目录 1
第1章 金融全球化的实体基础：全球贸易、跨国投资和科技进步 1
1.1 全球经济增长和国际贸易的发展 1
第二次世界大战之前的国际经济联系 1
第二次世界大战以来：全球生产的发展 5
第二次世界大战以来：国际贸易的发展 8
1.2 对外直接投资 15
1.3 科技进步：经济全球化的基本动力 24
技术变化的四种类型 25
“压缩时空” 26
科技进步、金融工程和金融全球化 29
1.4 经济的一体化、国际化和全球化 32
经济一体化 33
经济的国际化和全球化 35
第2章 金融全球化的推动者：跨国公司与跨国金融机构 41
2.1 跨国公司的发展 42
发展历程 43
跨国公司发展的动力：实际运作中的考虑 46
跨国公司发展的动力：理论探讨述略 49
2.2 跨国金融机构的发展 53
发展历程 54
国际金融业并购趋势解析 60
第3章 金融全球化的金融技术基础：金融创新 76
3.1 金融创新经济分析 77
金融创新的涵义 77
金融创新：需求因素 80
金融创新：供给因素 82
金融创新：规避管理法规 86
金融创新的社会效果 88
3.2 金融创新的经济影响：社会效果及对货币政策的影响 88
金融创新与货币政策效率 90
3.3 金融创新与金融全球化 97
第4章 金融全球化的金融制度基础：金融自由化 104
4.1 金融自由化：发展中国家的金融发展 105
发展中国家金融制度的特征 105
金融发展的道路 108
4.2 发展中国家金融自由化：问题及其争论 118
4.3 金融自由化：发达国家的放松管制 124
放松管制：金融监管理论的演变 124
放松管制的进程 127
4.4 金融自由化与金融全球化 135
第5章 金融全球化：90年代以来的主要发展 144
5.1 资本跨国流动：90年代之前的三个阶段 145
早期的发展 145
两次世界大战期间 146
资本跨国流动的恢复和“石油美元”浪潮 147
5.2 “无国籍”资本的兴衰 149
欧洲美元的形成 149
离岸金融的衰落 156
发展历史 160
5.3 90年代以来的新发展：金融衍生产品市场的崛起 160
主要金融衍生产品市场的发展 164
金融衍生产品的风险 175
5.4 90年代以来的新发展：私人资本的统治地位 180
全球资本流动的私人化 180
机构投资者的异军突起 186
5.5 90年代以来的新发展：国际游资实力的膨胀 197
游资界说 198
游资之弊 200
管理游资 202
第6章 金融全球化过程中的金融区域化：欧元区的发展 208
6.1 金融全球化中的区域化趋势 209
金融区域化的发展 210
金融区域化的理论说明：最适货币区理论 213
6.2 金融区域化：欧元的产生 216
统一欧洲货币之梦 217
欧元推出的时机 222
6.3 欧洲金融区域化的掌舵者：欧洲中央银行 225
欧洲中央银行的制度架构 226
货币政策的目标 228
货币政策工具 229
6.4 欧元汇率与利率 234
欧元与欧元区各国货币固定兑换率的产生 234
欧元汇率的决定 236
欧元汇率的中长期走势 238
欧洲低利率 242
6.5 欧元诞生后的全球经济金融格局 245
欧元与全球经济演变 246
欧元与国际货币体系 250
欧元与国际货币基金组织 254
欧元与欧洲金融市场 256
6.6 欧元启动后的实践及与理论的拟合度 260
6.7 欧元范式的世界意义 265
对国际货币体系改革的意义 266
对亚洲货币合作的启示 268
第7章 金融全球化过程中的金融区域化：美元化的发展 272
7.1 货币替代与资产替代 273
7.2 美元化的兴起 276
7.3 美元化的收益与风险 287
汇率机制 293
7.4 美元化经济中的汇率与货币政策 293
货币政策目标的选择 294
7.5 管理美元化的风险 296
第8章 金融全球化：国际货币制度的发展 301
8.1 固定汇率时代 302
国际金本位制（1870～1919） 302
国际金汇兑本位制（1922～1929） 305
重建金汇兑本位制：布雷顿森林体系（1945～1971） 306
创造新的国际储备货币：特别提款权的实践 312
牙买加体系 318
8.2 浮动汇率30年 318
浮动汇率制的实践 320
8.3 汇率制度发展：汇率目标区方案 326
8.4 国际货币制度的发展：改革的前景 331
第9章 金融风险的全球化：理论探讨 336
9.1 金融体系的内在脆弱性：信息经济学的解释 337
一般讨论 337
金融中介机构的脆弱性：信心和囚徒困境 342
金融中介机构的脆弱性：资产负债表的质量 343
汇率的过度波动性 346
9.2 金融体系的内在脆弱性：价格波动的影响 346
股市的波动性 348
9.3 金融危机的国际传播：货币危机理论 349
第一代货币危机理论 349
第二代货币危机理论 351
第三代货币危机理论 355
9.4 投机者的投机战略和操作过程 358
在外汇即期市场上沽空 359
利用金融衍生品市场展开攻击 360
第10章 80年代的金融危机 364
10.1 国际债务危机20年 366
国际债务危机的爆发 366
国际债务问题的延续 369
纾解债务20年 372
10.2 欧洲货币体系危机 379
持续一年之久的货币贬值危机 379
欧洲货币汇市危机：经济发展不平衡＋固定汇率制＋投机 384
10.3 墨西哥金融危机 386
危机的爆发 387
危机的缓解 391
第11章 亚洲金融危机 396
11.1 “东亚奇迹”的由来 397
“东亚奇迹” 397
“东亚奇迹”与金融体系 398
11.2 洲金融危机的发展 401
危机的爆发 401
危机的扩大 402
危机的深化 404
11.3 围绕危机成因的争论 408
宏观经济基础论 410
金融恐慌论 413
金融体系脆弱论 416
科学技术进步的相对缓慢 420
11.4 走出危机的努力 423
金融危机的代价 423
通向复兴之路 426
第12章 金融全球化：统一监管规则的努力 432
12.1 银行业国际监管和合作准则的确立：从“库克委员会”到巴塞尔协议 434
国际清算银行 434
库克委员会 436
《对银行的外国机构的监管》：第一个巴塞尔协议 438
《修改后的巴塞尔协议，对银行国外机构监管的原则》：第二个“巴塞尔协议” 440
12.2 《关于统一资本衡量和资本标准的协议》：1988年巴塞尔协议 442
前两个巴塞尔协议的缺陷 442
第三个“巴塞尔协议” 445
12.3 《衍生工具风险管理指导原则》和《资本协议修正案》：巴塞尔补充协议 452
12.4 《银行业有效监管核心原则》：巴塞尔协议的进一步发展 458
《核心原则》的内容 458
新的努力方向 462
结束语 金融全球化与中国的战略对策 468