第1章 导言 1
目录 1
投资者和借款者 2
个人理财规划 3
投资风险的性质 7
第2章 货币市场投资 8
单利和复利 9
浮动利率和固定利率 9
利率定价的惯例 10
名义利率和实际利率 10
利息收入和总收益 13
利率和贴现率 13
短期投资（货币市场投资） 14
外币存款 15
第3章 机构（集体）投资 17
寿险 18
共同基金 21
养老基金（退休基金） 27
机构投资者的重要性和意义 29
个人理财心理学 30
指数（跟踪）基金 37
第4章 机构投资基金的类型 37
分红基金 39
年金 42
第5章 税收优惠投资计划 47
税收优惠投资计划 47
投资收益的税收效应 50
第6章 监管的基本原理和行为规范 59
纠正市场的不完善 60
规模经济及委托监管 60
监管的危害 61
对最低标准的信心 61
英国投资业的监管 63
监管体系比较 63
第7章 投资债券 72
债券评级机构 74
债券利息收入的其他形式 75
金边债券 75
优先股 81
第8章 证券交易所 83
证券交易所的目的 83
一级市场和二级市场 84
证券交易所的种类 85
证券市场交易系统 86
在一级市场上出售股票 92
股票种类 93
第9章 金融异常现象 95
短视行为 95
股市泡沫及股市崩盘 97
行为金融对理解股票泡沫和崩盘的含义 98
价格泡沫和银行危机 104
引言 112
第10章 股票期权 112
买入期权 113
卖出期权 117
写期权 120
市场实践及条款 123
杠杆效应 124
第11章 有关期权的投资 125
认股权证 125
可转换债券 126
期权基金（保本基金） 129
高收益基金 131
分割资本投资信托 132
第12章 股票指数 134
为指数成分股变化而做的调整 138
评价其他的股指 140
第13章 股指期货 143
金融期货 143
交易者的类型 144
保证金制度 145
期货基金 146
平仓 146
第14章 股指期货价格 149
套期保值者和投机者的作用 155
风险的作用 156
第15章 投资组合分散化 158
马科维茨公式 159
国外投资和投资组合风险 165
在投资选择中纳入无风险资产的意义 168
资产配置线 169
第16章 资本市场理论：资本资产定价模型 179
β的含义 179
证券市场线 181
单因素模型 181
基于证券市场线（资本资产定价模型）的贸易规则 183
第17章 资本市场理论：选择和批判 186
套利定价模型 186
套利的作用 187
债券收益 188
对资本市场理论的批评 189
第18章 评价基金经理的业绩 197
货币加权和时间加权收益衡量法 198
评价风险 199
每单位风险的回报 200
级差收益 200
投资组合业绩评价的问题 202
归因 204
评价选择市场时机的技术 205
第19章 投资分析：贴现模型 207
现金流贴现 207
未来股利贴现 209
戈登成长模型 209
投资机会对股票价格的影响 211
多阶段模型 211
第20章 投资分析：比率 221
市盈率 221
每股收益 224
其他比率 225
财务充足率 225
比率分析的问题 227
第21章 投资分析：技术方法 228
市盈率 228
图形 229
人们玩的游戏 236
其他技术指标 236
第22章 市场效率：概念及弱式实证 238
信息效率的意义 239
有效市场假设的假设前提 240
关于弱式效率市场假设的实证分析 242
超调和均值回复 243
波动率的序列相关性 244
动量策略和反向策略 245
第23章 市场效率：半强式和强式 246
支持半强式效率性的实证 246
规模和比率效应 248
半强式效率的反证——市场异常现象 248
日历效应 250
其他异常现象 251
强式效率市场假设（EMH）的实证 252
运用非公开分析方法 252
能预期明显的非理性行为吗 254
行为金融学 254
资本资产定价模型和检验有效市场假设的问题 261
结论 262
主动与被动管理 264
第24章 投资组合构建方式 264
投资组合构建步骤 266
价值型股票和成长型股票 267
指数（跟踪）基金 267
跟踪误差 268
对冲基金 269
社会责任投资 270
第25章 股指期货的套期保值 284
套期比率 286
第26章 期权套期 290
对所持股票价值的套期 290
买进和卖出期权头寸 292
预期购买的套期 293
第27章 债券价格 296
贴现模型 296
按年金为债息流定价 298
统一公债和永久带息股票 300
债券价格凸性 300
第28章 债券投资的风险 302
衡量债券价格变化的方法 303
货币久期 304
麦考利久期的行为 306
投资组合免疫 309
第29章 债券的价格凸性 312
凸性的问题 312
凸性的价值 315
第30章 收益曲线、债券投资组合和按揭 317
债券投资组合构建 317
收益曲线 318
远期利率和预期未来利率 322
债券指数（跟踪）基金 323
按揭 326
讨论问题的参考答案 333
词汇 342