投资学 原书第6版PDF电子书下载

1.1　金融资产与实物资产 2

目录译者序第5版译者序第4版译者序作者简介译者简介前言第一部分　引论第1章　投资环境 2

1.2　金融市场与经济 3

1.3　金融系统的客户 7

1.4　投资环境对客户需求的反应 9

1.5　市场与市场结构 12

1.6　发展趋势 12

网址 15

习题 15

小结 15

标准普尔练习 16

概念检查问题答案 17

第2章　金融工具 18

2.1　货币市场 18

2.2　债券市场 20

2.3　股权证券 26

2.4　股票市场指数与债券市场指数 28

2.5　衍生市场 33

小结 35

习题 36

网址 36

标准普尔练习 37

概念检查问题答案 37

第3章　证券是如何交易的 39

3.1　公司怎样发行证券 39

3.2　证券在哪里进行交易 42

3.3　在交易所中进行的交易 46

3.4　场外市场的交易 49

3.5　交易成本 51

3.6　用保证金信贷购买 53

3.7　卖空 55

3.8　证券市场的监管 56

小结 59

网址 60

习题 60

标准普尔练习 62

概念检查问题答案 62

第4章　共同基金和其他投资公司 63

4.1　投资公司 63

4.2　投资公司的类型 63

4.3　共同基金 66

4.4　共同基金的投资成本 68

4.5　共同基金的所得税 70

4.6　交易所交易基金 71

4.7　共同基金的投资业绩：初步探讨 71

4.8　共同基金的信息 73

小结 76

网址 77

习题 77

标准普尔练习 78

概念检查问题答案 78

5.1　利率水平的确定方式 82

第二部分　投资组合理论第5章　利率史与风险溢价 82

5.2　风险和风险溢价 84

5.3　历史记录 85

5.4　真实风险与名义风险 89

5.5　收益分布和风险价值 90

5.6　关于历史记录的全球观点 91

5.7　长期预测 92

小结 93

网址 93

习题 94

标准普尔练习 95

概念检查问题答案 96

附录5A　连续复利 96

第6章　风险与风险厌恶 97

6.1　风险与风险厌恶综述 97

6.2　资产组合风险 101

小结 104

网址 104

习题 104

概念检查问题答案 105

标准普尔练习 105

附录6A　均值-方差分析的辩论 107

附录6B　风险厌恶与期望效用 110

第7章　风险资产与无风险资产之间的资本配置 113

7.1　风险与无风险资产组合的资本配置 113

7.2　无风险资产 114

7.3　一种风险资产与一种无风险资产的资产组合 115

7.4　风险容忍度与资产配置 116

7.5　消极策略：资本市场线 119

小结 121

习题 122

网址 122

标准普尔练习 124

概念检查问题答案 124

第8章　最优风险资产组合 126

8.1　分散化与资产组合风险 126

8.2　两种风险资产的资产组合 127

8.3　资产在股票、债券与国库券之间的配置 131

8.4　马科维茨的资产组合选择模型 134

8.5　电子表格模型 137

8.6　具有无风险资产限制的最优资产组合 142

小结 144

网址 145

习题 145

概念检查问题答案 148

附录8A　分散化的力量 150

附录8B　保险原则：风险分担与风险聚集 151

附录8C　时间分散化的错误 153

第三部分　资本市场均衡第9章　资本资产定价模型 156

9.1　资本资产定价模型综述 156

9.2　资本资产定价模型的扩展形式 162

9.3　资本资产定价模型与流动性 165

小结 169

网址 169

习题 169

标准普尔练习 172

概念检查问题答案 172

附录9A　股票需求与均衡价格 173

第10章　指数模型 176

10.1　单指数证券市场 176

10.2　资本资产定价模型与指数模型 180

10.3　指数模型的行业版本 182

10.4　指数模型与证券组合追踪 184

小结 186

网址 186

习题 186

标准普尔练习 188

概念检查问题答案 188

第11章　套利定价理论与风险收益多因素模型 190

11.1　多因素模型综述 190

11.2　套利定价理论 192

11.4　多因素套利定价理论 196

11.3　单项资产与套利定价理论 196

11.5　我们在哪儿能找到因素 197

11.6　多因素资本资产定价模型 199

小结 200

网址 200

习题 200

标准普尔练习 202

概念检查问题答案 203

第12章　市场有效性和行为金融学 204

12.1　随机漫步与有效市场假定 204

12.2　有效市场假定的含义 206

12.3　事件研究 210

12.4　市场是否有效 211

12.5　对行为的解释 219

12.6　共同基金业绩 222

小结 224

网址 225

习题 225

标准普尔练习 228

概念检查问题答案 228

13.1　指数模型与单因素套利定价理论 229

第13章　证券收益的经验根据 229

13.2　多因素资本资产定价模型与套利定价理论的检验 235

13.3　法马-弗伦奇三因素模型 237

13.4　随时间变化的波动性 239

13.5　股权溢价之谜 241

13.6　生存偏差与市场效率的检测 243

小结 244

网址 245

习题 245

概念检查问题答案 246

标准普尔练习 246

第四部分　固定收益证券第14章　债券的价格与收益 248

14.1　债券的特点 248

14.2　债券定价 253

14.3　债券的收益率 254

14.4　债券的时间价格 259

14.5　违约风险与债券价格 261

小结 265

网址 266

习题 266

概念检查问题答案 269

标准普尔练习 269

第15章　利率的期限结构 270

15.1　确定的期限结构 270

15.2　利率的不确定性与远期利率 274

15.3　期限结构理论 275

15.4　对期限结构的说明 275

15.5　作为远期合约的远期利率 278

15.6　期限结构的测度 279

小结 281

习题 282

网址 282

概念检查问题答案 285

第16章　债券资产组合的管理 286

16.1　利率风险 286

16.2　凸性 293

16.3　消极的债券管理 295

16.4　积极的债券管理 302

16.5　利率互换 304

16.6　金融工程与衍生利率 305

小结 306

习题 307

网址 307

标准普尔练习 311

概念检查问题答案 312

第五部分　证券分析第17章　宏观经济分析与行业分析 314

17.1　全球经济 314

17.2　国内宏观经济 315

17.3　需求与供给冲击 316

17.4　联邦政府的政策 317

17.5　经济周期 318

17.6　行业分析 323

网址 329

小结 329

习题 330

标准普尔练习 332

概念检查问题答案 333

第18章　股权估价模型 334

18.1　比较估价 334

18.2　内在价值与市场价格 336

18.3　红利贴现模型 336

18.4　市盈率 344

18.5　公司财务与自由现金流方法 351

18.6　通货膨胀与股权估价 352

18.7　整个股票市场的行为 354

小结 356

网址 356

习题 357

标准普尔练习 360

概念检查问题答案 360

第19章　财务报表分析 362

19.1　基本财务报表 362

19.3　股权收益率 364

19.2　会计收益与经济收益 364

19.4　比率分析 366

19.5　经济增加值 371

19.6　关于财务报表分析的说明 371

19.7　可比性问题 373

19.8　价值投资：格雷厄姆技术 377

小结 378

网址 378

习题 379

概念检查问题答案 383

标准普尔练习 383

第六部分　期权、期货及其他衍生证券第20章　期权市场介绍 386

20.1　期权合约 386

20.2　到期时的期权价值 391

20.3　期权策略 393

20.4　看跌期权与看涨期权的平价关系 397

20.5　类似期权的证券 399

20.6　金融工程 402

20.7　新型期权 403

网址 404

小结 404

习题 405

标准普尔练习 408

概念检查问题答案 408

第21章　期权定价 411

21.1　期权定价导言 411

21.2　期权价值的限制 412

21.3　二项式期权定价 414

21.4　布莱克-舒尔斯期权定价模型 418

21.5　布莱克-舒尔斯公式应用 422

21.6　实证的证据 429

小结 430

网址 430

习题 430

标准普尔练习 434

概念检查问题答案 434

第22章　期货市场 436

22.1　期货合约 436

22.2　期货市场的交易机制 440

22.3　期货市场策略 443

22.4　期货价格的决定 445

22.5　期货价格与预期将来的现货价格 447

小结 449

网址 449

习题 449

标准普尔练习 451

概念检查问题答案 451

第23章　期货与互换的详细分析 452

23.1　外汇期货 452

23.2　股票指数期货 456

23.3　利率期货 461

23.4　商品期货的定价 463

23.5　互换 465

小结 468

网址 468

习题 468

标准普尔练习 471

概念检查问题答案 472

第七部分　积极的资产组合管理第24章　资产组合业绩评估 474

24.1　测算投资收益 474

24.2　业绩评估的传统理论 476

24.3　资产组合成分变化的业绩评估指标 483

24.4　市场时机 484

24.5 业绩贡献分析程序 485

24.6　类型分析 489

24.7　晨星公司经风险调整后的评级 490

24.8　对业绩评估的评价 490

小结 492

网址 493

习题 493

概念检查问题答案 497

标准普尔练习 497

第25章　投资国际分散化 498

25.1　全球股票市场 498

25.2　国际化投资的风险因素 500

25.3　国际投资：风险、回报和分散化的收益 502

25.4　国际化投资及业绩的归因 509

小结 513

网址 513

习题 513

概念检查问题答案 515

标准普尔练习 515

第26章　资产组合的管理过程 516

26.1　做出投资决策 516

26.2　限制因素 518

26.3　资产配置 520

26.4　个人投资者的资产组合管理 521

26.5　养老基金 526

26.6　资产组合管理的未来趋势 529

小结 530

网址 530

习题 531

概念检查问题答案 535

附录26A　长期投资电子表格模型 536

第27章　积极的资产组合管理理论 541

27.1　积极管理的优势 541

27.2　积极资产组合的目的 542

27.3　市场时机 543

27.4　证券选择：特雷纳-布莱克模型 545

27.5　多因素模型与积极的资产组合管理 549

27.6　阿尔法值的非完善性预测与行业中TB模型的运用 549

小结 550

习题 551

网址 551

标准普尔练习 552

概念检查问题答案 552

附录A　定量计算的复习 555

A.1　概率分布 555

A.2　描述统计学 563

A.3　多随机变量的统计分析 566

A.4　假设检验 571

附录B　CFA试题参考资料 575

术语表 579