全球回购市场手册PDF电子书下载

第1章 回购简介 1

回购的主要特征 3

市场参与者 4

回购市场的发展历史 5

回购的类型 7

第2章 市场背景知识：债券市场 8

货币的时间价值 8

债券的价格和收益率 16

应计利息、净价、全价以及天数的计算 31

久期、修正久期与凸性 36

第3章 市场背景知识：货币市场 45

引言 46

以收益率为基础进行报价的证券 47

以贴现为基础进行报价的证券 50

商业票据 54

货币市场衍生产品 58

短期利率期货 65

隔夜指数掉期和SONIA掉期 69

附录 73

第4章 回购工具 75

回购的定义 75

经典回购 76

一篮子回购 82

买断式回购 85

证券借贷 91

经典回购与证券借贷的比较 96

通过总回报掉期进行综合回购 97

回购的变形 100

美元滚动 109

回购机制 116

保证金 119

第5章 回购的用途和经济功能 123

回购的经济影响和用途 123

回购的用途 124

市场实务 129

案例研究 133

第6章 回购和结构化金融产品 138

简单的回购结构 138

总回报掉期 141

回购及其在CDO结构中的应用 150

附录 156

第7章 货币市场交易和对冲操作 159

交易方法 159

债券的相对价值交易和融资：以金边国债市场为例 165

特殊证券交易 169

特殊回购利率分析 171

匹配账户交易和对冲工具 177

第8章 银行资产负债管理 180

基本概念 181

利率风险及其来源 184

流动性缺口与利率缺口 189

资产负债管理政策 201

第9章 英国金边国债回购市场 207

引言 207

市场结构 213

公开市场操作 224

金边国债的结算和CREST/CGO系统 227

最佳实务规则 230

金边国债回购交易案例 233

第10章 其他国家的回购市场 239

法国 242

西班牙 246

德国 247

意大利 252

美国 254

新兴国家的回购市场 262

中央银行的回购操作 265

附录 266

第11章 回购交易风险 268

典型风险 268

信用风险 272

市场风险和流动性风险 276

法律风险与操作风险 278

附录 280

第12章 会计、税收及资本问题 282

会计问题 282

税收问题 286

资本问题 288

巴塞尔协议Ⅱ 295

附录 301

第13章 法律和文件问题 302

法律问题 302

全球主回购协议 305

第14章 净额计算和电子交易 312

净额计算概述 312

交叉产品交易 315

GMRA中的终止交易净额计算 319

RepoClear系统 320

附录 323

第15章 股票回购 325

引言 325

三方股票回购 329

伦敦股票回购市场 329

附录 337

第16章 基差交易与隐含回购利率Ⅰ 338

远期定价简介 339

远期和期货的定价 342

债券基差：基本概念 350

基差交易 372

附录 374

第17章 基差交易与隐含回购利率Ⅱ 378

基差分析 378

影响债券交割的因素 384

附录 389

第18章 基差交易基础知识 393

利率和利差历史 393

回购利率的影响 399

基差交易机制 402

使用隐含回购利率确定基差交易的时机 404

专业术语（汉英对照） 409