资 140
基本原理 140
资本倍数 140
估值 143
成本和价值 149
内部收益率和资本倍数 152
持股比例 153
单项投资占基金资产的比例 153
“本垒打”的影响 154
小结 157
第八章 创业投资回报 160
美国相比欧洲的超额回报 160
资本倍数驱动内部收益率 162
“本垒”和金圈 163
市场条件 166
欧洲创业投资—是否真的那么糟？ 168
回报和基金规模 173
阶段性创业投资回报 176
未来会怎样？ 178
小结 181
第九章 尽职调查 189
收购基金 189
创业基金 191
共同投资人 194
交叉基金 195
收购公司 195
创业公司 197
基金中的基金 199
监督私募股权基金 201
小结 204
第十章 规划自己的投资 208
现金流的规划 208
配置资本、承诺资本、投入资本 210
基于时间的多元化策略 211
适度承诺 213
基于领域和地理位置的多元化 214
全回报 218
如何处置尚未投资的资金 220
二级交易 221
夹层投资 224
私募股权基金的代理 224
面向私募股权基金项目的新时代 226
小结 227
术语表 229
作者致谢 257
译者致谢 259