第1章 资产证券化的概念、中介机构和要素 1
资产证券化的基本概念 2
资产证券化市场的中介机构 8
资产证券化的八大要素 17
第2章 资产证券化融资和美国市场的发展历程 23
发起人与证券化融资 24
投资者与证券化融资 28
美国资产证券化市场的发展历程 33
第3章 住房抵押贷款 40
住房抵押贷款的概念与品种 41
住房抵押贷款的发放 52
美国住房抵押贷款市场的发展历史与规模 59
中国的住房抵押贷款情况 62
第4章 住房抵押贷款转手证券 63
Ginnie Mae抵押贷款转手证券 64
概念与术语 68
Freddie Mac连带损益证券 71
Fannie Mae抵押贷款支持证券 73
非机构担保转手证券 75
定价与交易 76
第5章 多档抵押贷款转手证券 80
多档转手证券的投资需求 82
抵押贷款担保债券 83
房地产抵押贷款投资融通信托 85
REMIC证券的类型 87
REMIC证券市场的发展、崩溃和复苏 90
定价与交易 95
第6章 非机构担保多档抵押贷款转手证券 98
基础抵押贷款的特点 99
一个典型的交易 102
信用增级的方法 106
信用评级 109
提前偿还模式 112
房价上涨的重要性 114
定价和交易 117
附录A 提前偿还和提前偿还率分析 119
第7章 商业房地产抵押贷款支持证券 126
商业房地产抵押贷款的发放 127
商业房地产抵押贷款的违约及损失分析 130
一个典型的交易 133
信用评级 139
定价和交易 141
商业房地产抵押贷款支持证券的发展与规模 143
第8章 资产支持证券 145
信用卡ABS 146
现金流结构 147
交易的关键指标 149
信用增级和信用评级 152
定价和交易 156
汽车贷款ABS 157
现金流结构 157
信用增级和信用评级 158
提前偿还 160
定价和交易 161
第9章 债务抵押债券 162
基本概念和市场发展 163
CDO的各种结构类型 166
发行的动因及投资的好处 169
信用评级 171
标准普尔CDO Evaluator 174
定价和交易 176
资产证券化的主要产品定价和交易总结 177
第10章 资产证券化在中国的发展 178
银行信贷资产证券化试点 179
企业资产证券化试点 185
资产证券化的优点和必要性 187
推动中国资产证券化发展的策略 194
对国内资产证券化发展的寄望 199
术语索引 201