第1章 回购简介 1
回购的主要特征 3
市场参与者 4
回购市场的发展历史 5
回购的类型 7
第2章 市场背景知识：债券市场 8
货币的时间价值 8
债券的价格和收益率 16
应计利息、净价、全价以及天数的计算 31
久期、修正久期与凸性 36
第3章 市场背景知识：货币市场 45
引言 46
以收益率为基础进行报价的证券 47
以贴现为基础进行报价的证券 50
商业票据 54
货币市场衍生产品 58
短期利率期货 65
隔夜指数掉期和SONIA掉期 69
附录 73
第4章 回购工具 75
回购的定义 75
经典回购 76
一篮子回购 82
买断式回购 85
证券借贷 91
经典回购与证券借贷的比较 96
通过总回报掉期进行综合回购 97
回购的变形 100
美元滚动 109
回购机制 116
保证金 119
第5章 回购的用途和经济功能 123
回购的经济影响和用途 123
回购的用途 124
市场实务 129
案例研究 133
第6章 回购和结构化金融产品 138
简单的回购结构 138
总回报掉期 141
回购及其在CDO结构中的应用 150
附录 156
第7章 货币市场交易和对冲操作 159
交易方法 159
债券的相对价值交易和融资：以金边国债市场为例 165
特殊证券交易 169
特殊回购利率分析 171
匹配账户交易和对冲工具 177
第8章 银行资产负债管理 180
基本概念 181
利率风险及其来源 184
流动性缺口与利率缺口 189
资产负债管理政策 201
第9章 英国金边国债回购市场 207
引言 207
市场结构 213
公开市场操作 224
金边国债的结算和CREST/CGO系统 227
最佳实务规则 230
金边国债回购交易案例 233
第10章 其他国家的回购市场 239
法国 242
西班牙 246
德国 247
意大利 252
美国 254
新兴国家的回购市场 262
中央银行的回购操作 265
附录 266
第11章 回购交易风险 268
典型风险 268
信用风险 272
市场风险和流动性风险 276
法律风险与操作风险 278
附录 280
第12章 会计、税收及资本问题 282
会计问题 282
税收问题 286
资本问题 288
巴塞尔协议Ⅱ 295
附录 301
第13章 法律和文件问题 302
法律问题 302
全球主回购协议 305
第14章 净额计算和电子交易 312
净额计算概述 312
交叉产品交易 315
GMRA中的终止交易净额计算 319
RepoClear系统 320
附录 323
第15章 股票回购 325
引言 325
三方股票回购 329
伦敦股票回购市场 329
附录 337
第16章 基差交易与隐含回购利率Ⅰ 338
远期定价简介 339
远期和期货的定价 342
债券基差：基本概念 350
基差交易 372
附录 374
第17章 基差交易与隐含回购利率Ⅱ 378
基差分析 378
影响债券交割的因素 384
附录 389
第18章 基差交易基础知识 393
利率和利差历史 393
回购利率的影响 399
基差交易机制 402
使用隐含回购利率确定基差交易的时机 404
专业术语（汉英对照） 409