第一部分 金融市场风险管理概述 1
第1章 金融风险与金融市场风险 3
1.1 金融风险 3
1.2 金融市场风险 8
1.3 金融风险管理 16
1.4 小结 17
第2章 金融市场风险管理的动因与功能 19
2.1 风险管理的动因和功能：工商企业分析 19
2.2 风险管理的动因和功能：金融机构分析 29
2.3 风险管理的动因和功能：金融市场分析 31
2.4 风险管理的动因和功能：经济系统分析 35
2.5 小结 37
第3章 金融市场风险管理过程 39
3.1 金融市场风险的辨识 39
3.2 金融市场风险的测量 44
3.3 金融市场风险的处理 46
3.4 金融市场风险管理的实施、评估与调整 51
3.5 小结 52
4.1 引言 54
第4章 金融市场风险管理系统 54
4.2 金融市场风险管理的组织系统 55
4.3 金融市场风险管理的功能系统 57
4.4 金融市场风险管理的信息系统 62
4.5 金融市场风险管理系统的实施保证 66
4.6 小结 67
第二部分 金融市场风险测量基础 69
第5章 VaR与金融市场风险测量框架 71
5.1 金融市场风险测量技术的演变 71
5.2 灵敏度方法 73
5.3 波动性方法 74
5.4 VaR方法 75
5.5 压力试验与极值分析 81
5.6 金融市场风险的测量框架 82
5.7 小结 83
第6章 VaR计算的基本原理与分析 84
6.1 VaR的一般计算方法 84
6.2 VaR计算的基本原理 86
6.3 VaR计算的主要方法 87
6.4 VaR计算的假设条件分析 89
6.5 小结 94
7.1 价格、回报的测量 96
第7章 价格和回报的测量与统计分析 96
7.2 回报的分布 101
7.3 小结 112
第8章 价格和回报的统计学 114
8.1 随机过程和回报建模 114
8.2 平稳过程 115
8.3 高斯过程 116
8.4 离散随机过程 116
8.5 连续随机过程 122
8.6 小结 124
第9章 波动性与相关性 126
9.1 金融资产回报的波动性和相关性 126
9.2 移动平均方法 128
9.3 GARCH模型 134
9.4 隐含波动性和相关性 144
9.5 随机波动性模型 147
9.6 小结 148
第10章 固定收入证券和股票的定价与灵敏度测量 150
10.1 固定收入证券的定价 150
10.2 固定收入证券的敏感性：久期与凸性 167
10.3 逼近面值和价格波动性降低现象 173
10.4 股票的定价 174
10.5 股票风险测量方法 178
10.6 小结 179
第三部分 180
第11章 衍生证券的定价与灵敏度测量 180
11.1 线性衍生证券的定价 180
11.2 期权的定价 183
11.3 衍生证券的灵敏度测量 190
11.4 小结 194
金融市场风险测量方法与应用 195
12.1 历史模拟方法的基本原理与步骤 197
第12章 VaR计算的历史模拟方法 197
12.2 单一金融工具的VaR计算 199
12.3 证券组合的VaR计算 202
12.4 历史模拟法的评价 202
12.5 基于核估计的历史模拟法 204
12.6 小结 210
第13章 VaR计算的分析方法：Delta-类模型 211
13.1 组合-正态模型和资产-正态模型 211
13.2 Delta-正态模型 213
13.3 Delta-加权正态模型 222
13.4 Delta-GARCH模型 227
13.5 Delta-混合正态模型 228
13.6 Delta-EGARCH-GED模型 234
13.7 代表性方法的实证比较 234
13.8 小结 239
第14章 VaR计算的分析方法：Gamma-类模型 241
14.1 Gamma-正态模型 241
14.2 （Gamma-CF模型 249
14.3 Gamma-Johnson模型 254
14.4 Gamma-ITO过程 257
14.6 小结 258
14.5 Gamma-GARCH模型 258
第15章 分析方法的改进 260
15.1 VaR估计的人工智能方法 260
15.2 VaR估计的分布拟合方法 265
15.3 小结 272
第16章 VaR计算的MonteCarlo模拟方法 273
16.1 MonteCarlo模拟方法的一般介绍 273
16.2 单变量MonteCarlo模拟方法 274
16.3 多变量MonteCarlo模拟方法 280
16.5 VaR计算的三种方法比较 287
16.4 MonteCarlo模拟的评价 287
16.6 小结 290
第17章 MonteCarlo模拟的改进 292
17.1 Quasi-MonteCarlo模拟方法 292
第四部分 305
17.2 情景MonteCarlo模拟方法 305
17.3 VaR估计的MCMC方法 313
17.4 小结 326
第18章 VaR模型的后验测试与误差分析 328
18.1 正态性检验 328
18.2 VaR模型的准确性检验 329
18.3 后验测试的缺点 336
18.4 后验测试案例 336
18.5 VaR的误差分析 341
18.6 小结 345
第19章 边际VaR、成分VaR和增量VaR 347
19.1 边际VaR、成分VaR和增量VaR的概念 347
19.2 边际VaR、成分VaR和增量VaR的估计 349
19.3 DeltaVaR在投资选择中的应用 352
19.4 小结 354
20.1 情景分析 356
第20章 压力试验 356
20.2 系统化压力试验 363
20.3 小结 375
第21章 极值理论 377
21.1 分块样本极大值的极值理论 377
21.2 POT模型 379
21.3 厚尾分布的尾部拟合与分位数估计：半参数方法 380
21.4 厚尾分布的尾部拟合与分位数估计：完全参数方法 388
21.5 VaR计算 389
21.6 小结 396
22.1 Barings银行破产的VaR分析 398
第22章 VaR在金融市场风险测量中的应用 398
22.2 VaR在航空公司金融市场风险测量中的应用 402
22.3 基于VaR的央行脆弱性分析 420
22.4 小结 426
金融市场风险管理与监管 429
第23章 风险对冲与金融工程 431
23.1 引言 431
23.2 对冲的基本原理和过程 432
23.3 对冲目标的确定 434
23.4 对冲策略、对冲工具构造与金融工程 436
23.5 对冲的成本与效果评估 451
23.6 基于金融工程的其他风险管理策略 454
23.7 小结 457
第24章 资本配置 459
24.1 风险调整的绩效评估 459
24.2 机构的整体风险资本确定 471
24.3 风险资本分配与调整 477
24.4 资本分配 479
24.5 小结 479
第25章 基于VaR的投资决策 481
25.1 基于风险的投资决策 481
25.2 基于VaR的证券组合选择 482
25.3 VaR约束下均值-方差模型 485
25.4 小结 492
第26章 金融市场风险的监管 493
26.1 金融监管的基本框架 493
26.2 金融市场风险的监管 494
26.3 资本充足性标准的确定：全面方法 496
26.4 资本充足性标准的确定：模块化方法 496
26.5 资本充足性标准的确定：简化的资产组合方法 500
26.6 资本充足性标准的确定：VaR方法 500
26.7 小结 505