绪论 新的机会 1
第1章 买入和长期持有的神话 4
1.1 股票的不同回报率 5
1.2 投机泡沫之后经常是投资表现很多年都低于平均值 6
1.3 故事寓意——做一个灵活的机会主义投资者 7
1.4 成长目标——“神奇20” 8
1.5 成长目标区 9
1.6 主动而非被动的资产管理 9
1.7 多元化——成功投资要素之一 10
1.8 收益投资——时间多元化 13
1.9 创建一个债券时间梯次 14
1.10 减少股市风险，提高股市回报率 15
1.11 每周几分钟就可以维护和使用的有效市场情绪指针 15
1.12 纳斯达克和纽约证券交易所价格走势的关系 17
1.13 如何辨别纳斯达克处在更强势的市场阶段 18
总结 20
第2章 组成一个制胜组合 21
2.1 哪些投资获利最好呢 21
2.2 世事难料 22
2.3 最近几十年投放钱财的最好地方 23
2.4 选择共同基金的意义 24
2.5 全季节的共同基金选择 25
2.6 创建和度量平衡的多元化投资组合 27
2.7 收益投资 28
2.8 多元化的确有益 30
2.9 加大筹码！主动管理多元化组合，提高收益，降低风险 31
2.10 利用共同基金实施板块多元化 31
2.11 表现对比——多元化组合，买入和长期持有与先锋标准普尔500指数基金 33
2.12 重新平衡组合，提高收益 33
总结 36
第3章 选择最可能成功的共同基金 38
3.1 晨星公司的神话和价值 39
3.2 找到最佳共同基金：一份快而简单的执行清单 40
3.3 为长期持有和税务优惠目的构建和维护一个共同基金组合 43
3.4 买入和长期持有投资组合管理 47
3.5 为中期投资构建和维护一个强势共同基金组合 48
3.6 超越典型共同基金 50
3.7 过去表现 50
3.8 使用双时期排行模式加大筹码 52
3.9 逐一等份检查统计对比 53
3.10 多元化对目标实现几乎肯定有帮助 54
3.11 从你401K计划和其他避税投资组合中获得最大回报 55
第4章 收益投资——更安全和稳定……但要小心陷阱 60
4.1 投资组合的四条腿 60
4.2 应对违约风险 62
4.3 从较低质量投资等级债券中获取较高的回报率 63
4.4 通过共同基金投资债券与自行投资债券 66
4.5 全天候债券和债券基金 68
总结 79
第5章 以国库券的风险获取垃圾债券的收益率 81
5.1 1.25/0.50择机模式 82
5.2 为股息支付后价格降低的基金计算买入／卖出水平线 85
5.3 应对股价不反映利息收益的高收益率基金 87
5.4 对比结果 90
总结 91
第6章 交易所交易基金（ETF）的精彩世界 93
6.1 进入交易所交易基金 94
6.2 ETF的优点和缺点 95
6.3 近观ETF体系 99
6.4 杂录 100
6.5 创建完整的、充分多元化的投资组合 100
6.6 创建和维持你以ETF为主的组合 101
6.7 用ETF作为通货膨胀的对冲 104
6.8 样本投资组合 104
总结 107
第7章 选择市场时机的三叉式方法 108
7.1 普通的估值测定 108
7.2 公司盈利：核心基础 109
7.3 机会投资策略1 111
7.4 利用债券收益率得知何时去购买股票 112
7.5 盈利率 113
7.6 机会投资策略2 113
7.7 债券收益率：利用Aaa债券收益率的盈利率对比 117
7.8 10年期国库券收益率与盈利率 119
7.9 令人吃惊！听到利空消息买入股票，听到利好消息卖掉股票 120
第8章 时间循环、市场幅面和探底策略 123
8.1 市场循环 123
8.2 所有重要股市循环的鼻祖：4年（总统任期）股市循环 125
8.3 4年市场循环和总统选举循环之间的联系 127
8.4 市场幅面 129
总结 137
第9章 从房地产兴盛赚钱——投资房地产投资信托（REIT） 138
9.1 REIT提供平稳和不间断的高收益率 139
9.2 REIT的种类 139
9.3 REIT ETF 142
9.4 REIT的长期表现 143
9.5 不同REIT类别的股息支付 145
9.6 选择入市和退市时机 146
9.7 在REIT公寓建设中选择最好的房间 148
总结 150
第10章 国外机会——从巴西到英国的投资 151
10.1 新兴市场 151
10.2 很多海外市场超越了美国股票市场 152
10.3 加入到海外股票的增长中 154
10.4 何时投资到海外股本共同基金和ETF 161
10.5 购买哪种国际基金 162
10.6 为了收益和货币保护（或投机）而投资国际债券共同基金 164
10.7 平衡风险和潜在回报 165
10.8 持续的货币多元化本质上是一个有效策略 167
10.9 通向海外机会的最佳途径 167
第11章 怎样从封闭式共同基金获取最大收益 169
11.1 开放式共同基金 169
11.2 单位投资信托 170
11.3 封闭式基金 171
11.4 怎样以85美分购买价值1美元的股票或债券 172
11.5 有利发挥封闭式共同基金的功效 178
第12章 通货膨胀——与之共存甚至获利 180
12.1 什么是通货膨胀 180
12.2 通货膨胀的好处 180
12.3 恶性通货膨胀 181
12.4 应对通货膨胀 182
12.5 可调整利率债券——非常好，但要注意一副牌中的大王 183
12.6 商品投资——抵抗通货膨胀的持续对冲 184
总结 188
第13章 回顾所有的机会策略 189
13.1 可以理想实现的投资目标 189
13.2 控制风险的策略 190
13.3 投资气候和推荐投资 191
13.4 具体投资策略 193
13.5 基本的五步投资顺序 195
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