提要 1
第一章 导论 5
第一节 研究问题与研究动机 5
第二节 研究目的、范围与研究限制 10
第三节 本文结构 12
本章注解 13
第二章 文献回顾与研究架构 17
第一节 相关理论与实证研究 17
表1 Officer对澳洲股票市场季节性现象的研究结果 24
表2 Rozeff and Kinney对股价季节性行为的研究结果 26
表3 French对股价报酬周日效应的研究结果 33
表4 French对交易和日历时间假定的检定结果 35
表5 Keim and Stambaugh对周末效应的研究结果 41
表6 Banz对规模效应的研究结果 46
第二节 相关研究特色与本研究努力方向 53
第三节 本研究之理论建构与研究假设 56
图1 本研究之理论架构 58
本章注解 59
第三章 研究方法 73
第一节 变数定义与衡量 73
第二节 研究假设的分析方法 75
第三节 资料及其来源 78
本章注解 81
第四章 资料处理与研究结果 83
第一节 系统性风险与非系统性风险 83
表7 组群形成期、估计期与检定期 87
表8 五个估计期第一个月份之贝他与非系统性风险 88
表10 期望报酬与非系统性风险 90
表9 回归结果汇总表 90
表11 期望报酬与系统性风险 91
第二节 台湾股票市场之股价行为（一）：季节性现象之检定 95
图2 市场指数月报酬率 97
表12 市场指数的序列相关 98
图3 不同期间市场指数月报酬率的自相关函数 99
表13 月报酬率的样本统计量汇总表 101
表14 月报酬率相等之无母数检定统计汇总表 104
表15 月报酬率相等之变异数分析汇总表 104
第三节 台湾股票市场之股价行为（二）：周末效应 106
表16 发行量加权股价指数一周内各日报酬之平均数（标准差）与变异数分析表 107
第四节 季节性现象、规模效应与风险 110
表17 公司规模组群及市场价值 111
表18 各规模组群的样本统计量汇总表 113
表19 周末效应的横断面差异：56～76年各规模组群一周中各日之平均报酬率（标准误） 116
表20 规模组群各月平均日报酬与变异数分析表 119
表21 规模组群之平均报酬与三种贝他估计值 122
本章注解 127
第一节 研究结论 133
第五章 结论与建议 133
第二节 未来研究的建议 139