货币错配 新兴市场国家的困境与对策PDF电子书下载

目录 1

中文版序 1

发展中国家的货币错配和金融风险——读《货币错配》一书后的几点感想 王传纶　 1

前言 1

致谢 1

第一章　导论 1

汇率制度改革必须高度关注货币错配风险 李扬　 10

第二章　货币错配为什么很重要 16

表2-2 国内银行向国际银行的借贷，1995～2002 18

表目录 18

表2-1 亚洲金融危机前各国货币错配指标，1995～1999 18

图2-1 墨西哥比索危机，1994～1995 21

图目录 21

表2-3 国内银行对私人部门的信贷 26

第三章　测度货币错配：超越原罪假说 31

表3-1 按国别分组计算的原罪指标，简单平均数 33

表3-2 出口依存度，1994～2002 35

表3-3 债券市场发展，2001年底 41

图3-1 新兴市场国家外资银行的市场份额 43

表3-4 外资银行并表债权，国内债权和跨国债权，1990～2003 44

表3-5　新兴市场国家的融资情况，所有部门，1997～2001 50

第四章 实际货币错配总额 58

图4-1 一个部分美元化经济体的外币资产负债对照表 60

表4-1 澳大利亚：金融部门外币风险敞口情况，2001年6月末 62

表4-2　泰国：部门间的资产／负债状况，1996年12月底 65

表4-3 外币资产净额，1994～2002 72

表4-4 外币债务占总债务的比重，1994～2002 74

表4-5 原始的AECM估计数，1994～2002 76

表4-6 修正后的AECM估计，1994～2002 78

表4-7 总债务占GDP的比重，1994～2002 87

表4-8 新兴市场国家的原罪指标 93

第五章　应付潜在的货币错配 96

表5-1　外汇交易规模 99

表5-2 债券交易额前10位的国家和地区，2001 102

表5-3 未清偿的国内债务，1994～2002 103

第六章 宏观经济政策与汇率制度的作用 108

表6-1 国内债券发行的类型，2000年末 113

表6-2　按类型划分的未清偿政府债务（初始期限），2001年末 126

第七章 制度因素和微观经济激励的作用 133

图7-1 货币当局：净外币资产减去银行体系外流通中现金，1990～2003 141

图7-2　几个新兴市场国家货币当局持有的外汇净资产，1995～2003 142

表7-1 银行货币错配的监管原则和规定 158

表7-2　银行资产负债的计值币种结构 164

表7-3 对基金持有外币资产的限制 174

表7-4　养老基金的资产结构，2000 178

第八章 货币错配的国际解决方案 183

第九章 降低货币错配：国内改革日程 195

表9-1 短期外债与外汇储备之比 197

表9-2 以本币计值的外债所占份额 204

附录A 测度货币错配：一些需要注意的问题 209

表A-1 汇率变动对借款成本的影响 212

表A-2　主要新兴市场国家的调查数据 223

表A-3 M2对外汇储备的比率，1990～2002 223

表A-4 未清偿国内债券，1994～2002 225

附录B　原罪假说的发展 227