第1章 导论 1
第2章 股指期货的产生、发展及主要功能 11
2.1 金融创新与金融衍生工具 11
2.2 股指期货的产生与发展 16
2.3 股指期货市场的主要功能 19
2.3.1 风险规避功能 19
2.3.2 价格发现功能 20
2.3.3 其他附加功能 20
2.3.4 股指期货在我国证券市场中的特殊功能 22
2.4 国内外股指期货的研究现状 24
2.4.1 国外学者对股指期货的研究现状 24
2.4.2 国内学者对股指期货的研究现状 28
第3章 股指期货交易目的、交易行为及在中国发展的特殊性 33
3.1 不同类型投资者的交易目的、交易行为与交易策略 33
3.1.1 套期保值者与风险规避 35
3.1.2 投机者与面对的高风险高收益 36
3.1.3 套利者与面对的低风险稳健收益 37
3.2 中国金融市场结构变迁路径与金融市场结构特点 38
3.2.1 中国金融市场结构变迁的路径 38
3.2.2 中国金融市场结构的特点和存在的问题 40
3.3 国内金融环境下股指期货交易策略的特殊性 46
3.3.1 交易制度差异与国内交易策略特殊性 46
3.3.2 市场投资者结构差异与国内交易策略特殊性 50
3.3.3 金融产品结构差异与国内交易策略特殊性 52
3.4 改善股指期货市场交易环境的政策建议 53
第4章 股指期货市场的价格发现及对现货市场的影响 58
4.1 股指期货市场价格发现功能的内涵及应用 58
4.2 股指期货对现货市场价格波动性的影响 60
4.3 股指期货交易与现货市场波动关联性的实证研究 64
4.3.1 研究方法与数据 64
4.3.2 实证分析结果 66
4.4 股指期货上市对不同投资者结构的现货市场短期影响分析 73
4.4.1 香港衍生产品市场 73
4.4.2 台湾衍生产品市场 79
4.4.3 对比分析 82
4.5 本章主要结论 82
第5章 股指期货套利交易与策略研究 85
5.1 股指期货定价理论 85
5.1.1 完美市场条件下股指期货定价 85
5.1.2 不完美市场条件下股指期货定价 86
5.2 股指期货套利类型与流程设计 89
5.2.1 股指期货套利的类型 89
5.2.2 股指期货套利流程设计 91
5.3 股指期货套利交易策略 92
5.3.1 股指期货期现套利的交易策略 92
5.3.2 期现套利的交易策略分析 95
5.3.3 股指期货跨期套利的交易策略 99
5.4 行业筛选与现货组合指数跟踪效果的实证分析 102
5.4.1 研究方法和数据 102
5.4.2 现货组合的指数误差追踪分析 104
5.4.3 ETF基金与股指期货的套利过程与交易策略 111
第6章 现货市场风险规避与套期保值策略 117
6.1 套期保值的概念与基本特征 117
6.2 套期保值理论的发展 120
6.2.1 传统套期保值理论 120
6.2.2 选择性套期保值理论 121
6.2.3 现代套期保值理论 122
6.3 最优套期保值比率估计、预测与套保绩效衡量方法 122
6.3.1 最优套期保值比率的估计方法 122
6.3.2 最优套期保值比率的预测方法 125
6.3.3 套期保值绩效的衡量方法 128
6.4 基于香港恒生指数期货最优套保比率的实证分析 128
6.5 基于A股沪深300指数最优套保比率预测的实证分析 134
6.5.1 样本选择与数据处理 134
6.5.2 实证分析 134
6.6 套期保值交易策略 141
6.6.1 多头套期保值 141
6.6.2 空头套期保值 142
6.7 本章主要结论 143
第7章 股指期货交易风险度量与管理策略 145
7.1 股指期货交易风险类型与度量方法 145
7.1.1 股指期货交易风险类型 145
7.1.2 股指期货交易风险的度量方法 147
7.2 VaR技术在股指期货交易风险管理中的应用 150
7.3 基于S＆P500指数期货和恒生指数期货的风险管理实证研究 152
7.3.1 研究方法和数据 152
7.3.2 实证分析结果 153
7.3.3 VaR估计结果 156
7.3.4 股指期货风险管理策略应用 159
7.4 基于HS300指数期货仿真交易数据的实证研究 160
7.4.1 数据与实证分析结果 160
7.4.2 VaR估计结果 163
7.5 本章主要结论 164
第8章 股指期货在基金管理中的应用 166
8.1 股指期货在开放式基金中的应用 167
8.1.1 我国开放式基金发展状况 167
8.1.2 我国开放式基金的风险分析 169
8.1.3 开放式基金对股指期货的运用与风险控制 171
8.2 LOF基金构建Alpha组合策略研究 172
8.3 股指期货在封闭式基金中的应用 176
8.3.1 封闭式基金与开放式基金 176
8.3.2 封闭式基金与股指期货的对冲套利策略 177
8.4 利用股指期货开发130/30基金 181
8.4.1 130/30基金简介 181
8.4.2 130/30的投资方法：数量方法的优势 183
8.5 可转移Alpha策略 186
第9章 本书的主要结论 191
参考文献 201
后记 208