《固定收益证劵 投资与创新》PDF下载

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  • 出 版 社:智胜文化事业有限公司
  • 出版年份:2003
  • ISBN:9577293611
  • 页数:715 页
图书介绍:

PART Ⅰ 概论 1

Chapter 1 固定收益证券简介 3

1.1固定收益证券之基本常识 4

1.2固定收益证券的基本类型 9

固定收益专栏:赚取高于定存利息的投资工具 12

Chapter 2 固定收益证券价格之评定 25

2.1货币的时间价值 26

2.2如何计算阳春债券之价格 34

固定收益专栏:公债殖利率破底 债市长多确立 40

2.3其他固定收益证券之评价 43

Chapter 3 固定收益证券报酬率之衡量 55

3.1债券收益率的种类 56

3.2债券投资之总报酬率:投资期间分析 63

固定收益专栏:海外基金 债券安全性与流动性重要度提高 64

3.3马凯尔债券价格五大定理 69

Chapter 4 债券利率风险的衡量 75

4.1债券存续期间分析 76

固定收益专栏:博多尔:加码高收益债券不算晚 80

4.2存续期间的经济意义 81

4.3存续期间的衍生课题 88

4.4债券投资风险的衡量——凸性的考量 95

本章附录:永续债券存续期间公式的推导 103

Chapter 5 利率期间结构 105

5.1殖利率曲线 106

5.2如何利用殖利率曲线求取利率期间结构 109

固定收益专栏:建立殖利率曲线 健全债券市场 110

5.3解释利率期间结构的各种理论 115

5.4如何利用殖利率曲线推导出远期利率 118

PART Ⅱ 固定收益证券市场 123

Chapter 6 我国债券市场(一) 125

6.1我国债券市场的商品 126

6.2债券市场参与者 141

固定收益专栏:92年债券市场资金与筹码分析 142

6.3中央公债标售制度 145

本章附录:公司债募集的主要法令规定 151

Chapter 7 我国债券市场(二) 153

7.1债券次级市场 154

7.2投资债券税负 165

7.3债券的集保与无实体化作业 168

7.4我国债券市场未来的发展方向 170

固定收益专栏:借券市场 花旗证券中信票券拔头筹柜买中心开放新制来首笔交易 规模2亿元预期兴票将跟进承作 174

Chapter 8 美国债券市场 177

8.1美国债券市场之商品种类 178

8.2发行与交易 185

固定收益专栏:波克夏债券 投资人倒贴利息抢购 186

8.3信用评等 194

Chapter 9 货币市场工具 204

9.1台湾货币市场之概况 204

固定收益专栏:票券业助长企业套利 央行关切 210

9.2货币市场的流通工具 212

9.3如何计算货币市场工具的价格 218

Chapter 10 货币型与债券型基金 230

10.1货币型基金 230

10.2债券型基金 237

固定收益专栏:实施第一阶段课税对债券型基金规模之影响 240

10.3货币型及债券型基金的经济功能 246

10.4货币型基金对经济体系的影响 249

10.5债券型基金对经济体系的影响 251

Chapter 11 可转换证券 255

11.1可转换公司债的意义 256

11.2可转换公司债的发行条款 260

11.3可转换公司债的评价 268

11.4可转换公司债的优缺点 275

固定收益专栏:力晶发行无息海外可转换公司债 276

11.5发行公司如何决定赎回的最适时机 279

11.6可转换公司债的资产交换 281

Chapter 12 认股权证与认购(售)权证 291

12.1认股权证的意义 292

固定收益专栏:台积将拥抱员工认股权证外资:管理制度 成败关键 296

12.2认股权证的评价 302

12.3认购(售)权证的意义 307

12.4认购权证之投资策略 313

12.5认售权证 317

Chapter 13 特别股 325

13.1特别股的意义 326

13.2特别股的评价 334

固定收益专栏:台湾高铁通过发行500亿元特别股 年息5%1年内分次募资 盼解决目前筹资难题 336

13.3美国企业特别股之创新条款 338

13.4中华开发甲种特别股个案分析 340

本章附录:德碁半导体丙种特别股个案分析 344

PART Ⅲ 债券投资组合管理 349

Chapter 14 保守型债券投资组合 351

14.1债券市场效率性 352

14.2保守型投资策略:买入持有法与指标设定法 353

固定收益专栏:收益型债券基金 报酬多优于定存 354

14.3保守型投资策略:免疫法 358

14.4保守型投资策略:现金流量配合法 363

Chapter 15 积极型债券投资组合 371

15.1如何进行投资组合管理 372

15.2积极型投资策略:利率预期策略 375

固定收益专栏:积极型债券基金 去年绩效占前三 380

15.3积极型投资策略:不同券种利差分析策略 384

15.4保守型与积极型投资策略之混合:或有免疫法 388

Chapter 16 债券投资组合之绩效衡量 393

16.1投资组合绩效衡量的目的 394

16.2债券投资组合报酬率的计算 395

16.3债券投资组合的绩效衡量 401

固定收益专栏:债券基金 将揭露存续期间 404

16.4美国投资管理暨研究协会之标准 407

PART Ⅳ 金融资产证券化 415

Chapter 17 金融资产证券化——理论及商品 417

17.1金融资产证券化之基本观念 418

固定收益专栏:活化银行资产 422

17.2不动产抵押债权担保证券 425

17.3提前偿还风险及评价 432

17.4衍生型转手证券 437

17.5其他金融资产证券化——资产担保证券 442

Chapter 18 金融资产证券化——法令、市场及发展 451

18.1金融资产证券化之相关法令 452

18.2金融资产证券化对金融市场之影响 454

固定收益专栏:首宗金融资产证券化商品法人抢购 456

18.3国内金融资产证券化市场现况 459

18.4金融机构不良债权与证券化 460

18.5国外金融资产证券化市场发展现况 465

PART Ⅴ 利率风险管理 473

Chapter 19 利率期货 475

19.1何谓期货契约 476

19.2利率期货 480

19.3长期公债期货的评价模式 489

固定收益专栏:对国内公债期货开放之看法与建言——制度面 492

19.4如何应用长期公债期货避险 492

19.5长期公债期货与投资组合管理 499

19.6利率期货在我国的交易现况 503

Chapter 20 利率选择权 509

20.1何谓选择权契约 510

20.2选择权评价模式 515

20.3利率与利率期货选择权 523

20.4选择权的交易策略 531

固定收益专栏:多家券商准经营利率衍生性商品 532

Chapter 21 利率交换及其他利率衍生金融商品 543

21.1何谓利率交换 544

21.2利率交换的评价 549

21.3利率交换的应用与风险 555

21.4利率交换的发展现况 558

固定收益专栏:新台币利率交换选择权 宝来成交首樁 562

21.5利率上、下限契约与利率颈项契约 566

21.6远期利率契约 570

Chapter 22 风险值衡量系统 575

22.1风险值的定义 576

22.2风险值计算模型 583

固定收益专栏:修正风险值模型 提高预测准确度 584

22.3债券风险值的衡量 590

PART Ⅵ 专题讨论 593

Chapter 23 利率预测 595

23.1货币供给 596

23.2货币需求 600

固定收益专栏:利率综合预测及其与经济成长率之关系 604

23.3公债殖利率影响因素实证模型 604

23.4利率预测之实务 608

23.5单因子Vasicek利率预测模型 618

23.6影响短期利率之资金面因素 621

Chapter 24 信用风险分析与管理 627

24.1信用风险与信用评等 628

固定收益专栏:企业信用评等之方法 630

24.2纳入信用风险之公司债评价——选择权评价模式的应用 633

24.3纳入信用风险之公司债评价——Jerome模式的应用 639

24.4信用衍生性金融商品 645

PART Ⅶ 产品创新篇 653

Chapter 25 国内公司债创新之介绍 655

25.1债券商品创新的价值 656

固定收益专栏:一银采Quanto发债 成本降至2% 658

25.2还本方式改变的债券金融创新 658

25.3利息支付方式改变的债券金融创新 661

Chapter 26 中短期票券设计与短期票券循环信用工具 673

26.1结构性票券之意义 674

26.2浮动利率票券 674

固定收益专栏:连动债券花样多 收益悬殊大 680

26.3股权连结票券 688

26.4短期票券循环信用工具 691

中英文索引 698