总序 1
译者前言 1
序 1
前言 1
致谢 1
第一篇 业绩 5
第一章 管理型期货和对冲基金：天作之合 5
引言 5
管理型期货 7
数据 8
股票、债券，加对冲基金或者管理型期货 10
对冲基金加上管理型期货 12
股票、债券、对冲基金和管理型期货 13
管理型期货造成的偏度下降 17
结论 19
第二章 基准化CTAs业绩 20
处理CTA指数的异质性 21
CTA业绩简要观察 24
资产配置过程中的管理型期货：收益增进者、风险降低者，还是两者兼备 27
CTAs关键性业绩驱动因素概述 29
结论 33
第三章 管理型期货业绩：持续性和收益来源 34
引言 34
数据 35
业绩持续性回归检验 36
蒙特卡罗研究 38
作为后来收益指标的历史业绩 41
业绩持续性和CTA的特征值 44
收益相对于滞后收益的回归分析 50
投资于失败者有道理吗 51
应用含义 52
结论 53
第四章 CTA业绩、存活性偏误和解散频率 55
介绍和文献回顾 55
数据库 57
存活性偏误 62
研究方法 66
业绩分析 68
业绩的持续性 77
解散频率 85
结论 88
第五章 运用数据包络分析的CTA业绩评价 91
介绍 92
风险测量和业绩评价 94
数据描述 100
方法 107
结果 111
结论 116
第六章 市场条件变化中的CTAs业绩 118
引言 119
数据和样本时期 120
解释CTA收益 125
业绩测量 138
结论 142
第七章 使用数据包络分析的CTAs单一效率和交叉效率 143
引言 143
方法 146
数据 152
实证结果 153
结论 158
第二篇 风险和管理型期货投资 163
第八章 大型对冲基金和CTA交易对期货市场波动率的影响 163
引言 164
数据 167
结论 196
第九章 测度管理型期货的买入波动率策略 198
引言 198
管理型期货业的简要回顾 199
一个买入波动率策略的阐释 201
拟合回归曲线 204
模拟投资组合 207
管理型期货的风险价值 211
运用买入波动率策略进行风险管理 213
结论 217
第十章 管理型期货风险测度方法之间的相互依赖性 218
文献的介绍和回顾 218
方法 220
数据 221
实证结果 222
结论 244
第十一章 使用三种另类资产管理收益分布中的下跌风险 245
引言 245
对下跌风险的描述 247
使用对冲基金管理下跌风险 249
使用商品期货管理下跌风险 253
结论 256
第三篇 管理型期货：投资、佣金与监管第十二章 管理型期货的投资 259
引言 259
监管问题 264
套期保值者与投机者 266
风险管理 269
时间考虑 270
结论 273
第十三章 管理和激励佣金对CTA业绩的影响：一个注解 274
引言 274
CTA的薪酬结构 275
数据 278
CTA的薪酬变量和业绩表现 279
结论 284
第十四章 管理型期货基金以及其他信托产品：澳大利亚监管模式 285
引言 285
信托期货产品和管理型投资计划 290
结论 299
第四篇 计划评估、选择和收益 303
第十五章 如何设计商品期货交易计划 303
引言 303
交易发现 304
交易构造 308
组合构造 308
风险管理 311
杠杆度 314
对投资者整体资产组合的独特贡献 316
结论 320
第十六章 选择合适的CTA：一个或有要求权方法 321
引言 322
基于矩的效率测度 323
有效盈亏测度 325
使用的市场数据 327
结果 328
结论 332
第十七章 CTA与资产组合分散化：时间性研究 333
引言 333
CTAs 334
CTAs和资产组合优化 342
结论 352
第十八章 CTA收益的随机游走行为 353
引言 353
数据和方法 356
实证分析 358
结论 361
第十九章 收益增进的CTA分散化策略 363
引言 364
文献回顾 365
CTAs、对冲基金和基金之基金 367
数据和方法 368
发现和观察 369
发现结果分析 374
结论 381
第二十章 将CTA纳入资产配置流程：一个均值修正的风险价值框架 382
引言 382
均值修正的风险价值框架 384
CTAs的特征 385
将CTAs并入资产配置流程 387
结论 391
第二十一章 CTA收益的ARMA模型 392
引言 392
方法 394
数据 395
结果 397
结论 401
第二十二章 CTAs的风险调整后收益：使用修正的夏普比率 402
引言 402
文献回顾 403
数据和方法 404
实证结果 405
结论 409
第二十三章 管理型期货的时间分散功能 411
引言 411
商品交易顾问 413
时间分散化 415
实证检验 417
结论 424
参考文献 425