目录 1
第一章 导论 1
第一节 资产证券化：国际资本市场最成功的金融创新 1
第二节 中国引进、发展资产证券化的必要性和可行性 6
第三节 以国际运作为突破口，渐进推动资产证券化 14
第二章 国际融资与资产证券化 18
第一节 国际融资环境的发展趋势 18
第二节 国际资产证券化市场 21
第三章 资产证券化国际运作的交易结构与法律框架 26
第一节 资产证券化的结构和参与主体 26
第二节 资产证券化的运作流程 33
第三节 特设机构（SPV）的运作规范 37
第四节 资产证券化跨国界交易的法律框架 40
第四章 证券化的资产界定：国际经验 43
第一节 证券化对资产的要求 43
第二节 国际市场上已出现的证券化品种 45
第三节 新兴市场国家与发达国家资产证券化品种的差异 53
第五章 信用升级和信用评级 56
第一节 信用级别的核心作用 56
第二节 信用升级的途径 62
第三节 信用评级的过程和内容 70
第六章 境外发债的条件和程序 83
第一节 国际债券和国际债券市场概述 83
第二节 国际债券的发行要求和程序 90
第三节 国际债券的筹资成本和偿还方式 98
第七章 资产证券化国际运作中的风险及规避 104
第一节 资产证券化的风险概述 104
第二节 利率风险的规避 106
第三节 汇率风险的规避 113
第八章 中国资产证券化国际运作战略 120
第一节 中国国际融资的途径比较 120
第二节 运用资产证券化角逐国际资本市场 127
第九章 中国资产证券化国际融资的信用资源 131
第一节 外币金融资产和收益权 131
第二节 本币资产和收益权 135
第十章 交通收费资产证券化案例 150
第一节 发行背景介绍 150
第二节 交通收费证券化的交易结构 153
第三节 证券化交易中的法律合同 161
第十一章 航空公司应收账款证券化融资 167
第一节 背景和交易结构 167
第二节 信用升级和信用评级 173
第三节 现金流的控制 177
第四节 连续发债安排和交易合同 183
第十二章 市政基础设施结构融资 185
第一节 证券化融资的运作结构 187
第二节 法律结构 196
第三节 风险与控制 199
第四节 项目组织和运作程序 203
第十三章 汽车贷款应收账款证券化 207
第一节 交易概述 207
第二节 交易结构 213
第三节 具体交易安排——以1999-1系列收益凭证为例 222
第十四章 电厂收入支持证券化融资案例 233
第一节 电厂融资背景简介 233
第二节 电厂融资方案的选择 233
第三节 证券化融资方案的设计 235
附录1 中国在国际市场发行债券一览表（1982～1993） 242
附录2 中华人民共和国外汇管理条例 251
附录3 国家对结汇、售汇以及外币账户管理的规定 260
附录4 国家对外债以及资本项目外汇管理的有关规定 283
附录5 韩国的资产证券化法案简介 321
附录6 资产证券化常用词语中英对照及说明 326