衍生金融工具 公司银行业务PDF电子书下载

第1章　市场背景 1

几种基本的衍生金融产品 1

市场参与者 2

衍生金融产品的起源与发展 4

衍生金融产品的现代场外交易市场 7

交易所中进行的期货与期权合约交易 9

本章小结 10

第2章　股票与货币远期 11

概述 11

远期价格 12

远期外汇交易 15

货币风险管理 16

利用远期外汇交易规避货币风险 17

远期汇率 18

远期外汇交易的点差 20

外汇互换 21

外汇互换的应用 22

本章小结 22

第3章　远期利率协议 24

概述 24

远期利率协议的应用：公司借款人 24

远期利率协议交易 29

远期利率 30

本章小结 31

第4章　商品和债券期货 32

概述 32

商品期货 34

债券期货 36

最便宜可交割债券 39

本章小结 39

第5章　利率期货与股票指数期货 41

概述 41

利率期货 41

股票指数期货 45

保证金制度 47

单一股票期货 49

本章小结 50

第6章　利率互换 52

概述 52

英镑利率互换 52

美元利率互换 55

利率互换工具的应用 56

互换利率与信用风险 58

交叉货币利率互换 59

本章小结 62

第7章　股权与信用违约互换 64

股权互换 64

股权互换的其他应用 65

股票指数互换 67

信用违约互换 69

本章小结 72

第8章　期权的相关基本知识 73

概述 73

看涨期权合约的内在价值和时间价值 74

看跌期权的内在价值和时间价值 78

本章小结 81

第9章　利用期权工具避险 82

概述 82

再论利用远期工具避险 83

保护性看跌期权战略 85

保护性看跌期权战略的损益 86

股票上下限战略 88

权利金等于标的资产远期价格的上下限战略 91

基于障碍期权的保护性看跌期权战略 93

卖出有保护之看涨期权合约战略（买标的—卖期权） 95

本章小结 96

第10章　交易所中交易的股票期权合约 98

概述 98

伦敦国际金融期货与期权交易所中交易的英国股票期权合约 99

股票期权：从买方的角度分析期权合约交易的损益 101

美国股票期权合约 102

标准普尔500指数期货期权 103

金融时报100种股票指数期权 105

金融时报100种股票指数看涨期权合约交易的损益情况 106

行使金融时报100种股票指数期权 107

本章小结 108

第11章　外汇期权 110

概述 110

外汇期权与外汇远期 111

避险和不避险的结果比较 112

零成本上下限避险战略 114

降低利用期权工具规避汇率风险而必须承担的权利金成本 116

复合期权 117

交易所中交易的货币期权合约 118

卖出有保护之看涨货币期权合约 121

本章小结 123

第12章　利率期权 124

概述 124

场外交易市场中的利率期权产品 125

利率上限、利率下限与利率上下限 128

互换期权 130

欧洲美元利率期货期权 132

欧元与英镑利率期货期权 133

债券期权 134

本章小结 137

第13章　期权合约的定价 138

概述 138

预期支付的概念 139

布莱克—斯科尔斯模型要求的信息 141

历史波动率 142

隐含波动率 144

股价模拟 146

看涨与看跌期权合约的价格 147

外汇期权合约的定价 150

利率期权合约的定价 152

本章小结 153

第14章　期权合约价格的敏感度 154

概述 154

δ值 155

γ值 158

θ值 161

K值 162

p值 163

期权合约价格敏感度指标的正负号 164

本章小结 165

第15章　期权合约交易风险管理 166

概述 166

看涨期权空头的δ风险 166

德尔塔避险与γ指标 168

持有看涨期权空头的利润 170

追赶δ 171

德尔塔避险法的局限性 173

本章小结 174

第16章　期权合约交易战略 175

概述 175

牛市价差战略 176

买入二元期权合约 177

熊市价差战略 180

熊市价差头寸 181

熊市比率价差战略 182

多头跨式组合战略 183

买入后定期权合约战略 185

空头跨式组合战略 187

伽玛（γ）风险管理 189

日历价差战略 190

本章小结 191

第17章　可转换债券与可交换债券 193

概述 193

可转换债券的投资者 194

可转换债券的发行者 195

可转换债券价值的衡量指标 196

转换溢价与平价 198

可转换债券价值的其他影响因素 199

参与率 200

强制性可转换和可交换债券 202

强制性可交换债券的有效利用 203

本章小结 205

第18章　结构性证券举例 206

概述 206

股票挂钩债券 207

100％资本保护股票挂钩债券的到期价值 208

100％参与率股票挂钩债券 209

投资回报封顶的100％资本保护和参与率股票挂钩债券 210

平均价格股票挂钩债券 212

锁住临时收益 213

资产证券化 214

合成资产证券化 216

本章小结 218

附录　金融指标计算 219

资金的时间价值 219

终值（FV） 220

约当年利率 221

现值（PV） 222

投资回报率 224

利率期限结构 225

远期利率的计算 225

远期利率与远期利率协议 227

远期利率与利率互换 228

布莱克—斯科尔斯期权合约定价模型 231

历史波动率 232

参考文献 235