PART Ⅰ 概论 1
Chapter 1 固定收益证券简介 3
1.1固定收益证券之基本常识 4
1.2固定收益证券的基本类型 9
固定收益专栏：赚取高于定存利息的投资工具 12
Chapter 2 固定收益证券价格之评定 25
2.1货币的时间价值 26
2.2如何计算阳春债券之价格 34
固定收益专栏：公债殖利率破底 债市长多确立 40
2.3其他固定收益证券之评价 43
Chapter 3 固定收益证券报酬率之衡量 55
3.1债券收益率的种类 56
3.2债券投资之总报酬率：投资期间分析 63
固定收益专栏：海外基金 债券安全性与流动性重要度提高 64
3.3马凯尔债券价格五大定理 69
Chapter 4 债券利率风险的衡量 75
4.1债券存续期间分析 76
固定收益专栏：博多尔：加码高收益债券不算晚 80
4.2存续期间的经济意义 81
4.3存续期间的衍生课题 88
4.4债券投资风险的衡量——凸性的考量 95
本章附录：永续债券存续期间公式的推导 103
Chapter 5 利率期间结构 105
5.1殖利率曲线 106
5.2如何利用殖利率曲线求取利率期间结构 109
固定收益专栏：建立殖利率曲线 健全债券市场 110
5.3解释利率期间结构的各种理论 115
5.4如何利用殖利率曲线推导出远期利率 118
PART Ⅱ 固定收益证券市场 123
Chapter 6 我国债券市场（一） 125
6.1我国债券市场的商品 126
6.2债券市场参与者 141
固定收益专栏：92年债券市场资金与筹码分析 142
6.3中央公债标售制度 145
本章附录：公司债募集的主要法令规定 151
Chapter 7 我国债券市场（二） 153
7.1债券次级市场 154
7.2投资债券税负 165
7.3债券的集保与无实体化作业 168
7.4我国债券市场未来的发展方向 170
固定收益专栏：借券市场 花旗证券中信票券拔头筹柜买中心开放新制来首笔交易 规模2亿元预期兴票将跟进承作 174
Chapter 8 美国债券市场 177
8.1美国债券市场之商品种类 178
8.2发行与交易 185
固定收益专栏：波克夏债券 投资人倒贴利息抢购 186
8.3信用评等 194
Chapter 9 货币市场工具 204
9.1台湾货币市场之概况 204
固定收益专栏：票券业助长企业套利 央行关切 210
9.2货币市场的流通工具 212
9.3如何计算货币市场工具的价格 218
Chapter 10 货币型与债券型基金 230
10.1货币型基金 230
10.2债券型基金 237
固定收益专栏：实施第一阶段课税对债券型基金规模之影响 240
10.3货币型及债券型基金的经济功能 246
10.4货币型基金对经济体系的影响 249
10.5债券型基金对经济体系的影响 251
Chapter 11 可转换证券 255
11.1可转换公司债的意义 256
11.2可转换公司债的发行条款 260
11.3可转换公司债的评价 268
11.4可转换公司债的优缺点 275
固定收益专栏：力晶发行无息海外可转换公司债 276
11.5发行公司如何决定赎回的最适时机 279
11.6可转换公司债的资产交换 281
Chapter 12 认股权证与认购（售）权证 291
12.1认股权证的意义 292
固定收益专栏：台积将拥抱员工认股权证外资：管理制度 成败关键 296
12.2认股权证的评价 302
12.3认购（售）权证的意义 307
12.4认购权证之投资策略 313
12.5认售权证 317
Chapter 13 特别股 325
13.1特别股的意义 326
13.2特别股的评价 334
固定收益专栏：台湾高铁通过发行500亿元特别股 年息5%1年内分次募资 盼解决目前筹资难题 336
13.3美国企业特别股之创新条款 338
13.4中华开发甲种特别股个案分析 340
本章附录：德碁半导体丙种特别股个案分析 344
PART Ⅲ 债券投资组合管理 349
Chapter 14 保守型债券投资组合 351
14.1债券市场效率性 352
14.2保守型投资策略：买入持有法与指标设定法 353
固定收益专栏：收益型债券基金 报酬多优于定存 354
14.3保守型投资策略：免疫法 358
14.4保守型投资策略：现金流量配合法 363
Chapter 15 积极型债券投资组合 371
15.1如何进行投资组合管理 372
15.2积极型投资策略：利率预期策略 375
固定收益专栏：积极型债券基金 去年绩效占前三 380
15.3积极型投资策略：不同券种利差分析策略 384
15.4保守型与积极型投资策略之混合：或有免疫法 388
Chapter 16 债券投资组合之绩效衡量 393
16.1投资组合绩效衡量的目的 394
16.2债券投资组合报酬率的计算 395
16.3债券投资组合的绩效衡量 401
固定收益专栏：债券基金 将揭露存续期间 404
16.4美国投资管理暨研究协会之标准 407
PART Ⅳ 金融资产证券化 415
Chapter 17 金融资产证券化——理论及商品 417
17.1金融资产证券化之基本观念 418
固定收益专栏：活化银行资产 422
17.2不动产抵押债权担保证券 425
17.3提前偿还风险及评价 432
17.4衍生型转手证券 437
17.5其他金融资产证券化——资产担保证券 442
Chapter 18 金融资产证券化——法令、市场及发展 451
18.1金融资产证券化之相关法令 452
18.2金融资产证券化对金融市场之影响 454
固定收益专栏：首宗金融资产证券化商品法人抢购 456
18.3国内金融资产证券化市场现况 459
18.4金融机构不良债权与证券化 460
18.5国外金融资产证券化市场发展现况 465
PART Ⅴ 利率风险管理 473
Chapter 19 利率期货 475
19.1何谓期货契约 476
19.2利率期货 480
19.3长期公债期货的评价模式 489
固定收益专栏：对国内公债期货开放之看法与建言——制度面 492
19.4如何应用长期公债期货避险 492
19.5长期公债期货与投资组合管理 499
19.6利率期货在我国的交易现况 503
Chapter 20 利率选择权 509
20.1何谓选择权契约 510
20.2选择权评价模式 515
20.3利率与利率期货选择权 523
20.4选择权的交易策略 531
固定收益专栏：多家券商准经营利率衍生性商品 532
Chapter 21 利率交换及其他利率衍生金融商品 543
21.1何谓利率交换 544
21.2利率交换的评价 549
21.3利率交换的应用与风险 555
21.4利率交换的发展现况 558
固定收益专栏：新台币利率交换选择权 宝来成交首樁 562
21.5利率上、下限契约与利率颈项契约 566
21.6远期利率契约 570
Chapter 22 风险值衡量系统 575
22.1风险值的定义 576
22.2风险值计算模型 583
固定收益专栏：修正风险值模型 提高预测准确度 584
22.3债券风险值的衡量 590
PART Ⅵ 专题讨论 593
Chapter 23 利率预测 595
23.1货币供给 596
23.2货币需求 600
固定收益专栏：利率综合预测及其与经济成长率之关系 604
23.3公债殖利率影响因素实证模型 604
23.4利率预测之实务 608
23.5单因子Vasicek利率预测模型 618
23.6影响短期利率之资金面因素 621
Chapter 24 信用风险分析与管理 627
24.1信用风险与信用评等 628
固定收益专栏：企业信用评等之方法 630
24.2纳入信用风险之公司债评价——选择权评价模式的应用 633
24.3纳入信用风险之公司债评价——Jerome模式的应用 639
24.4信用衍生性金融商品 645
PART Ⅶ 产品创新篇 653
Chapter 25 国内公司债创新之介绍 655
25.1债券商品创新的价值 656
固定收益专栏：一银采Quanto发债 成本降至2% 658
25.2还本方式改变的债券金融创新 658
25.3利息支付方式改变的债券金融创新 661
Chapter 26 中短期票券设计与短期票券循环信用工具 673
26.1结构性票券之意义 674
26.2浮动利率票券 674
固定收益专栏：连动债券花样多 收益悬殊大 680
26.3股权连结票券 688
26.4短期票券循环信用工具 691
中英文索引 698