第一部分 市场概况 3
1.市场概述 3
市场组织 4
市场结构 6
市场起源 8
欧洲美元市场 12
从固定汇率到浮动汇率 16
其他欧洲货币 18
主要信用工具 20
市场参与者 23
货币组合 30
欧洲货币体系 32
市场规范 36
ACI和国家外汇协会 37
小结 38
2.复习题 39
交割日 45
第二部分 即期外汇交易 45
3.市场有关概念 45
双向报价 46
直接标价法和间接标价法 47
买卖价差 48
交易者之间的对话——即期交易 51
小结 53
4.外汇交易操作 54
外汇交易流程 54
外汇风险 57
小结 62
5.解读市场 63
贸易的提前和推迟支付 64
汇率的决定 65
技术因素 67
小结 68
6.复习题 69
7.营造市场 75
基本因素 76
价差的使用 76
小结 79
8.练习题——即期外汇交易汇率的标价 80
9.交叉货币交易 84
汇率计算 85
小结 86
10.练习题——交差汇率的计算 88
11.头寸 92
创造利润 92
平均汇率 93
小结 95
12.练习题——即期头寸的保持 96
13.测试题——即期外汇交易 98
定义 105
14.市场概述 105
第三部分 货币市场 105
市场参与者 107
利率为什么变动 110
信用风险 113
小结 115
15.欧洲存款 117
基本情况 117
存款的取消 122
小结 123
16.练习题——欧洲存款交易 124
17.固定收入概念 128
现值和终值 128
复利的影响 130
等值收益 131
小结 133
18.附息票证券 134
定义 134
可转让定期存单 135
公平价格 137
收益率 138
市场价格的决定 140
美国国内可转让定期存单 141
欧洲可转让定期存单 143
小结 144
19.练习题——可转让定期存单的标价 145
20.折扣证券 147
国库券 148
折扣率和年率的转换 151
银行承兑票据 153
商业票据 157
小结 161
21.练习题——折扣证券的定价 162
22.远期利率协议 162
定义 162
远期利率协议的交割 168
市场价格的确定 169
远期利率协议的使用 172
小结 174
23.练习题——远期利率协议交易 176
24.利率期货 180
介绍 180
合同的说明 182
交易程序 185
现货价格和期货价格 189
小结 191
25.练习题——利率期货 192
26.测试题——货币市场 195
第四部分 远期外汇交易 203
27.远期外汇合约 203
说明 204
远期汇水 205
远期外汇交易计算公式 208
远期汇率和期货汇率 210
远期买入—卖出价差 211
小结 212
28.练习题——远期汇率价差 213
29.市场操作 220
远期价格 222
完全远期外汇交易的进行 223
远期交叉汇率 225
小结 226
30.练习题——完全远期交易汇价 230
31.远期现金管理 230
货币市场的利用 230
利率和竞争力 233
小结 233
32.外汇掉期交易 235
定义 235
通过外汇掉期交易保值 237
外汇掉期交易的操作 240
营造市场 243
小结 246
33.练习题——掉期价格的确定 247
34.外汇掉期交易的其他用途 251
对外部投资进行保值 251
过夜展期 257
小结 260
35.练习题——掉期的应用 262
36.远期头寸的保持 267
期限阶梯 267
重新计价方法 269
小结 273
37.测试题——外汇远期和掉期交易 274
附录1 重要公式 279
附录2 术语表 282
附录3 复习题、练习题和测试题参考答案 290