1.1 金融资产与实物资产 2
目录译者序第5版译者序第4版译者序作者简介译者简介前言第一部分 引论第1章 投资环境 2
1.2 金融市场与经济 3
1.3 金融系统的客户 7
1.4 投资环境对客户需求的反应 9
1.5 市场与市场结构 12
1.6 发展趋势 12
网址 15
习题 15
小结 15
标准普尔练习 16
概念检查问题答案 17
第2章 金融工具 18
2.1 货币市场 18
2.2 债券市场 20
2.3 股权证券 26
2.4 股票市场指数与债券市场指数 28
2.5 衍生市场 33
小结 35
习题 36
网址 36
标准普尔练习 37
概念检查问题答案 37
第3章 证券是如何交易的 39
3.1 公司怎样发行证券 39
3.2 证券在哪里进行交易 42
3.3 在交易所中进行的交易 46
3.4 场外市场的交易 49
3.5 交易成本 51
3.6 用保证金信贷购买 53
3.7 卖空 55
3.8 证券市场的监管 56
小结 59
网址 60
习题 60
标准普尔练习 62
概念检查问题答案 62
第4章 共同基金和其他投资公司 63
4.1 投资公司 63
4.2 投资公司的类型 63
4.3 共同基金 66
4.4 共同基金的投资成本 68
4.5 共同基金的所得税 70
4.6 交易所交易基金 71
4.7 共同基金的投资业绩：初步探讨 71
4.8 共同基金的信息 73
小结 76
网址 77
习题 77
标准普尔练习 78
概念检查问题答案 78
5.1 利率水平的确定方式 82
第二部分 投资组合理论第5章 利率史与风险溢价 82
5.2 风险和风险溢价 84
5.3 历史记录 85
5.4 真实风险与名义风险 89
5.5 收益分布和风险价值 90
5.6 关于历史记录的全球观点 91
5.7 长期预测 92
小结 93
网址 93
习题 94
标准普尔练习 95
概念检查问题答案 96
附录5A 连续复利 96
第6章 风险与风险厌恶 97
6.1 风险与风险厌恶综述 97
6.2 资产组合风险 101
小结 104
网址 104
习题 104
概念检查问题答案 105
标准普尔练习 105
附录6A 均值-方差分析的辩论 107
附录6B 风险厌恶与期望效用 110
第7章 风险资产与无风险资产之间的资本配置 113
7.1 风险与无风险资产组合的资本配置 113
7.2 无风险资产 114
7.3 一种风险资产与一种无风险资产的资产组合 115
7.4 风险容忍度与资产配置 116
7.5 消极策略：资本市场线 119
小结 121
习题 122
网址 122
标准普尔练习 124
概念检查问题答案 124
第8章 最优风险资产组合 126
8.1 分散化与资产组合风险 126
8.2 两种风险资产的资产组合 127
8.3 资产在股票、债券与国库券之间的配置 131
8.4 马科维茨的资产组合选择模型 134
8.5 电子表格模型 137
8.6 具有无风险资产限制的最优资产组合 142
小结 144
网址 145
习题 145
概念检查问题答案 148
附录8A 分散化的力量 150
附录8B 保险原则：风险分担与风险聚集 151
附录8C 时间分散化的错误 153
第三部分 资本市场均衡第9章 资本资产定价模型 156
9.1 资本资产定价模型综述 156
9.2 资本资产定价模型的扩展形式 162
9.3 资本资产定价模型与流动性 165
小结 169
网址 169
习题 169
标准普尔练习 172
概念检查问题答案 172
附录9A 股票需求与均衡价格 173
第10章 指数模型 176
10.1 单指数证券市场 176
10.2 资本资产定价模型与指数模型 180
10.3 指数模型的行业版本 182
10.4 指数模型与证券组合追踪 184
小结 186
网址 186
习题 186
标准普尔练习 188
概念检查问题答案 188
第11章 套利定价理论与风险收益多因素模型 190
11.1 多因素模型综述 190
11.2 套利定价理论 192
11.4 多因素套利定价理论 196
11.3 单项资产与套利定价理论 196
11.5 我们在哪儿能找到因素 197
11.6 多因素资本资产定价模型 199
小结 200
网址 200
习题 200
标准普尔练习 202
概念检查问题答案 203
第12章 市场有效性和行为金融学 204
12.1 随机漫步与有效市场假定 204
12.2 有效市场假定的含义 206
12.3 事件研究 210
12.4 市场是否有效 211
12.5 对行为的解释 219
12.6 共同基金业绩 222
小结 224
网址 225
习题 225
标准普尔练习 228
概念检查问题答案 228
13.1 指数模型与单因素套利定价理论 229
第13章 证券收益的经验根据 229
13.2 多因素资本资产定价模型与套利定价理论的检验 235
13.3 法马-弗伦奇三因素模型 237
13.4 随时间变化的波动性 239
13.5 股权溢价之谜 241
13.6 生存偏差与市场效率的检测 243
小结 244
网址 245
习题 245
概念检查问题答案 246
标准普尔练习 246
第四部分 固定收益证券第14章 债券的价格与收益 248
14.1 债券的特点 248
14.2 债券定价 253
14.3 债券的收益率 254
14.4 债券的时间价格 259
14.5 违约风险与债券价格 261
小结 265
网址 266
习题 266
概念检查问题答案 269
标准普尔练习 269
第15章 利率的期限结构 270
15.1 确定的期限结构 270
15.2 利率的不确定性与远期利率 274
15.3 期限结构理论 275
15.4 对期限结构的说明 275
15.5 作为远期合约的远期利率 278
15.6 期限结构的测度 279
小结 281
习题 282
网址 282
概念检查问题答案 285
第16章 债券资产组合的管理 286
16.1 利率风险 286
16.2 凸性 293
16.3 消极的债券管理 295
16.4 积极的债券管理 302
16.5 利率互换 304
16.6 金融工程与衍生利率 305
小结 306
习题 307
网址 307
标准普尔练习 311
概念检查问题答案 312
第五部分 证券分析第17章 宏观经济分析与行业分析 314
17.1 全球经济 314
17.2 国内宏观经济 315
17.3 需求与供给冲击 316
17.4 联邦政府的政策 317
17.5 经济周期 318
17.6 行业分析 323
网址 329
小结 329
习题 330
标准普尔练习 332
概念检查问题答案 333
第18章 股权估价模型 334
18.1 比较估价 334
18.2 内在价值与市场价格 336
18.3 红利贴现模型 336
18.4 市盈率 344
18.5 公司财务与自由现金流方法 351
18.6 通货膨胀与股权估价 352
18.7 整个股票市场的行为 354
小结 356
网址 356
习题 357
标准普尔练习 360
概念检查问题答案 360
第19章 财务报表分析 362
19.1 基本财务报表 362
19.3 股权收益率 364
19.2 会计收益与经济收益 364
19.4 比率分析 366
19.5 经济增加值 371
19.6 关于财务报表分析的说明 371
19.7 可比性问题 373
19.8 价值投资：格雷厄姆技术 377
小结 378
网址 378
习题 379
概念检查问题答案 383
标准普尔练习 383
第六部分 期权、期货及其他衍生证券第20章 期权市场介绍 386
20.1 期权合约 386
20.2 到期时的期权价值 391
20.3 期权策略 393
20.4 看跌期权与看涨期权的平价关系 397
20.5 类似期权的证券 399
20.6 金融工程 402
20.7 新型期权 403
网址 404
小结 404
习题 405
标准普尔练习 408
概念检查问题答案 408
第21章 期权定价 411
21.1 期权定价导言 411
21.2 期权价值的限制 412
21.3 二项式期权定价 414
21.4 布莱克-舒尔斯期权定价模型 418
21.5 布莱克-舒尔斯公式应用 422
21.6 实证的证据 429
小结 430
网址 430
习题 430
标准普尔练习 434
概念检查问题答案 434
第22章 期货市场 436
22.1 期货合约 436
22.2 期货市场的交易机制 440
22.3 期货市场策略 443
22.4 期货价格的决定 445
22.5 期货价格与预期将来的现货价格 447
小结 449
网址 449
习题 449
标准普尔练习 451
概念检查问题答案 451
第23章 期货与互换的详细分析 452
23.1 外汇期货 452
23.2 股票指数期货 456
23.3 利率期货 461
23.4 商品期货的定价 463
23.5 互换 465
小结 468
网址 468
习题 468
标准普尔练习 471
概念检查问题答案 472
第七部分 积极的资产组合管理第24章 资产组合业绩评估 474
24.1 测算投资收益 474
24.2 业绩评估的传统理论 476
24.3 资产组合成分变化的业绩评估指标 483
24.4 市场时机 484
24.5 业绩贡献分析程序 485
24.6 类型分析 489
24.7 晨星公司经风险调整后的评级 490
24.8 对业绩评估的评价 490
小结 492
网址 493
习题 493
概念检查问题答案 497
标准普尔练习 497
第25章 投资国际分散化 498
25.1 全球股票市场 498
25.2 国际化投资的风险因素 500
25.3 国际投资：风险、回报和分散化的收益 502
25.4 国际化投资及业绩的归因 509
小结 513
网址 513
习题 513
概念检查问题答案 515
标准普尔练习 515
第26章 资产组合的管理过程 516
26.1 做出投资决策 516
26.2 限制因素 518
26.3 资产配置 520
26.4 个人投资者的资产组合管理 521
26.5 养老基金 526
26.6 资产组合管理的未来趋势 529
小结 530
网址 530
习题 531
概念检查问题答案 535
附录26A 长期投资电子表格模型 536
第27章 积极的资产组合管理理论 541
27.1 积极管理的优势 541
27.2 积极资产组合的目的 542
27.3 市场时机 543
27.4 证券选择：特雷纳-布莱克模型 545
27.5 多因素模型与积极的资产组合管理 549
27.6 阿尔法值的非完善性预测与行业中TB模型的运用 549
小结 550
习题 551
网址 551
标准普尔练习 552
概念检查问题答案 552
附录A 定量计算的复习 555
A.1 概率分布 555
A.2 描述统计学 563
A.3 多随机变量的统计分析 566
A.4 假设检验 571
附录B CFA试题参考资料 575
术语表 579