第一章 导言 1
第一节 研究背景与目的 1
第二节 研究内容及研究思路 4
第三节 本书的研究方法和结构安排 5
第二章 理论基础与文献综述 8
第一节 股票投资价值相关理论 8
第二节 公司股票首次公开发行定价与短期抑价文献综述 16
第三节 股票二级市场定价理论及研究述评 22
第四节 股票IPO后短期价格表现研究文献的回顾 26
第三章 中国股票市场IPO制度背景分析 34
第一节 IPO定价机制及我国IPO定价方式的发展 34
第二节 中国股票IPO发行方式的变迁 51
第三节 中国IPO监管审核制度 59
第四章 核准制下新股发行定价财务因素分析实证检验 66
第一节 研究问题及其方法 67
第二节 样本的选取与数据来源 68
第三节 IPO定价的财务影响因素与变量选择 68
第四节 实证结果及其分析 69
第五节 IPO定价与初始报酬率关系的进一步讨论 82
第五章 核准制下IPO定价效率研究 86
第一节 样本选取与数据来源 86
第二节 研究设计 88
第三节 结果分析 97
第四节 研究结论及建议 110
第六章 IPO上市后承销商稳市或托市行为实证分析 112
第一节 研究目的与范围 113
第二节 变量的选取与模型的设定 114
第三节 结果分析 124
第四节 研究结论与建议 129
第七章 研究结论、局限性及展望 131
第一节 研究结论 131
第二节 IPO发行与定价制度改革的政策建议 134
第三节 研究创新、局限性及展望 136
附表 139
参考文献 155
后记 169
图1-1 研究结构图 5
图4-1 IPO公司家数年度分布 68
图4-2 IPO发行后市盈率时间趋势图 79
图4-3 IPO的初始回报率时间序列分布图 82
图5-1 IPO初始报酬率年度分布图 100
表2-1 IPO抑价理论汇总表 22
表3-1 主要IPO定价机制划分 34
表3-2 1994～1995年四例采用竞价方式IPO公司的基本情况 41
表3-3 中国IPO定价方式改革变迁汇总 44
表3-4 我国与国际主要证券市场上市前公开承销券源及承销方式的比较 51
表3-5 IPO发行方式沿革表 58
表3-6 中国IPO监管审核制度变迁 65
表4-1 公司主要财务指标汇总 69
表4-2 三阶段主成分分析结果表 70
表4-3 主成分矩阵（第一阶段） 71
表4-4 主成分矩阵（第二阶段） 72
表4-5 主成分矩阵（第三阶段） 74
表4-6 描述性统计 76
表4-7 主成分回归结果（第一阶段） 78
表4-8 主成分回归结果（第二阶段） 79
表4-9 主成分回归结果（第三阶段） 81
表4-10 分阶段初始报酬率和市盈率比较 83
表4-11 上市IPO发行价格分年度描述性统计 83
表4-12 上市首日收盘价格分年度描述性统计 84
表5-1 上市公司分年度与行业的样本分布 87
表5-2 样本定价方式分布 91
表5-3 样本的发行方式分布 92
表5-4 变量说明汇总表 95
表5-5 全部样本的初始报酬率描述性统计表 98
表5-6 按照证监会行业进行描述性统计分析 99
表5-7 股权分置改革前后初始报酬率分组统计（1） 101
表5-8 股权分置改革前后初始报酬率分组统计（2） 102
表5-9 询价制前后初始报酬率分组统计（1） 102
表5-10 询价制前后初始报酬率分组统计（2） 103
表5-11 新会计准则执行前后初始报酬率分组统计（1） 103
表5-12 新会计准则执行前后初始报酬率分组统计（2） 104
表5-13 因变量与各自变量的Person与Spearman Nonparametric相关分析 105
表5-14 IPO初始报酬率模型1的回归结果 107
表5-15 IPO初始报酬率模型2的回归结果 108
表6-1 2006年证券公司承销业务市场占有率排名前20位名单 116
表6-2 会计师事务所市场占有率 119
表6-3 回归模型相关变量及其含义汇总表 124
表6-4 报酬率分组统计表 125
表6-5 自变量的基本情况统计表 126
表6-6 承销商托市行为自变量对Pr逐一回归的分析结果 127
表6-7 所有变量进入模型的回归结果 128