目录 1
中文版序 1
发展中国家的货币错配和金融风险——读《货币错配》一书后的几点感想 王传纶 1
前言 1
致谢 1
第一章 导论 1
汇率制度改革必须高度关注货币错配风险 李扬 10
第二章 货币错配为什么很重要 16
表2-2 国内银行向国际银行的借贷，1995～2002 18
表目录 18
表2-1 亚洲金融危机前各国货币错配指标，1995～1999 18
图2-1 墨西哥比索危机，1994～1995 21
图目录 21
表2-3 国内银行对私人部门的信贷 26
第三章 测度货币错配：超越原罪假说 31
表3-1 按国别分组计算的原罪指标，简单平均数 33
表3-2 出口依存度，1994～2002 35
表3-3 债券市场发展，2001年底 41
图3-1 新兴市场国家外资银行的市场份额 43
表3-4 外资银行并表债权，国内债权和跨国债权，1990～2003 44
表3-5 新兴市场国家的融资情况，所有部门，1997～2001 50
第四章 实际货币错配总额 58
图4-1 一个部分美元化经济体的外币资产负债对照表 60
表4-1 澳大利亚：金融部门外币风险敞口情况，2001年6月末 62
表4-2 泰国：部门间的资产／负债状况，1996年12月底 65
表4-3 外币资产净额，1994～2002 72
表4-4 外币债务占总债务的比重，1994～2002 74
表4-5 原始的AECM估计数，1994～2002 76
表4-6 修正后的AECM估计，1994～2002 78
表4-7 总债务占GDP的比重，1994～2002 87
表4-8 新兴市场国家的原罪指标 93
第五章 应付潜在的货币错配 96
表5-1 外汇交易规模 99
表5-2 债券交易额前10位的国家和地区，2001 102
表5-3 未清偿的国内债务，1994～2002 103
第六章 宏观经济政策与汇率制度的作用 108
表6-1 国内债券发行的类型，2000年末 113
表6-2 按类型划分的未清偿政府债务（初始期限），2001年末 126
第七章 制度因素和微观经济激励的作用 133
图7-1 货币当局：净外币资产减去银行体系外流通中现金，1990～2003 141
图7-2 几个新兴市场国家货币当局持有的外汇净资产，1995～2003 142
表7-1 银行货币错配的监管原则和规定 158
表7-2 银行资产负债的计值币种结构 164
表7-3 对基金持有外币资产的限制 174
表7-4 养老基金的资产结构，2000 178
第八章 货币错配的国际解决方案 183
第九章 降低货币错配：国内改革日程 195
表9-1 短期外债与外汇储备之比 197
表9-2 以本币计值的外债所占份额 204
附录A 测度货币错配：一些需要注意的问题 209
表A-1 汇率变动对借款成本的影响 212
表A-2 主要新兴市场国家的调查数据 223
表A-3 M2对外汇储备的比率，1990～2002 223
表A-4 未清偿国内债券，1994～2002 225
附录B 原罪假说的发展 227