上篇 募集风险投资基金 3
第一章 基础 3
募集风险投资基金 3
找到合适的投资机会 4
创造财务收益 6
角色与责任 7
薪酬 8
第二章 加入风险投资基金 11
初级职位：分析师和投资经理 13
实习与校园招聘 17
中层职位：投资总监与董事总经理 18
在相关领域锻炼投资技能 20
高级合伙人与初级投资经理 22
运气如何？ 22
第三章 成为风险投资人 25
思想启发与财务回报 26
成功风险投资人的天资与态度 27
风险投资人面临的挑战 36
第四章 有限合伙人 40
另类资产概览 41
资本来源：有限合伙人 45
母基金 53
母基金的模式：投资主题的差异 56
有限合伙人的比较 59
第五章 有限合伙人如何进行基金尽职调查 61
寻找机会与首次筛选 62
评估风险投资公司 63
第六章 确定基金投资策略 67
基于部门的投资策略 69
投资阶段与地区 70
第七章 机构投资者如何评价基金经理 76
基金管理团队动态：稳定性、技能组合和一致性 77
第八章 基金规模与投资组合结构 86
与有限合伙人现有投资组合的适合度 89
市场时机 91
有限合伙人为何会终结现有关系 92
第九章 业绩分析 95
个人业绩与贡献 95
基金业绩 97
比较基准 99
公开市场等价 101
寻找最优秀的四分之一经理 102
所有基金经理的业绩都优于平均值 104
第十章 新兴基金经理：美好前景 107
有限合伙人寻觅新兴基金经理的原因 109
投资者如何对新兴基金经理排序 112
机构投资者的新兴基金经理配置 113
两个新兴基金经理的故事 114
放眼全球的新兴基金经理：500创投 116
第十一章 风险投资公司、经营与文化 118
风险投资公司的组成要素 119
公司治理 123
第十二章 基金募集过程 128
筛选目标投资者 130
基金市场营销资料 131
幻灯片演示 133
做融资演讲：把握机会 133
吸引领投者：你的“关键人物” 135
沟通、创造与保持动力 136
宣布交割 137
第十三章 投资条款：有限合伙协议 139
重要条款 139
基金财务条款 141
基金治理条款 145
机构有限合伙人的目标 147
提供好处以吸引有限合伙人：双刃剑 149
最重要的投资条款 149
第十四章 募资顾问对募集基金的作用 152
募资顾问提供了市场情报与业界人脉 154
道德挑战 156
下篇 投资 163
第十五章 寻找投资机会 163
最优来源：人脉 168
加速器与项目展示日 170
在线风险投资市场：天使名录、起动网和投资俱乐部 170
天使投资人 171
学术机构研究 173
公司研发 175
展销会 176
募资演讲 177
竞赛：从4 000万美元的探月计划到10 000美元的商业计划书竞赛 179
电话推销 180
有得有失 181
第十六章 开展尽职调查的艺术 186
尽职调查清单 188
重要的是什么？骑师？马？还是市场？ 189
谁会投资于说唱音乐和刮胡刀片？ 193
第十七章 对管理团队进行尽职调查 196
评估无形素质 196
如何评估骑师 200
连续创业者与首次创业者 207
感召力如何？ 208
进行背景调查的重要性 209
第十八章 对管理层以外的因素进行尽职调查 212
评估市场 212
评估创意或产品 214
商业模式 216
财务预测 218
商业计划书重要吗？ 218
第十九章 构建投资交易 220
投资条款清单的精神 220
谈判中的压力点 221
设计投资协议条款以产生目标收益 223
估值方法与其他主观估值艺术 223
价值驱动力 224
简化的风险投资估值方法 225
类似投资的可比价值（COMPS） 227
贴现现金流法 229
可转换贷款 231
股权：优先股 233
优先清算权 235
反稀释保护 238
基于目标的融资：风险降低或风险分散 241
治理与控制：保护你的证券 242
与退出有关的条款 243
其他条款 244
辛迪加投资 245
保持投资条款清单的简洁 246
交割过程：签订投资条款清单之后 250
第二十章 董事会工作 252
自我教育：为担任董事做好准备 253
董事的任务与责任 253
董事会工作的法律要求 255
第二十一章 董事会的文化、构成和培训 258
建设更优秀的董事会文化 259
向有限合伙人与风险投资公司负责的风险投资人 264
独立董事的重要性 264
第二十二章 董事会的价值创造与评估 265
良好治理是通往价值创造的第一步 266
首席执行官如何看待风险投资人的增值作用 267
董事会的自我评估 271
第二十三章 董事会面临的挑战 273
股东面临的挑战 274
首席执行官的交接管理 278
交接管理最佳实务 280
退出方法、退出时间和退出价值的协调 281
第二十四章 退出策略 283
退出的先决条件 285
二级市场 288
第二十五章 收购：主要的退出途径 291
出售过程 296
收购方前来接洽时的考虑因素 300
买方收购过程 300
交易杀手 304
第二十六章 首次公开募股 305
首次公开募股过程：漫长曲折的道路 306
首次公开募股的步骤 307
并非终局，而是融资事件 310
找准市场时机 310
首次公开募股抑价与荷兰式拍卖 311
信息不对称：首次公开募股抑价的斗傻理论 313
荷兰式拍卖：消除价格暴涨和中间商 314
首次公开募股之后：风险投资人是否应继续参与？ 316
第二十七章 人类心理学 317
情绪与逻辑 317
互惠、责任与人情 318
自大的风险投资人：为什么我要吃你的剩饭？ 318
从众性（或群体思维） 319
风险投资业中的摇滚明星 319
炒作过度的人脉不像你想的那么有用 320
后记 321