金融市场风险管理PDF电子书下载

第一部分 金融市场风险管理概述 1

第1章 金融风险与金融市场风险 3

1.1 金融风险 3

1.2 金融市场风险 8

1.3 金融风险管理 16

1.4 小结 17

第2章 金融市场风险管理的动因与功能 19

2.1 风险管理的动因和功能：工商企业分析 19

2.2 风险管理的动因和功能：金融机构分析 29

2.3 风险管理的动因和功能：金融市场分析 31

2.4 风险管理的动因和功能：经济系统分析 35

2.5 小结 37

第3章 金融市场风险管理过程 39

3.1 金融市场风险的辨识 39

3.2 金融市场风险的测量 44

3.3 金融市场风险的处理 46

3.4 金融市场风险管理的实施、评估与调整 51

3.5 小结 52

4.1 引言 54

第4章 金融市场风险管理系统 54

4.2 金融市场风险管理的组织系统 55

4.3 金融市场风险管理的功能系统 57

4.4 金融市场风险管理的信息系统 62

4.5 金融市场风险管理系统的实施保证 66

4.6 小结 67

第二部分 金融市场风险测量基础 69

第5章 VaR与金融市场风险测量框架 71

5.1 金融市场风险测量技术的演变 71

5.2 灵敏度方法 73

5.3 波动性方法 74

5.4 VaR方法 75

5.5 压力试验与极值分析 81

5.6 金融市场风险的测量框架 82

5.7 小结 83

第6章 VaR计算的基本原理与分析 84

6.1 VaR的一般计算方法 84

6.2 VaR计算的基本原理 86

6.3 VaR计算的主要方法 87

6.4 VaR计算的假设条件分析 89

6.5 小结 94

7.1 价格、回报的测量 96

第7章 价格和回报的测量与统计分析 96

7.2 回报的分布 101

7.3 小结 112

第8章 价格和回报的统计学 114

8.1 随机过程和回报建模 114

8.2 平稳过程 115

8.3 高斯过程 116

8.4 离散随机过程 116

8.5 连续随机过程 122

8.6 小结 124

第9章 波动性与相关性 126

9.1 金融资产回报的波动性和相关性 126

9.2 移动平均方法 128

9.3 GARCH模型 134

9.4 隐含波动性和相关性 144

9.5 随机波动性模型 147

9.6 小结 148

第10章 固定收入证券和股票的定价与灵敏度测量 150

10.1 固定收入证券的定价 150

10.2 固定收入证券的敏感性：久期与凸性 167

10.3 逼近面值和价格波动性降低现象 173

10.4 股票的定价 174

10.5 股票风险测量方法 178

10.6 小结 179

第三部分 180

第11章 衍生证券的定价与灵敏度测量 180

11.1 线性衍生证券的定价 180

11.2 期权的定价 183

11.3 衍生证券的灵敏度测量 190

11.4 小结 194

金融市场风险测量方法与应用 195

12.1 历史模拟方法的基本原理与步骤 197

第12章 VaR计算的历史模拟方法 197

12.2 单一金融工具的VaR计算 199

12.3 证券组合的VaR计算 202

12.4 历史模拟法的评价 202

12.5 基于核估计的历史模拟法 204

12.6 小结 210

第13章 VaR计算的分析方法：Delta-类模型 211

13.1 组合-正态模型和资产-正态模型 211

13.2 Delta-正态模型 213

13.3 Delta-加权正态模型 222

13.4 Delta-GARCH模型 227

13.5 Delta-混合正态模型 228

13.6 Delta-EGARCH-GED模型 234

13.7 代表性方法的实证比较 234

13.8 小结 239

第14章 VaR计算的分析方法：Gamma-类模型 241

14.1 Gamma-正态模型 241

14.2 （Gamma-CF模型 249

14.3 Gamma-Johnson模型 254

14.4 Gamma-ITO过程 257

14.6 小结 258

14.5 Gamma-GARCH模型 258

第15章 分析方法的改进 260

15.1 VaR估计的人工智能方法 260

15.2 VaR估计的分布拟合方法 265

15.3 小结 272

第16章 VaR计算的MonteCarlo模拟方法 273

16.1 MonteCarlo模拟方法的一般介绍 273

16.2 单变量MonteCarlo模拟方法 274

16.3 多变量MonteCarlo模拟方法 280

16.5 VaR计算的三种方法比较 287

16.4 MonteCarlo模拟的评价 287

16.6 小结 290

第17章 MonteCarlo模拟的改进 292

17.1 Quasi-MonteCarlo模拟方法 292

第四部分 305

17.2 情景MonteCarlo模拟方法 305

17.3 VaR估计的MCMC方法 313

17.4 小结 326

第18章 VaR模型的后验测试与误差分析 328

18.1 正态性检验 328

18.2 VaR模型的准确性检验 329

18.3 后验测试的缺点 336

18.4 后验测试案例 336

18.5 VaR的误差分析 341

18.6 小结 345

第19章 边际VaR、成分VaR和增量VaR 347

19.1 边际VaR、成分VaR和增量VaR的概念 347

19.2 边际VaR、成分VaR和增量VaR的估计 349

19.3 DeltaVaR在投资选择中的应用 352

19.4 小结 354

20.1 情景分析 356

第20章 压力试验 356

20.2 系统化压力试验 363

20.3 小结 375

第21章 极值理论 377

21.1 分块样本极大值的极值理论 377

21.2 POT模型 379

21.3 厚尾分布的尾部拟合与分位数估计：半参数方法 380

21.4 厚尾分布的尾部拟合与分位数估计：完全参数方法 388

21.5 VaR计算 389

21.6 小结 396

22.1 Barings银行破产的VaR分析 398

第22章 VaR在金融市场风险测量中的应用 398

22.2 VaR在航空公司金融市场风险测量中的应用 402

22.3 基于VaR的央行脆弱性分析 420

22.4 小结 426

金融市场风险管理与监管 429

第23章 风险对冲与金融工程 431

23.1 引言 431

23.2 对冲的基本原理和过程 432

23.3 对冲目标的确定 434

23.4 对冲策略、对冲工具构造与金融工程 436

23.5 对冲的成本与效果评估 451

23.6 基于金融工程的其他风险管理策略 454

23.7 小结 457

第24章 资本配置 459

24.1 风险调整的绩效评估 459

24.2 机构的整体风险资本确定 471

24.3 风险资本分配与调整 477

24.4 资本分配 479

24.5 小结 479

第25章 基于VaR的投资决策 481

25.1 基于风险的投资决策 481

25.2 基于VaR的证券组合选择 482

25.3 VaR约束下均值-方差模型 485

25.4 小结 492

第26章 金融市场风险的监管 493

26.1 金融监管的基本框架 493

26.2 金融市场风险的监管 494

26.3 资本充足性标准的确定：全面方法 496

26.4 资本充足性标准的确定：模块化方法 496

26.5 资本充足性标准的确定：简化的资产组合方法 500

26.6 资本充足性标准的确定：VaR方法 500

26.7 小结 505