基础篇 金融产品 3
第1章 衍生产品市场简介 3
学习目标 3
1.1 衍生产品市场的概况 3
1.2 衍生产品市场的历史 3
1.3 衍生产品市场的功能 6
1.4 衍生产品市场交易者的类型 8
1.5 对衍生产品市场的指责 9
1.6 衍生产品定价的基本原理 10
第2章 远期市场和远期合约 13
学习目标 13
2.1 远期合约 13
2.2 几种主要的远期合约 16
2.3 远期合约的定价 18
2.4 远期合约市场 26
练习题 27
练习题参考答案 30
第3章 期货市场和期货合约 32
学习目标 32
3.1 期货合约 33
3.2 几种主要的期货合约 38
3.3 期货合约的定价 40
3.4 期货合约市场 47
练习题 49
练习题参考答案 52
第4章 期权市场和期权合约 54
学习目标 54
4.1 期权合约 54
4.2 几种主要的期权合约 59
4.3 期权合约的定价 61
练习题 76
练习题参考答案 78
第5章 互换市场和互换合约 80
学习目标 80
5.1 互换合约的类型 80
5.2 互换合约的定价 85
5.3 互换合约的创新 92
5.4 互换期权 93
5.5 互换合约的信用风险 97
练习题 99
练习题参考答案 102
第6章 利率衍生产品 104
学习目标 104
6.1 远期利率协议 105
6.2 国债期货 108
6.3 欧洲美元期货 112
6.4 债券期权 114
6.5 利率上限、利率下限和利率双限 115
练习题 117
练习题参考答案 118
第7章 信用衍生产品 120
学习目标 120
7.1 信用违约互换 120
7.2 总收益互换 122
7.3 信用利差期权 124
7.4 抵押负债契约 124
7.5 可转换债券 125
练习题 126
练习题参考答案 128
第8章 奇异期权 129
学习目标 129
8.1 奇异期权种类 129
8.2 奇异期权定价方法 135
8.3 奇异期权对冲 135
练习题 136
练习题参考答案 138
提高篇 产品定价 141
第9章 Black-Scholes期权定价模型 141
学习目标 141
9.1 Black-Scholes期权定价模型的假设条件 141
9.2 Black-Scholes期权定价模型 142
9.3 Black-Scholes期权定价公式的计算 145
9.4 Black-Scholes期权定价公式的应用 148
练习题 149
练习题参考答案 151
第10章 期权定价的二叉树模型 152
学习目标 152
10.1 单步二叉树模型 152
10.2 两步二叉树模型 154
10.3 n步二叉树模型 157
10.4 美式期权二叉树定价 158
10.5 二叉树方法的一般定价过程 159
10.6 基本二叉树方法的扩展——三叉树图 159
10.7 二叉树定价模型的深入理解 160
练习题 161
练习题参考答案 162
第11章 期权价格的风险因素 165
学习目标 165
11.1 delta与套期保值 166
11.2 gamma与套期保值 171
11.3 theta与套期保值 173
11.4 vega、rho与套期保值 175
练习题 177
练习题参考答案 180
应用篇 风险管理 185
第12章 基于期货和远期合约的风险管理策略 185
学习目标 185
12.1 管理股票市场风险 186
12.2 管理利率风险 190
12.3 利用期货合约进行资产配置 194
12.4 管理汇率风险 198
练习题 201
练习题参考答案 204
第13章 基于期权合约的风险管理策略 206
学习目标 206
13.1 期权交易策略 206
13.2 期权风险管理策略 221
练习题 223
练习题参考答案 224
第14章 基于互换合约的风险管理策略 226
学习目标 226
14.1 利率风险管理策略 226
14.2 汇率风险管理策略 232
14.3 股票市场风险管理的策略 238
14.4 互换期权的运用策略 245
练习题 254
练习题参考答案 256
参考文献 257
附录 中英文对照术语表 258