第1章 市场背景 1
几种基本的衍生金融产品 1
市场参与者 2
衍生金融产品的起源与发展 4
衍生金融产品的现代场外交易市场 7
交易所中进行的期货与期权合约交易 9
本章小结 10
第2章 股票与货币远期 11
概述 11
远期价格 12
远期外汇交易 15
货币风险管理 16
利用远期外汇交易规避货币风险 17
远期汇率 18
远期外汇交易的点差 20
外汇互换 21
外汇互换的应用 22
本章小结 22
第3章 远期利率协议 24
概述 24
远期利率协议的应用：公司借款人 24
远期利率协议交易 29
远期利率 30
本章小结 31
第4章 商品和债券期货 32
概述 32
商品期货 34
债券期货 36
最便宜可交割债券 39
本章小结 39
第5章 利率期货与股票指数期货 41
概述 41
利率期货 41
股票指数期货 45
保证金制度 47
单一股票期货 49
本章小结 50
第6章 利率互换 52
概述 52
英镑利率互换 52
美元利率互换 55
利率互换工具的应用 56
互换利率与信用风险 58
交叉货币利率互换 59
本章小结 62
第7章 股权与信用违约互换 64
股权互换 64
股权互换的其他应用 65
股票指数互换 67
信用违约互换 69
本章小结 72
第8章 期权的相关基本知识 73
概述 73
看涨期权合约的内在价值和时间价值 74
看跌期权的内在价值和时间价值 78
本章小结 81
第9章 利用期权工具避险 82
概述 82
再论利用远期工具避险 83
保护性看跌期权战略 85
保护性看跌期权战略的损益 86
股票上下限战略 88
权利金等于标的资产远期价格的上下限战略 91
基于障碍期权的保护性看跌期权战略 93
卖出有保护之看涨期权合约战略（买标的—卖期权） 95
本章小结 96
第10章 交易所中交易的股票期权合约 98
概述 98
伦敦国际金融期货与期权交易所中交易的英国股票期权合约 99
股票期权：从买方的角度分析期权合约交易的损益 101
美国股票期权合约 102
标准普尔500指数期货期权 103
金融时报100种股票指数期权 105
金融时报100种股票指数看涨期权合约交易的损益情况 106
行使金融时报100种股票指数期权 107
本章小结 108
第11章 外汇期权 110
概述 110
外汇期权与外汇远期 111
避险和不避险的结果比较 112
零成本上下限避险战略 114
降低利用期权工具规避汇率风险而必须承担的权利金成本 116
复合期权 117
交易所中交易的货币期权合约 118
卖出有保护之看涨货币期权合约 121
本章小结 123
第12章 利率期权 124
概述 124
场外交易市场中的利率期权产品 125
利率上限、利率下限与利率上下限 128
互换期权 130
欧洲美元利率期货期权 132
欧元与英镑利率期货期权 133
债券期权 134
本章小结 137
第13章 期权合约的定价 138
概述 138
预期支付的概念 139
布莱克—斯科尔斯模型要求的信息 141
历史波动率 142
隐含波动率 144
股价模拟 146
看涨与看跌期权合约的价格 147
外汇期权合约的定价 150
利率期权合约的定价 152
本章小结 153
第14章 期权合约价格的敏感度 154
概述 154
δ值 155
γ值 158
θ值 161
K值 162
p值 163
期权合约价格敏感度指标的正负号 164
本章小结 165
第15章 期权合约交易风险管理 166
概述 166
看涨期权空头的δ风险 166
德尔塔避险与γ指标 168
持有看涨期权空头的利润 170
追赶δ 171
德尔塔避险法的局限性 173
本章小结 174
第16章 期权合约交易战略 175
概述 175
牛市价差战略 176
买入二元期权合约 177
熊市价差战略 180
熊市价差头寸 181
熊市比率价差战略 182
多头跨式组合战略 183
买入后定期权合约战略 185
空头跨式组合战略 187
伽玛（γ）风险管理 189
日历价差战略 190
本章小结 191
第17章 可转换债券与可交换债券 193
概述 193
可转换债券的投资者 194
可转换债券的发行者 195
可转换债券价值的衡量指标 196
转换溢价与平价 198
可转换债券价值的其他影响因素 199
参与率 200
强制性可转换和可交换债券 202
强制性可交换债券的有效利用 203
本章小结 205
第18章 结构性证券举例 206
概述 206
股票挂钩债券 207
100％资本保护股票挂钩债券的到期价值 208
100％参与率股票挂钩债券 209
投资回报封顶的100％资本保护和参与率股票挂钩债券 210
平均价格股票挂钩债券 212
锁住临时收益 213
资产证券化 214
合成资产证券化 216
本章小结 218
附录 金融指标计算 219
资金的时间价值 219
终值（FV） 220
约当年利率 221
现值（PV） 222
投资回报率 224
利率期限结构 225
远期利率的计算 225
远期利率与远期利率协议 227
远期利率与利率互换 228
布莱克—斯科尔斯期权合约定价模型 231
历史波动率 232
参考文献 235