第一章 市场地位 1
亚洲领先的国际金融中心 1
从离岸市场到本土市场 2
第二章 市场监管及架构 4
香港证券市场监管架构 4
证券及期货事务监察委员会（证监会） 4
香港交易所 4
香港联合交易所有限公司（联交所） 5
香港期货交易所有限公司（期交所） 5
结算所 5
市场监管 5
立法架构 5
交易权 5
证监会、交易所的监管职能 5
二级市场交易及其参与者 6
上市及信息披露 6
收购、股份购回及私有化 6
对香港交易所作为上市公司的监管 7
受证监会监管的证券业务及各类注册人可从事的业务 7
第三章 指数及交易产品 8
主要股票指数 8
恒生系列指数 8
恒生指数 8
恒生综合指数系列 9
行业指数系列 9
地域指数系列 10
恒生流通指数系列 10
标准普尔系列指数（S&P_ HKEx LargeCap and Gem） 11
大型股指数的入选标准 11
创业板指数的成分股入选标准 11
摩根斯坦利中国外资自由投资指数（MSCIChina FreeIndex） 11
成分股入选标准 12
交易产品 12
联交所产品 14
股票 14
主板市场 14
创业板市场 14
主板市场交易的衍生产品—认股证（Warrant，即窝轮）和股票挂钩票据（Equity Linked Instruments，ELI） 15
认股证 16
股票挂钩票据 20
债券 21
单位信托及互惠基金，即共同基金（Mutual fund） 22
交易所基金（Exhchange Traded Funds, ETFs） 23
其他基金 24
期交所产品——期货及期权 24
第四章 交易相关事务 25
选择经纪公司 25
确保经纪公司及经纪持有证监会发出的适当牌照 25
比较不同经纪公司的服务 26
开户 26
现金帐户 26
保证金帐户 27
其他帐户 27
联名帐户 27
全权委托帐户 27
交易 28
交易及托管 28
交收 28
托管 28
转托管 28
交易方式 28
报价方式 28
交易时段及交易时间 29
交易时段 29
联交所 29
期交所 30
交易时间 31
交易单位 31
仙股风波 31
沽空 31
主要股东权益披露 32
交易费用 33
联交所 33
股票 33
期交所 35
认购新股 36
发行市盈率的确定及盈利预测的规定 36
新股发售信息获取方式 36
发售方式 36
回拨机制和累计投标 37
主板股票认购部分的规定 37
主板股票配售部分规定 37
Green Shoe Option介绍 38
认购办法 38
白表 38
黄表 38
粉红表 38
电子方式认购（EIPO） 39
融资介绍 39
费用 39
新股认购的风险 39
第五章 公司行为 41
上市 41
上市要求 41
主板股票的上市要求 41
创业板股票上市要求 41
上市方式 42
发售以供认购（Offer for subscription） 42
发售现有证券（Offer for sale） 43
配售（Placing） 43
“先旧后新”的配售办法（Top-up placing） 43
介绍（Introduction） 43
供股（Rights issue） 43
公开发售（Open offer） 44
资本化发行（Capitalization issue） 44
代价发行（Consideration issue） 44
交换（Exchange） 44
购回股份（Repurchase，即回购） 44
股份的拆细和合并（Share split and consolidation） 45
拆细 45
合并 45
并行买卖（Parallel trading） 45
上市公司信息披露及查询 46
财务报告 46
年报 46
中期报告 46
涉及收购及出售的事项 47
交易的定义 47
规模测试的分类 47
交易种类 48
各项交易的披露要求 48
信息披露的具体规定 49
其他须披露的事项 49
除牌 50
除牌程序 50
收购（Takeover） 51
强制性全面收购建议（Mandatory general offer） 51
收购过程 52
证监会对收购活动的监管 53
私有化（Privatization） 53
以收购方式进行 53
以协议安排方式进行 53
反收购（又称买壳上市Backdoor listing） 54
市场背景 54
《上市规则》的修改 55
第六章 市场氛围判断及如何阅读研究报告 56
如何判断市场氛围 56
宏观指标 56
美国的经济周期和宏观经济政策 56
香港本地经济指标 56
中国内地的经济形势和经济政策 56
市场指标 56
新股公开招股的认购倍率和冻结的资金量 57
股票沽空数量、指数期货的远期价格 57
港元对美元的远期汇率 57
如何阅读研究报告 58
股票估值方法 58
市盈率（PE） 58
市盈率与增长率之比（PEG） 59
市净率（P／B） 59
股票价格与现金收入的比例（PCE） 59
股票价格与销售收入的比例（P／Sales） 59
红利分配比率（Dividend yield） 59
企业价值和税息前利润或税息折旧前利润的比率（EV／EBIT、 EV／EBITDA） 69
自由现金流折现（DCF model） 69
留存利润折现（ResidualIncome discounted） 60
股票评级的种类 60
美国投资银行的评级 60
受欧洲和香港法规监管的投资银行（主要是欧洲投资银行的亚洲公司）的评级 61
附件一 恒生系列指数结构 62
附件二 恒生指数期货、期权合约细则及各期货期权合约保证金比例 63
附件三 联交所参与者经纪业务市场占有率报告 72
附件四 2004年至2005年的交易所假期 73
附件五 香港交易所文件——“受监管的卖空活动” 74
附件六 2003年6月30至2004年12月29日上市新股二级市场的股价表现 76
附件七 近年中资企业在香港买壳上市一览 81
附件八 H股和对应A股价格比较表 84
附件九 美国上市及挂牌交易的中国内地和香港公司介绍 85
美国证券市场介绍 85
有形拍卖市场 85
电子化交易市场 85
柜台交易 85
纽约证券交易所（NYSE） 86
纳斯达克证券交易所（NASDAQ） 86
美国证券交易所（AMEX） 87
中国公司美国上市历史 87
上市要求 88
纽约证券交易所外国公司的上市要求 88
NASDAQ主板市场的上市要求 88
NASDAQ小型股市场的上市要求 90
美国证券交易所外国公司的上市要求 91
上市费用 91
纽约证券交易所和美国证券交易所 91
NASDAQ证券交易所 92
美国上市及挂牌交易的中国内地和香港公司名单 93
附件十 新加坡上市中国业务公司介绍 100
新加坡证券市场介绍 100
新加坡证券市场的特点 100
制造业公司所占比例大 100
外国企业比重高，国际化程度高 100
上市要求 101
主板上市要求 101
自动报价板市场（SESDAQ）要求 101
中国企业新加坡上市的主要方式 102
直接主板上市 102
以红筹股形式上市 102
通过买壳实现间接上市 102
新加坡的中国概念热 103
新加坡上市中国业务公司名单 104
香港上市公司及NASDAQ上市中国公司简介 109
0883中国海洋石油有限公司 112
0857中国石油天然气股份有限公司 113
0386中国石油化工股份有限公司 114
1128中国石化镇海炼油化工股份有限公司 115
0934中石化冠德控股有限公司 116
0135中国（香港）石油有限公司 117
2883中国油田服务股份有限公司 118
0358江西铜业股份有限公司 119
1171兖州煤业股份有限公司 120
2899福建紫金矿业股份有限公司 121
1192泰山集团（控股）有限公司 122
1205中信资源控股有限公司 123
0347鞍钢新轧股份有限公司 126
2600中国铝业股份有限公司 127
1193华润励致有限公司 128
1211比亚迪股份有限公司 129
0323马鞍山钢铁股份有限公司 130
1053重庆钢铁股份有限公司 131
0325中石化北京燕化石油化工股份有限公司 132
0338中石化上海石化股份有限公司 133
1033中石化仪征化纤股份有限公司 134
2338潍柴动力股份有限公司 135
0179德昌电机控股有限公司 136
0255龙记（百慕达）有限公司 137
0930亚洲铝业控股有限公司 138
0057震雄集团有限公司 139
0148建滔化工集团有限公司 140
0581中国东方集团控股有限公司 141
0641立信工业有限公司 142
0710精电国际有限公司 143
0716胜狮货柜企业有限公司 144
0732信利国际有限公司 145
1043光宇国际集团科技有限公司 146
2314理文造纸有限公司 147
0203骏威汽车有限公司 150
1114华晨中国汽车控股有限公司 151
1122庆铃汽车股份有限公司 152
2357中国航空科技工业股份有限公司 153
2333长城汽车股份有限公司 154
2339北泰创业集团有限公司 155
0175吉利汽车控股有限公司 156
0751创维数码控股有限公司 158
1070 TCL国际控股有限公司 159
0921广东科龙电器股份有限公司 160
0715和记港陆有限公司 161
0332毅力工业集团有限公司 162
0669创科实业有限公司 163
0321德永佳集团有限公司 166
0551裕元工业（集团）有限公司 167
2698魏桥纺织股份有限公司 168
0420福田实业（集团）有限公司 169
1170信星鞋业集团有限公司 170
0494利丰有限公司 171
0915林麦集团有限公司 172
0333黛丽斯国际有限公司 173
0539冠华国际控股有限公司 174
1223新澧集团有限公司 175
0168青岛啤酒股份有限公司 178
0124金威啤酒集团有限公司 179
0506中国粮油国际有限公司 180
1203广南（集团）有限公司 181
2319中国蒙牛乳业有限公司 182
0322康师傅控股有限公司 183
0345维他奶国际集团有限公司 184
0708大众食品控股有限公司 185
2317味丹国际（控股）有限公司 186
1093中国制药集团有限公司 188
8069北京同仁堂科技发展股份有限公司 189
0389泰兴光学集团有限公司 190
0809大成生化科技集团有限公司 191
1120雅视光学集团有限公司 192
1044恒安国际集团有限公司 193
8180金卫医疗科技有限公司 194
0682超大现代农业（控股）有限公司 196
0308香港中旅国际投资有限公司 198
0980联华超市股份有限公司 199
0493国美电器控股有限公司 200
0178莎莎国际控股有限公司 201
0709佐丹奴国际有限公司 202
0393旭日企业有限公司 203
0330思捷环球控股有限公司 204
0341大家乐集团有限公司 205
8277北京物美商业集团股份有限公司 206
0045香港上海大酒店有限公司 208
0069香格里拉（亚洲）有限公司 209
0078富豪酒店国际控股有限公司 210
0511电视广播有限公司 212
0100白马户外媒体有限公司 213
1135亚洲卫星控股有限公司 214
8002凤凰卫视控股有限公司 215
0450鸿兴印刷集团有限公司 216
0066地铁有限公司 218
0293国泰航空有限公司 219
0144招商局国际有限公司 220
0152深圳国际控股有限公司 221
0177江苏宁沪高速公路股份有限公司 222
0525广深铁路股份有限公司 223
0548深圳高速公路股份有限公司 224
0576浙江沪杭甬高速公路股份有限公司 225
2866中海集装箱运输股份有限公司 226
0598中国外运股份有限公司 227
0670中国东方航空股份有限公司 228
0694北京首都国际机场股份有限公司 229
0357海南美兰国际机场股份有限公司 230
0995安徽皖通高速公路股份有限公司 231
1052越秀交通有限公司 232
1055中国南方航空股份有限公司 233
1110中航兴业有限公司 234
1138中海发展股份有限公司 235
1199中远太平洋有限公司 236
0316东方海外（国际）有限公司 237
0737合和公路基建有限公司 238
1098路劲基建有限公司 239
0008电讯盈科有限公司 242
0728中国电信股份有限公司 243
0941中国移动（香港）有限公司 244
0762中国联通股份有限公司 245
0044香港飞机工程有限公司 248
0002中电控股有限公司 250
0003香港中华煤气有限公司 251
0006香港电灯集团有限公司 252
0836华润电力控股有限公司 253
0902华能国际电力股份有限公司 254
0991北京大唐国际发电股份有限公司 255
1071华电国际电力股份有限公司 256
2688新奥燃气控股有限公司 257
8132百江燃气控股有限公司 258
0270粤海投资有限公司 259
0005汇丰控股有限公司 262
0011恒生银行有限公司 263
0023东亚银行有限公司 264
0349中国工商银行（亚洲）有限公司 265
2388中银香港（控股）有限公司 266
2888渣打集团有限公司 267
0165中国光大控股有限公司 270
0183中信国际金融控股有限公司 271
0966中保国际控股有限公司 272
2328中国人民财产保险股份有限公司 273
2628中国人寿保险股份有限公司 274
2318中国平安保险（集团）股份有限公司 275
0388香港交易及结算所有限公司 276
0945宏利金融有限公司 277
0001长江实业（集团）有限公司 280
0012恒兆基地产有限公司 281
0016新鸿基地产发展有限公司 282
0020会德丰有限公司 283
0083信和置业有限公司 284
0097恒基兆业发展有限公司 285
0101恒隆地产有限公司 286
0604深圳控股有限公司 287
0688中国海外发展有限公司 288
0588北京北辰实业有限公司 289
1109华润置地有限公司 290
2337复地（集团）股份有限公司 291
2868首创置业股份有限公司 292
0028天安中国投资有限公司 293
0127华人置业集团有限公司 294
0171银建国际实业有限公司 295
0258汤臣集团有限公司 296
0246恒基中国集团有限公司 297
0659新创建集团有限公司 298
0683嘉里建设有限公司 299
0917新世界中国地产有限公司 300
1168百仕达控股有限公司 301
0983瑞安建业有限公司 302
0699嘉新水泥（中国）控股有限公司 304
0914安徽海螺水泥股份有限公司 305
0861神州数码控股有限公司 308
0903冠捷科技有限公司 309
0992联想集团有限公司 310
2633南太电子电动产品有限公司 311
0334唯冠国际控股有限公司 312
0303伟易达集团有限公司 313
0522 ASM太平洋科技有限公司 314
1169海尔中建集团有限公司 315
0981中芯国际集成电路制造有限公司 316
2878晶门科技（国际）有限公司 317
8133金蝶国际软件集团有限公司 320
0299中讯软件集团股份有限公司 321
0250中国数码信息有限公司 322
0241中信21世纪有限公司 323
0700腾讯控股有限公司 324
8292慧聪国际信息有限公司 325
2383 TOM集团有限公司 326
8282 TOM在线有限公司 327
2342京信通系统控股有限公司 328
0696中国民航信息网络股份有限公司 329
0004九龙仓集团有限公司 332
0013和记黄埔有限公司 333
0017新世界发展有限公司 334
0019太古股份有限公司 335
0054合和实业有限公司 336
0123越秀投资有限公司 337
0267中信泰富有限公司 338
0291华润创业有限公司 339
0363上海实业控股有限公司 340
0392北京控股有限公司 341
0882天津发展控股有限公司 342
1038长江基建集团有限公司 343
0242信德集团有限公司 344
UTSI UTSTARCOM公司 346
ASIA亚信控股有限公司 347
SINA新浪公司 348
SOHU搜狐公司 349
NTES网易公司 350
CTRP携程国际有限公司 351
LTON掌上灵通有限公司 352
SNDA盛大互动娱乐有限公司 353
KONG空中网公司 354
公司代码索引 355