第一章 房地产金融 1
房地产金融的概念和内容 2
房地产金融的概念 2
房地产投资和房地产金融 2
房地产、金融和经济 3
我国房地产金融现状和困境 6
房地产融资方式少 6
银行的房地产不良贷款 7
立法、监管和信用体系不完善 7
我国房地产企业和个人融资 8
银行贷款 8
上市融资 10
债券融资 12
房地产信托 14
海外基金 15
其他企业融资方式 16
个人房产贷款 16
我国和部分国家房贷情况比较 20
第二章 房地产直接投资和间接投资 23
房地产直接投资和间接投资简介 23
房地产直接投资的优点 25
资产增值 25
对抗通货膨胀 26
自住房的税务优惠 26
现金流收入 27
较好的回报率 27
拥有房产的自豪感 27
积累财富的方法 28
再投资的保证 28
较安全的投资 29
财务杠杆作用 29
退休后生活的保障 29
房地产直接投资的弱点 30
流动性较差 30
买卖成本较高和管理成本较大 30
资金的要求较高 30
投资风险较大 31
专业性不强 31
房地产间接投资的特点 32
流动性 32
买卖和管理成本 33
资金的要求 33
降低风险的投资组合多样化 33
专业性 33
税收优惠 34
完全控制性 34
信托管理人职业道德和专业能力的风险和危机 34
信托管理费用 34
建立我国房地产投资基金的意义 35
房地产个人投资者 35
房地产机构投资者 36
房地产公司 37
商业银行 38
证券市场 39
建立我国房地产投资基金要考虑的因素 39
发展我国房地产投资基金立法 39
吸取股票市场和信托市场的教训 40
增强投资安全性 41
培养房地产投资基金的专业人才 42
第三章 房地产投资信托基金及其在世界主要国家与地区的情况和案例分析 43
房地产投资信托的概念和特征 44
房地产投资信托 44
房地产投资信托结构和类型 45
房地产投资信托的价格 48
良好的房地产投资信托的特征 49
税收优惠举例 49
房地产投资信托与房地产股票的比较 50
美国房地产投资信托基金 50
美国房地产投资信托的历史和现状 50
如何投资房地产投资信托 56
美国房地产投资信托的分类 58
多元化组合和回报较高的投资 59
住房抵押贷款资产证券化 59
美国机构投资者投资房地产投资信托基金 60
退休基金 60
保险公司 62
共同基金 63
新加坡房地产投资信托基金 65
新加坡房地产投资信托基金简介 66
新加坡房地产投资信托的主要特点 68
香港房地产投资信托基金 69
《房地产投资信托基金守则》及其特点和影响 69
《关于证监会认可的房地产基金的海外投资的应用指引草拟本的咨询总结》等及其特点和影响 72
领汇房地产投资信托和泓富产业信托 73
香港七只房地产投资信托的表现 76
香港房地产投资信托的主要条件和特点 77
澳大利亚房地产投资信托基金 77
其他国家和地区房地产投资信托基金 79
第四章 我国房地产信托及其前景和案例分析 83
我国房地产信托融资简介 84
我国房地产信托的发展 84
我国房地产信托的需求 87
我国房地产信托的融资成本和回报 89
信托公司对融资的要求 89
房地产信托产品的回报 90
购买房地产信托计划注意事项 90
我国房地产信托的前景 93
《信托投资公司房地产信托业务管理暂行办法（征求意见稿）》 93
海外上市 97
我国住房抵押贷款证券化 99
我国住房抵押贷款证券化的发展 99
我国住房抵押贷款证券化的前景 102
第五章 私募房地产投资基金 105
私募房地产投资基金的概念和内容 106
公募与私募 106
私募股权投资 107
私募房地产投资基金 108
美国私募房地产投资基金在中国的实践简介 111
洛克菲勒集团 111
凯雷集团 112
柯罗尼资本集团 113
我国私募房地产投资基金的现状和前景 113
我国产业基金的现状 113
我国私募房地产投资基金的前景 115
第六章 房地产夹层基金 117
房地产夹层基金的概念和内容 118
房地产夹层基金的概念 118
房地产夹层基金的内容 120
几种房地产融资方式的一些特性比较 120
美国房地产夹层融资的发展及案例分析 122
美国夹层融资的发展和特点 122
美国房地产夹层融资的发展和特点 125
美国房地产夹层融资案例分析 131
我国房地产夹层融资和夹层基金的前景 133
我国房地产夹层融资的需求 133
完善退出机制，加强风险管理和专业机构参与 135
第七章 对冲基金房地产投资 137
对冲基金简介 138
对冲基金的概念和发展 138
对冲基金的特点 139
对冲基金房地产投资 140
对冲基金房地产间接投资——美国房地产次级债券危机解读 141
次级抵押贷款的概念 141
次级债券的形成和流通过程 142
房地产次级债券危机爆发和蔓延 144
对冲基金与房地产次级债券危机 145
危机对美国及全球经济的影响 146
美国房地产次级债券危机对我国的影响和借鉴意义 147
第八章 在我国的海外房地产投资基金及案例分析 151
外资对我国的房地产投资 152
外资近几年在中国投资情况简介 152
外资与人民币升值 154
外资在我国的困境 155
在我国的海外房地产投资基金的特点 157
在我国的海外房地产投资基金对项目和国内合作方的基本要求 157
海外房地产投资信托基金在国外和中国市场的比较 158
在我国的海外房地产投资基金分类 159
房地产开发基金 160
房地产投资信托 160
在我国的海外房地产投资基金简介 160
摩根士丹利 160
高盛 162
美林 162
摩根大通 162
雷曼兄弟 163
普洛斯集团 163
麦格理银行 163
荷兰国际集团 165
德国Hypo房地产银行 166
德意志银行 166
新加坡政府投资公司 167
嘉德置地 168
腾飞集团 170
第九章 在我国成功运作的海外房地产投资基金典型项目案例分析 172
房地产投资基金建立的一般要求和条件 172
房地产投资基金和项目的运作 173
基金投资结构 173
项目可行性报告提纲 173
基金和项目的关系 174
投资基金和现金流量的安排 174
投资经理应具备的主要能力 176
投资基金对投资报告的要求 176
独立的项目评估 176
公司的核心和优势 176
每一只投资基金的要求和特殊性 177
风险分析和控制 177
外汇风险 177
政府批文与合同 177
市场 178
税收 178
当地合作方 178
撤资风险 178
其他 178
C公司房地产投资银行服务及案例分析 178
项目背景和选择 178
可行性分析和实施 179
附件 从中外住房自有率情况看我国房地产市场（部分摘要） 181
参考文献 191
后记 193