选择权：理论·实务与应用PDF电子书下载

1衍生性商品导论 1

第一节 衍生性商品的定义 3

第二节 衍生性商品的种类 5

第三节 衍生性商品的功能及特性 8

第四节 财务工程与金融创新 12

实务专栏1-1衍生性商品避险？涉险？因人而异 17

实务专栏1-2发挥衍生性商品正面功能，运用财务工程降低风险 19

基础篇 29

2选择权导论 29

第一节 选择权历史 29

第二节 选择权专有名词介绍 30

第三节 选择权日常生活实例 39

第四节 几种与选择权相关的产品 42

实务专栏2-1怡富日本美元还本收益基金 45

实务专栏2-2台湾茂矽发行台湾股价指数连动公司债募集快速 47

3选择权价格及价格上下限 55

第一节 影响选择权价格的因素 55

第二节 选择权到期时价值 58

第三节 选择权到期前价值 60

第四节 买权价格上下限 65

第五节 卖权价格上下限 69

第六节 其他价格限制条件 73

实务专栏3-1微软公司买权与卖权之时间价值与内含价值 75

实务专栏3-2组合式外币定存既保本又可获利 77

4买权卖权等价理论 87

第一节 买权卖权之间的价格关系 87

第二节 买权卖权等价理论 89

第三节 买权卖权等价理论公式的推导 91

第四节 买权卖权等价理论公式的解析 92

第五节 有股利与美式选择权之买权卖权等价理论 98

实务专栏4-1台湾目前没有认售权证，当看空某支股票时，该怎么办-由卖空股票、买入认购权证来复制卖权 102

实务专栏4-2认购权证权利金收入 课营所税 104

5Black-Scholes选择权评价模型（一） 113

第一节Black-Scholes买权评价公式 113

第二节Black-Scholes公式的解析 117

第三节Black-Scholes卖权评价公式 122

第四节Black-Scholes公式中变数的选取 124

第五节 有股利发放时Black-Scholes公式之修正 127

第六节Black-Scholes公式之模拟 129

实务专栏5-1莫顿和修斯研究衍生性商品的评估方法获得1997年诺贝尔经济学奖 132

实务专栏5-2权证定价套公式？市场有争议 134

6选择权的交易策略 143

第一节 单一部位 143

第二节 避险部位 153

第三节 组合部位 157

第四节 价差部位 160

第五节 合成部位 170

第六节 套利部位 172

实务专栏6-1认购权证随标的股起舞 暴涨暴跌 176

实务专栏6-2认购权证涨跌幅计算方式 下月起修正 178

7台湾的认购权证市场 185

第一节 认购权证介绍 185

第二节 台湾认购权证现况 188

第三节 重设型认购权证介绍 193

第四节 认购权证之评价 197

第五节 认购权证的交易策略 201

第六节 价差型认购权证及认售权证的避险 207

实务专栏7-1联电重设型认购权证被客户订购一空 211

实务专栏7-2建弘证券发行多层重设认购权证 213

8股价指数选择权与外汇选择权 221

第一节 股价指数选择权介绍 221

第二节 股价指数选择权评价公式 223

第三节 股价指数选择权的功能与特性 229

第四节 外汇选择权介绍 233

第五节 外汇选择权的评价公式 235

实务专栏8-1新台币看贬 新台币选择权交易量大增 240

实务专栏8-2有美金需求者 操作选择权 避险兼获利 242

进階篇 253

9 Black-Scholes选择权评价模型（二） 253

第一节Black-Scholes之前的评价模型 253

第二节Black-Scholes模型之假设 255

第三节Black-Scholes偏微分方程式之推导 259

第四节 由风险中立推导Black-Scholes公式 264

第五节 笑状波幅 266

第六节 股价波动度的估计 269

实务专栏9-1选择权一代宗师-费雪·布莱克 273

实务专栏9-2修斯：衍生性金融商品利多于弊 275

10敏感度分析及避险策略 283

第一节 买权敏感度分析 283

第二节 卖权敏感度分析 297

第三节delta中立避险策略 298

第四节delta-gamma中立避险策略 302

第五节 加入vega及theta的中立避险策略 305

实务专栏10-1发行认购权证避险增新管道 308

实务专栏10-2到期权证 避险部位得转入自营部门 309

11美式选择权及其他评价公式 319

第一节 美式选择权提早履约条件 319

第二节 美式选择权的评价 321

第三节 选择权评价模型的分类 327

第四节Black-Scholes公式的延伸 329

第五节Black-Scholes公式的一般化 332

实务专栏11-1认购权证飙翻天 发行商苦哈哈 券商作帐杀尾盘 336

实务专栏11-2权证热吸引外资机构发行意愿 338

12数值分析法 345

第一节 蒙地卡罗模拟法 345

第二节 蒙地卡罗模拟加速收敛方法 350

第三节 二项式评价模型 354

第四节 多期二项式评价法 358

第五节 二项式美式选择权评价法及相关子题 362

第六节 有限差分法 366

实务专栏12-1元大证券获准发行宏电价外权证 373

实务专栏12-2同一标的股 认购及认售权证将开放 374

13新奇选择权 383

第一节 新奇选择权导论 383

第二节 平均式选择权 385

第三节 界限选择权与回顾型选择权 387

第四节 彩虹选择权及其他新奇选择权 393

第五节 平均式选择权之评价 402

第六节 界限选择权之评价 408

第七节 其他新奇选择权之评价 412

实务专栏13-1宝来获准发行国内首支回顾型重设认购权证 416

实务专栏13-2高科技产业锺情股票选择权 418

14金融风险管理 427

第一节 风险的种类 427

第二节 风险值（VAR）的意义 429

第三节VAR的算法 431

第四节 股票投资组合之VA R求法 438

第五节 衍生性商品之VAR求法 443

第六节 压力测试与回溯测试 448

第七节 风险计量法及信用计量法 450

实务专栏14-1揭开LTCM财务操作神秘面纱 456

实务专栏14-2风险控管 外银严格执行 459

15选择权相关主题 467

第一节 实质选择权 467

第二节 交易成本下之选择权评价与避险 475

第三节 静态避险 478

第四节 隐含树状模型 482

第五节 界限选择权的评价 486

实务专栏15-1宝来发行联电上限型认购权证 未演先轰动 493

实务专栏15-2中信银买下宝成证券 开银行业先例 495

附录A由风险中立推导B-S公式 501

附录B买权卖权敏感度之推导 505

参考文献 509

中文索引 513

英文索引 520