第一章 外汇及汇率 1
第一节 外汇 1
一 外汇概念 1
二 外汇的规定性 2
第二节 汇率及其标价法 4
一 汇率 4
二 汇率的标价方法 5
三 汇率的种类 7
第三节 均衡汇率及汇率的变动 10
一 均衡汇率 10
二 货币的升值与贬值 12
三 汇率变动的计算方法 13
四 实际汇率变动率 14
第二章 外汇市场 17
第一节 外汇市场概述 17
一 外汇市场的产生 17
二 外汇市场的分类 20
三 外汇市场的特点 22
第二节 外汇市场的结构与功能 24
一 外汇市场的构成 24
二 外汇市场的交易结构 28
三 外汇市场的作用 29
第三节 世界主要外汇市场简介 31
一 伦敦外汇市场 31
二 纽约外汇市场 33
三 东京外汇市场 35
四 新加坡外汇市场 37
五 香港外汇市场 38
第三章 即期与远期外汇交易 40
第一节 外汇交易的基本常识 40
一 外汇市场常用货币简介 40
二 外币交易常用代号及书写 42
三 外汇交易的点数 44
第二节 即期外汇交易 45
一 即期交易及有关概念 45
二 即期交易的汇率 48
第三节 远期外汇交易 55
一 远期外汇交易的产生 55
二 远期交易的汇率 56
三 远期汇率的报价方法 58
四 远期交易的作用 60
第四节 远期外汇交易的发展 61
一 择期远期交易 62
二 掉期交易 63
三 套汇与套利 65
第四章 外汇交易操作 71
第一节 远期汇差与远期汇价的计算 71
一 交收日期固定的远期汇差及远期汇率的计算 71
二 择期远期交易的远期汇差及远期汇率的计算与报价 75
第二节 掉期交易的报价 81
一 直接标价法的掉期汇价 81
二 间接标价法的掉期汇价 82
第五章 外汇期货交易 84
第一节 期货交易的概念与特征 84
一 期货交易的一般概念 84
二 期货交易的特征与例证 86
第二节 期货合约 89
一 期货合约的定义 89
二 期货合约的基本要素 90
三 期货合约与远期合约的区别 93
第三节 期货交易的功能 95
一 风险转移功能 95
二 价格发现功能 98
第四节 外汇期货交易 100
一 外汇期货交易概况 100
二 外汇期货交易的方法 100
三 外汇期货交易同远期外汇交易的联系与区别 106
第五节 期货交易常识 109
一 交易价格及其含义 109
二 保证金制度 110
三 客户期货交易指令 112
四 交易所对交易头寸和价格限额制度 114
五 期货交易结算制度 116
第六章 外汇期权交易 120
第一节 期权交易的基本概念 120
一 期权与外汇期权 120
二 外汇期权的类别 121
三 看涨期权 121
四 看跌期权 123
五 协议价格 124
六 期权权利金 124
七 期权履约保证金 124
八 无担保与有担保的期权交易 126
第二节 期权权利金分析 126
一 期权内含价值 126
二 期权时间价值 128
第三节 外汇期权套期保值的方法 130
一 外汇买入期权 130
二 外汇卖出期权 132
三 外汇期权投机方法 133
第四节 外汇期权盈亏分析 134
一 期权购买方的盈亏 134
二 期权出售方的盈亏 138
第五节 期权交易策略 141
一 无担保的期权交易 141
二 有担保的期权交易 143
第六节 外汇期权交易在国际招标中的作用 147
一 投标期间买汇的期权 147
二 投标中分担权益的期权 149
三 可变式远期交易 150
四“定顶”“定底”式期权交易 151
第七章 汇率决定理论 156
第一节 购买力平价理论 156
一 绝对购买力平价说 157
二 相对购买力平价说 159
三 对购买力平价理论的评价 161
第二节 货币主义的汇率决定理论 165
一 货币主义汇率决定的思想 165
二 对货币的需求 168
三 货币主义的货币需求与供给公式 170
四 货币主义的汇率决定模式 172
第三节 购买力平价说的扩展—贸易品与非贸易品共同决定汇率的理论 174
一 考虑非贸易品的长期汇率模型 174
二 实际汇率模型 178
三 产品市场的变动对实际汇率的影响 180
四 货币变化与长期汇率决定 181
第四节 资产组合选择理论及其分析方法 183
一 资产组合选择理论 183
二 决定汇率变动的资产组合平衡分析法 185
三 资产组合平衡分析的基本模型 186
第五节 关于远期汇率的决定理论 188
一 利息平价说 189
二 关于远期汇率决定的现代理论 192
第八章 汇率波动对微观经济的影响 197
第一节 外汇风险 197
一 外汇风险的概念 197
二 外汇风险的分类 198
第二节 外汇买卖风险与交易结算风险 201
一 外汇买卖风险 201
二 交易结算风险 206
第三节 外汇转换风险的会计处理 210
一 现行／非现行法 210
二 现行汇率法 211
三 货币／非货币法 211
第四节 避免外汇风险的方法 214
一 选择计价货币和货币组合 214
二 调整内部合同与资产负债 219
三 利用保值措施 225
四 利用外汇市场与国际借贷 228
第九章 外汇交易风险及其控制 237
第一节 交易风险的比较研究 237
一 外汇市场与货币市场的风险比较 237
二 外汇市场的风险比较 240
第二节 交易风险的控制 242
一 自营买卖的风险管理 243
二 止蚀点的控制 248
三 利率风险和流动风险的控制 251
四 信用风险的控制 253
第十章 汇率变动对宏观经济的影响 256
第一节 汇率变动对国际收支的影响 256
一 经常项目与国际收支平衡 256
二 货币贬值对改善贸易差额的作用 258
第二节 价格弹性及有关特殊情况 259
一 价格弹性及其概念 259
二 有关价格弹性的几种特殊情况分析 261
第三节 弹性分析及其对国际收支的影响 266
一 马歇尔—勒纳条件及其推导 266
二 本币汇率下跌对贸易收支的影响 269
第四节 汇率下跌的其它经济效应 274
一 贬值与实际国民收入 274
二 “J”形曲线效应 279
三 利息率、汇率与资本流动 281
四 汇率变动与国际储备需求 283
五 汇率变动与总需求及产量水平 284
六 汇率制度与通货膨胀的国际传递机制 285
第十一章 汇率变动的基础分析 289
第一节 基础分析的研究对象 289
一 基础分析所要考虑的主要因素 290
二 主要经济分析指标 291
第二节 基本经济因素 294
一 货币购买力的变化 294
二 国际收支 295
三 工业生产 297
四 经济增长率与失业率 297
五 零售指数 298
六 消费物价指数 298
七 生产价格指数 298
八 国民生产总值 299
九 商业库存 299
十 个人收入 299
十一 先行指数 300
十二 货币利率 300
十三 通货膨胀率 301
十四 货币供应量 302
十五 消费者信心指数 302
第三节 政治政策与心理因素 302
一 政治及新闻舆论因素 302
二 中央银行的干预 305
三 心理预期因素 308
第十二章 外汇交易的技术分析 312
第一节 技术分析的基本方法及概念 312
一 技术分析的基本方法 312
二 趋势 315
三 支撑和压力 318
四 心理关口 320
第二节 形态分析法 321
一 头肩项和头肩底 321
二 双重顶和双重底 326
三 三角形 330
四 旗形 333
五 楔型 335
六 钻石型 335
七 箱型和矩型 335
八 直线和碟形线 336
九 暴跌 336
十 渐宽 337
十一 裂口型 337
十二 倒转 338
十三 度量的移动 339
第三节 移动平均分析法 340
一 移动平均线的特点及计算 340
二 简单移动平均线的应用与分析 343
三 复合移动平均线 346
四 移动平均线的八法则 349
第四节 点数图分析法 351
一 点数图的绘制方法 351
二 点数图的类型 353
第五节 相对强度指数分析法 358
一 相对强度指数的计算 358
二 RSI的应用 361
第六节 其它技术分析方法 364
一 随机指数 364
二 弹性动力图 366
三 组合图 367
四 周期图 367
五 交叉图 370