第1讲 全球期权市场概览 1
本讲知识提示 1
1.1 期权的概念与功能 1
1.2 境外期权市场发展概述 7
1.3 我国股票期权市场发展与前景 19
本讲小结 32
复习题 33
思考与应用 34
第2讲 期权基础知识 35
本讲知识提示 35
2.1 期权的定义和分类 35
2.2 期权合约要素 42
2.3 期权的风险 51
2.4 期权对投资者的用途 52
2.5 期权盈亏损益计算 56
本讲小结 62
复习题 64
思考与应用 65
第3讲 基础组合策略 66
本讲知识提示 66
3.1 合成股票组合 67
3.2 牛市价差组合 68
3.3 熊市价差组合 70
3.4 日历价差组合 71
3.5 跨式组合 73
3.6 勒式组合 75
3.7 蝶式价差组合 76
本讲小结 78
复习题 79
思考与应用 80
第4讲期权的定价 81
本讲知识提示 81
4.1 期权定价概述 81
4.2 二叉树模型与风险中性定价法 82
4.3 Black-Scholes期权定价模型 90
本讲小结 97
复习题 97
思考与应用 99
第5讲希腊字母：期权风险参数 101
本讲知识提示 101
5.1 Delta（△） 102
5.2 Gamma（Γ） 106
5.3 Vega（ν） 109
5.4 Theta（Θ） 110
5.5 Rho（ρ） 112
5.6 组合策略希腊字母 114
5.7 期权的杠杆率 115
附录：期权价格的泰勒展式 116
本讲小结 116
复习题 117
思考与应用 119
第6讲波动率与波动率交易 120
本讲知识提示 120
6.1 什么是波动率 120
6.2 波动率分类 124
6.3 波动率曲面、波动率偏斜和波动率锥 127
6.4 波动率的特征与作用 130
6.5 波动率交易策略 132
本讲小结 141
复习题 141
思考与应用 144
第7讲套保与套利交易 145
本讲知识提示 145
7.1 套保交易 145
7.2 套利交易 149
本讲小结 159
复习题 160
思考与应用 162
第8讲做市商交易 163
本讲知识提示 163
8.1 做市商制度概述 163
8.2 做市商交易策略 168
8.3 做市商风险管理 172
本讲小结 177
复习题 178
思考与应用 179
第9讲期权与结构化产品 180
本讲知识提示 180
9.1 结构化产品的概述 180
9.2 国外结构化产品的发展 184
9.3 股票挂钩结构化产品的设计 190
9.4 国内结构化产品的现状与展望 193
本讲小结 196
复习题 197
思考与应用 199
第10讲期权交易技巧 201
本讲知识提示 201
10.1 期权交易三十六计 201
10.2 期权投资规划 209
10.3 期权预测力 214
本讲小结 219
复习题 220
思考与应用 222
附录 上海证券交易所股票期权交易制度介绍 223
复习题参考答案 233
后记 234