第一部分 投资环境 3
第1章 投资的框架 3
1.1 什么是投资 3
1.2 投资中的重要问题 5
1.3 金融环境 9
1.4 投资策略 11
1.5 职业道德和投资中的就业机会 12
小结 14
投资在线 15
简答题 15
计算题 16
网上练习 16
电子表格练习 16
参考文献 17
本章术语 17
第2章 收益和风险的基础知识 18
2.1 收益和风险示例 18
2.2 收益的类型 18
2.3 历史收益率的测量 23
2.4 预期收益率的计算 25
2.5 风险的定义 28
2.6 风险的测量 29
2.7 必要收益率的决定因素 31
小结 34
投资在线 35
简答题 35
计算题 36
网上练习 38
电子表格练习 38
参考文献 38
本章术语 39
第3章 在全球市场中选择投资 40
3.1 全球投资的案例 40
3.2 全球投资选择 48
3.3 不同投资的历史风险／收益 59
小结 62
投资在线 62
简答题 63
计算题 64
网上练习 66
电子表格练习 66
参考文献 67
本章术语 67
附录3A 协方差和相关性 69
第4章 共同基金与其他管理投资 71
4.1 什么是共同基金 71
4.2 按投资组合目标分类的共同基金类型 73
4.3 招募说明书 75
4.4 共同基金信息的其他来源 80
4.5 投资公司的绩效 82
4.6 共同基金的投资策略 88
4.7 其他管理投资概述 89
小结 92
投资在线 92
简答题 93
计算题 94
网上练习 95
电子表格练习 95
参考文献 95
本章术语 96
第5章 资产配置决策 97
5.1 风险管理 97
5.2 个人投资者的生命周期 98
5.3 投资组合的管理过程 100
5.4 建立投资计划书的要求 101
5.5 为投资计划书输入信息 102
5.6 资产配置的重要性 110
5.7 资产配置与文化差异 114
小结 115
投资在线 115
简答题 116
计算题 120
网上练习 120
电子表格练习 121
参考文献 122
本章术语 122
附录5A 机构投资者的投资目标和限制 123
第6章 证券市场的组织和运行 126
6.1 什么是市场 126
6.2 初级资本市场 128
6.3 二级金融市场 130
6.4 地区交易所和场外交易市场 136
6.5 交易所市场的详细分析 139
6.6 证券市场的变化 145
小结 152
投资在线 152
简答题 152
计算题 153
网上练习 154
电子表格练习 154
参考文献 154
本章术语 155
附录6A 世界发达市场和发展中市场的特征 156
第7章 证券市场指标序列 158
7.1 证券市场指数的作用 158
7.2 在建立市场指数过程中需要辨明的因素 159
7.3 股票市场指标序列 159
7.4 债券市场指标序列 167
7.5 股票-债券综合指数 169
7.6 长期内各指数的比较 171
小结 173
投资在线 173
简答题 173
计算题 174
网上练习和电子表格练习 175
参考文献 176
本章术语 176
附录7A 外国股票市场指数 177
第二部分 风险管理 181
第8章 投资组合管理 181
8.1 一些背景假设 181
8.2 马科维茨投资组合理论 182
小结 195
投资在线 195
简答题 195
计算题 196
网上练习 198
电子表格练习 198
参考文献 198
本章术语 198
第9章 资产定价模型 199
9.1 资本市场理论概述 199
9.2 资本资产定价模型：预期收益率和风险 206
9.3 套利定价理论 212
小结 214
投资在线 215
简答题 215
计算题 216
网上练习 219
电子表格练习 219
参考文献 219
本章术语 219
第10章 有效资本市场 221
10.1 为什么资本市场应该是有效的 221
10.2 几种有效市场假设 222
10.3 有效市场假设的检验和结果 223
10.4 行为金融学 234
10.5 有效市场的含义 235
小结 238
投资在线 239
简答题 239
计算题 241
网上练习 241
参考文献 242
本章术语 243
第11章 衍生工具 244
11.1 为什么存在衍生工具 245
11.2 远期合约 246
11.3 期货合同 248
11.4 期权 251
11.5 期权交易策略 258
11.6 卖出／买入平价 266
小结 267
投资在线 267
简答题 268
计算题 269
网上练习 270
电子表格练习 271
参考文献 271
本章术语 271
第12章 衍生工具：分析与定价 273
12.1 期货定价 273
12.2 金融期货的高级应用 275
12.3 期货期权 279
12.4 买入期权与卖出期权的定价 282
12.5 布莱克-斯科尔斯期权定价公式 284
12.6 类似期权的证券 287
小结 292
投资在线 292
简答题 293
计算题 294
网上练习 296
电子表格练习 296
参考文献 297
本章术语 297
第三部分 权益证券：定价与管理 301
第13章 经济与行业分析 301
13.1 联系行业分析与有效市场 301
13.2 证券分析的一般方法 302
13.3 为什么要用三步定价过程 302
13.4 经济概念概览 306
13.5 对经济与证券市场的影响 309
13.6 预测工具 311
13.7 经济预测的风险 314
13.8 预期分析 314
13.9 行业分析 316
13.10 经济与行业部门的联系 317
13.11 经济与行业的结构性影响 318
13.12 行业竞争性结构 320
13.13 行业生命周期分析 321
13.14 进行行业分析 322
小结 324
投资在线 324
简答题 325
计算题 327
网上练习 328
电子表格练习 329
参考文献 329
本章术语 329
附录13A 行业信息来源 330
第14章 财务报表分析 332
14.1 本章目标 332
14.2 主要财务报表 332
14.3 财务比率分析 336
14.4 财务比率计算 337
14.5 内部流动性评价 339
14.6 经营绩效评估 342
14.7 风险分析 349
14.8 增长潜力的分析 356
14.9 比率的比较分析 357
14.10 非美国财务报表的分析 359
14.11 财务报表的质量 359
14.12 财务报表分析的价值 360
14.13 财务比率的具体用途 360
小结 363
投资在线 363
简答题 363
计算题 364
网上练习 370
电子表格练习 370
参考文献 370
本章术语 372
第15章 公司分析与股票定价 374
15.1 公司分析与股票的定价及选择 374
15.2 寻找真正的成长型股票 376
15.3 定价理论 377
15.4 几种投资的定价 378
15.5 与公司分析有关的经济、行业和结构性因素 385
15.6 公司分析 386
15.7 威尔格林公司的内在价值估计 389
15.8 用市盈率确定具体价值 403
15.9 制定投资决策 405
15.10 对分析师的影响因素 406
小结 407
投资在线 408
简答题 408
计算题 409
网上练习 410
电子表格练习 410
参考文献 410
本章术语 411
附录15A 公司分析的信息来源 412
附录15B 恒定增长股息贴现模型的扩展 414
第16章 技术分析 416
16.1 技术分析的基本假设 417
16.2 技术分析的优点 417
16.3 技术分析面临的挑战 418
16.4 技术交易规则和指标 419
16.5 国外市场的技术分析 429
16.6 债券市场的技术分析 430
小结 431
投资在线 432
简答题 432
计算题 433
网上练习 434
参考文献 434
本章术语 434
第17章 权益组合管理 436
17.1 消极管理和积极管理 436
17.2 消极权益组合管理策略 437
17.3 积极权益组合管理策略 439
17.4 权益组合管理中的期货与期权 446
17.5 应税投资组合 452
17.6 资产配置策略 456
小结 457
投资在线 457
简答题 458
计算题 459
网上练习 462
电子表格练习 462
参考文献 463
本章术语 463
第四部分 固定收益证券：分析与管理 467
第18章 固定收益分析 467
18.1 债券定价基本原理 467
18.2 债券收益率的计算 469
18.3 未来债券价格的计算 473
18.4 什么决定了利率 476
18.5 什么决定了债券价格的波动性 483
小结 492
投资在线 492
简答题 492
计算题 494
网上练习 495
电子表格练习 495
参考文献 496
本章术语 496
第19章 固定收益投资组合管理 498
19.1 可供选择的债券投资组合策略 498
19.2 在固定收益投资组合管理中使用衍生证券 511
小结 517
投资在线 518
简答题 518
计算题 520
网上练习 521
电子表格练习 521
参考文献 522
本章术语 522
第五部分 监测投资组合 526
第20章 投资组合管理评估 526
20.1 综合投资组合绩效测度 526
20.2 基准投资组合 535
20.3 基准比较和投资组合风格 541
20.4 较好（或较差）绩效的决定因素 544
20.5 债券投资组合的绩效评估 545
小结 547
投资在线 547
简答题 548
计算题 550
网上练习 551
电子表格练习 551
参考文献 552
本章术语 552
附录20A 计算投资组合的收益率 553
附录A 如何成为特许金融分析师 556
附录B 投资管理与研究协会：道德准则与职业行为标准 558
附录C 利率表 561
附录D 标准正态分布表 565