1衍生性商品导论 1
第一节 衍生性商品的定义 3
第二节 衍生性商品的种类 5
第三节 衍生性商品的功能及特性 8
第四节 财务工程与金融创新 12
实务专栏1-1衍生性商品避险？涉险？因人而异 17
实务专栏1-2发挥衍生性商品正面功能，运用财务工程降低风险 19
基础篇 29
2选择权导论 29
第一节 选择权历史 29
第二节 选择权专有名词介绍 30
第三节 选择权日常生活实例 39
第四节 几种与选择权相关的产品 42
实务专栏2-1怡富日本美元还本收益基金 45
实务专栏2-2台湾茂矽发行台湾股价指数连动公司债募集快速 47
3选择权价格及价格上下限 55
第一节 影响选择权价格的因素 55
第二节 选择权到期时价值 58
第三节 选择权到期前价值 60
第四节 买权价格上下限 65
第五节 卖权价格上下限 69
第六节 其他价格限制条件 73
实务专栏3-1微软公司买权与卖权之时间价值与内含价值 75
实务专栏3-2组合式外币定存既保本又可获利 77
4买权卖权等价理论 87
第一节 买权卖权之间的价格关系 87
第二节 买权卖权等价理论 89
第三节 买权卖权等价理论公式的推导 91
第四节 买权卖权等价理论公式的解析 92
第五节 有股利与美式选择权之买权卖权等价理论 98
实务专栏4-1台湾目前没有认售权证，当看空某支股票时，该怎么办-由卖空股票、买入认购权证来复制卖权 102
实务专栏4-2认购权证权利金收入 课营所税 104
5Black-Scholes选择权评价模型（一） 113
第一节Black-Scholes买权评价公式 113
第二节Black-Scholes公式的解析 117
第三节Black-Scholes卖权评价公式 122
第四节Black-Scholes公式中变数的选取 124
第五节 有股利发放时Black-Scholes公式之修正 127
第六节Black-Scholes公式之模拟 129
实务专栏5-1莫顿和修斯研究衍生性商品的评估方法获得1997年诺贝尔经济学奖 132
实务专栏5-2权证定价套公式？市场有争议 134
6选择权的交易策略 143
第一节 单一部位 143
第二节 避险部位 153
第三节 组合部位 157
第四节 价差部位 160
第五节 合成部位 170
第六节 套利部位 172
实务专栏6-1认购权证随标的股起舞 暴涨暴跌 176
实务专栏6-2认购权证涨跌幅计算方式 下月起修正 178
7台湾的认购权证市场 185
第一节 认购权证介绍 185
第二节 台湾认购权证现况 188
第三节 重设型认购权证介绍 193
第四节 认购权证之评价 197
第五节 认购权证的交易策略 201
第六节 价差型认购权证及认售权证的避险 207
实务专栏7-1联电重设型认购权证被客户订购一空 211
实务专栏7-2建弘证券发行多层重设认购权证 213
8股价指数选择权与外汇选择权 221
第一节 股价指数选择权介绍 221
第二节 股价指数选择权评价公式 223
第三节 股价指数选择权的功能与特性 229
第四节 外汇选择权介绍 233
第五节 外汇选择权的评价公式 235
实务专栏8-1新台币看贬 新台币选择权交易量大增 240
实务专栏8-2有美金需求者 操作选择权 避险兼获利 242
进階篇 253
9 Black-Scholes选择权评价模型（二） 253
第一节Black-Scholes之前的评价模型 253
第二节Black-Scholes模型之假设 255
第三节Black-Scholes偏微分方程式之推导 259
第四节 由风险中立推导Black-Scholes公式 264
第五节 笑状波幅 266
第六节 股价波动度的估计 269
实务专栏9-1选择权一代宗师-费雪·布莱克 273
实务专栏9-2修斯：衍生性金融商品利多于弊 275
10敏感度分析及避险策略 283
第一节 买权敏感度分析 283
第二节 卖权敏感度分析 297
第三节delta中立避险策略 298
第四节delta-gamma中立避险策略 302
第五节 加入vega及theta的中立避险策略 305
实务专栏10-1发行认购权证避险增新管道 308
实务专栏10-2到期权证 避险部位得转入自营部门 309
11美式选择权及其他评价公式 319
第一节 美式选择权提早履约条件 319
第二节 美式选择权的评价 321
第三节 选择权评价模型的分类 327
第四节Black-Scholes公式的延伸 329
第五节Black-Scholes公式的一般化 332
实务专栏11-1认购权证飙翻天 发行商苦哈哈 券商作帐杀尾盘 336
实务专栏11-2权证热吸引外资机构发行意愿 338
12数值分析法 345
第一节 蒙地卡罗模拟法 345
第二节 蒙地卡罗模拟加速收敛方法 350
第三节 二项式评价模型 354
第四节 多期二项式评价法 358
第五节 二项式美式选择权评价法及相关子题 362
第六节 有限差分法 366
实务专栏12-1元大证券获准发行宏电价外权证 373
实务专栏12-2同一标的股 认购及认售权证将开放 374
13新奇选择权 383
第一节 新奇选择权导论 383
第二节 平均式选择权 385
第三节 界限选择权与回顾型选择权 387
第四节 彩虹选择权及其他新奇选择权 393
第五节 平均式选择权之评价 402
第六节 界限选择权之评价 408
第七节 其他新奇选择权之评价 412
实务专栏13-1宝来获准发行国内首支回顾型重设认购权证 416
实务专栏13-2高科技产业锺情股票选择权 418
14金融风险管理 427
第一节 风险的种类 427
第二节 风险值（VAR）的意义 429
第三节VAR的算法 431
第四节 股票投资组合之VA R求法 438
第五节 衍生性商品之VAR求法 443
第六节 压力测试与回溯测试 448
第七节 风险计量法及信用计量法 450
实务专栏14-1揭开LTCM财务操作神秘面纱 456
实务专栏14-2风险控管 外银严格执行 459
15选择权相关主题 467
第一节 实质选择权 467
第二节 交易成本下之选择权评价与避险 475
第三节 静态避险 478
第四节 隐含树状模型 482
第五节 界限选择权的评价 486
实务专栏15-1宝来发行联电上限型认购权证 未演先轰动 493
实务专栏15-2中信银买下宝成证券 开银行业先例 495
附录A由风险中立推导B-S公式 501
附录B买权卖权敏感度之推导 505
参考文献 509
中文索引 513
英文索引 520