目录 1
第一篇 背景 1
第一章 导论 1
投资管理过程 2
资金管理行业的结构 5
投资管理中的道德问题 10
本书的内容编排 11
问题 13
主要术语 13
第二章 金融市场与投资概述 15
金融资产 16
金融市场 17
世界普通股市场 21
世界债券市场 24
货币市场 28
期货与期权市场 29
其他市场 30
股票和债券的历史表现 30
交易机制概述 33
小结 36
主要术语 38
问题 39
第二篇 投资组合理论与资产定价 43
第三章 投资组合理论 43
若干基本概念 45
衡量投资组合的期望收益率 47
衡量投资组合的风险 49
使用历史数据估计投入要素 55
投资组合的分散化 57
选择风险资产组合 60
小结 65
主要术语 66
问题 66
第四章 资本市场理论与资本资产定价模型 70
资本资产定价模型的假设 71
资本市场理论 72
资本资产定价模型 78
资本资产定价模型的检验 89
理论要点 93
小结 94
主要术语 95
问题 95
第五章 其他资产定价模型 97
布莱克的零贝塔CAPM模型 98
默顿的多要素CAPM 101
套利定价理论模型 102
一些普遍原则 112
小结 113
问题 114
主要术语 114
第三篇 机构投资者及其目标 117
第六章 资产／负债管理的一般原则 117
与投资金融资产有关的风险 118
负债的性质 121
资产／负债管理概述 124
非负债驱动型实体的基准 128
小结 129
问题 130
主要术语 130
第七章 保险公司 132
保险行业的基本特点 133
人寿保险公司 139
财产与责任保险公司 146
小结 149
主要术语 150
问题 150
第八章 养老基金和捐赠基金 152
养老基金 153
捐赠基金 163
小结 163
主要术语 164
问题 164
第九章 投资公司 167
投资公司的类型 168
基金的结构与费用 171
资金管理人对基金的利用 173
基金的目标与政策 173
监管 177
管理投资公司 178
小结 179
主要术语 179
问题 180
第十章 存款机构 182
存款机构的资产／负债问题 183
商业银行 186
储蓄与贷款协会 190
信用合作社 191
小结 192
主要术语 192
问题 193
第四篇 普通股分析与投资组合管理 195
第十一章 股票组合管理概述 195
积极的投资组合管理概述 196
市场效率 199
股票市场指数 201
流行的股票市场策略以及其表现 205
消极策略的概述 218
开发和选择策略过程中要考虑的因素 219
小结 221
主要术语 222
问题 223
第十二章 基本分析 227
每股收益分析 228
盈利能力分析 234
销售额分析 245
公司债务分析 249
现金流量分析 253
小结 255
主要术语 256
问题 256
MONTICELLO公司 260
第十三章 预测收益 265
分析师 266
收益预测在哪里公布 266
分析师的收益预测 267
分析师EPS预测和股票收益率 275
分析师收益率预测 277
评价分析师的工作业绩 278
分析师与资本市场 280
小结 281
主要术语 282
问题 282
第十四章 股票指数法 283
股票指数法的动机 284
选择基准指标 287
对于构造复制性投资组合的分析 288
交易成本 292
构造有代表性的复制性投资组合的方法 292
与积极股票投资策略的联系 293
小结 294
主要术语 294
问题 294
第十五章 股利贴现模型 296
基本股利贴现模型 296
固定增长模型 298
三阶段DDM 301
随机DDM 303
预期收益率 308
DDM假设 310
小结 310
主要术语 311
问题 311
第十六章 股票风格管理 314
股票风格的种类 315
风格分类体系 318
价值型和增长型股票的相对业绩 321
积极的风格管理 327
风格指数 328
小结 330
主要术语 331
问题 331
第十七章 股票组合管理的要素方法 334
要素模型的种类 335
要素模型的结果和输入变量 340
用要素模型构造投资组合 347
要素模型的收益表现潜力 357
定价模型如何应用 358
主要术语 359
小结 359
问题 360
第十八章 股票交易 363
交易场所 364
二级股票市场中造市者的作用 366
二级股票市场中的政府干预 369
订单种类 370
保证金要求 374
交易所对于卖空交易的限制 374
对机构投资者的特殊交易安排 375
交易成本 379
小结 385
主要术语 386
问题 387
第十九章 投资管理中股票指数期货的应用 390
期货合约 391
股票指数期货合约 396
期货合约的定价 399
应用 408
小结 420
主要术语 421
问题 421
第二十章 在投资管理中股票期权的应用 425
交易所交易期权与场外市场交易期权 427
期权和期货合约的区别 428
股票期权的基本特征 428
期权的价格 431
期权的风险与收益特性 435
期权策略 441
小结 449
主要术语 450
问题 450
第二十一章 股票期权定价模型 455
卖权－买权平价关系 456
期权定价模型 457
期权价格对因素变动的敏感性 472
估计期望的价格波动性 475
股票期权市场的定价效率 477
期权复制策略 479
小结 485
主要术语 486
问题 486
第五篇 固定收入证券分析与投资组合管理 491
第二十二章 固定收入证券 491
债券基础知识 492
美国政府证券 493
联邦机构证券 496
公司债券 497
债券的安全性 498
市政证券 505
欧洲债券 508
优先股 509
抵押和抵押支持证券 510
资产支持证券 518
小结 526
主要术语 528
问题 529
第二十三章 债券定价 532
债券的定价 533
常用的收益率衡量方法 541
投资组合收益率的衡量 547
总收益率 549
小结 555
主要术语 555
问题 556
第二十四章 债券价格的波动性 559
影响债券价格波动性的因素 561
价格波动性的衡量 563
小结 574
主要术语 575
问题 575
第二十五章 影响债券收益率的因素 577
基础利率 578
风险补偿 578
利率的期限结构 586
主要术语 606
小结 606
问题 607
第二十六章 对含有嵌入期权债券的估价 612
可提前赎回债券 613
可转换证券 622
小结 633
主要术语 634
问题 634
第二十七章 债券组合管理策略 638
积极的组合策略 639
债券指数化策略 660
小结 666
主要术语 667
问题 667
第二十八章 负债融资策略 672
免疫投资组合以偿付一种单一债务 673
创建一种组合以偿付多种债务 687
负债融资策略的推广 691
积极的策略与免疫策略的结合 691
小结 692
主要术语 693
问题 693
第二十九章 在投资管理中应用利率期权与期货 699
利率期货和远期合约 700
利率期权 715
小结 731
主要术语 732
问题 732
第三十章 在投资管理中使用互换、上限期权和下限期权 736
利率互换 737
股票互换 750
利率协议（上限期权和下限期权） 753
股票上限期权和下限期权 755
小结 755
主要术语 756
问题 756
第六篇 资产分配与业绩评估 759
第三十一章 资产分配 759
政策性资产分配 760
动态资产分配 761
战术性资产分配 762
资产分配优化模型 766
利用衍生产品促进资产分配决策 775
小结 776
主要术语 776
问题 777
第三十二章 衡量业绩 778
衡量收益的各种方法 779
AIMR业绩提交标准 786
小结 790
主要术语 791
问题 791
第三十三章 评估业绩 795
基准投资组合 796
评估业绩的单一指数 801
股票业绩归属模型 804
固定收入业绩归属模型 806
使用夏普基准进行业绩评估 810
问题 813
主要术语 813
小结 813
附录A 统计概念 817
概率理论 817
回归分析 825
相关性分析 832
小结 835
主要术语 835
问题 836
附录B 对损益表与资产负债表的回顾 841
审计师的职能 842
分析公司时所能获得的信息来源 842
损益表 845
资产负债表分析 855
小结 861
主要术语 861
问题 861
术语汇编 863
主题索引 923
译者后记 1006