第一章 文献综述 1
引言 1
已有研究 3
结论 8
第二章 模型 12
研究目标 12
包含交易成本的持有成本 14
传统的无风险指数套利假说 15
拟无风险指数套利假说 16
估计程序 16
指数套利的交易成本 18
第三章 经验分析 22
引言 22
第一阶段的经验分析和结果 23
第二阶段的经验分析和结果（上） 31
第二阶段的经验分析和结果（下） 54
第四章 结论 66
附录 68
A研究和分析第一阶段的图表 68
图A—1至A—6 单位根检验 68
表C—15 最大特征值与其他特征值均值之间的模差附图 68
表A—1 在5％显著性水平上拒绝一个单位根的频率 71
附表 71
表A—2 拒绝一个单位根的频率 71
表A—3 对1990年6月契约4天SETAR的先验检验 72
表A—5 所有契约从到期日倒数第4周的参数估计值概况 73
表A—4 1990年6月契约最后13周的参数估计值概况 73
表A—6 至A—7SETAR的对数似然比检验 75
图B—1 1989年2月6日这一周具有对称门槛的似然函数的对数 78
B研究和分析第二阶段的图表 78
图B—2至B—4 门槛估计值 79
图B—5 1989年和1990年样本似然比估计值的分布 81
图B—6 基于1989年和1990年参数估计值的蒙特卡洛似然比的分布 81
图B—7 对来自于期货市场冲击的8周平均反应 82
图B—8 对来自于现货市场冲击的8周平均反应 83
图B—9 1990年12月契约第2周三种规则特征值的分布 84
图B—10 至B—111990年12月契约第2周对来自于期货市场和现货市场冲击的反应 85
图B—12 1990年12月契约第2周特征值及其系数的分布 87
表B—1 对具有变动时滞数的SETAR的估计 88
表B—2 对具有固定时滞数的SETAR的估计 88
表B—3 至B—4对基差扰动对称性、中值位置和正态性的检验 89
表B—5 至B—6基差自回归残差的频率 92
表B—7 至B—8ARCH检验 94
表B—9 至B—11对最优SETAR模型的估计 97
表B—12 至B—19似然比检验 104
表B—21 最大特征值与其他特征值均值之差统计量 111
表B—20 1989年和1990年契约三种规则特征值的模统计量 111
表C—1至C—2 具有1个、5个和10个时滞的残差平方自回归的R和ΔR 112
C参考表 112
表C—3至C—4 在两个最优点附近灵敏搜索的比较 114
表C—5至C—12 SETAR模型的系数和 116
表C—13 由蒙特卡洛抽样产生的似然比检验统计量 128
表C—14 1989年和1990年契约三种规则特征值的模 137
D蒙特卡洛抽样 145
E由ECM模型到差分方程的系数变换 149
参考文献 151