目录 2
第一篇 资产证券化概述 2
第1章 资产证券化的概念 2
第一节 概念的意义及本书视角定位 2
第二节 资产证券化界说 4
第三节 资产证券化的本质 10
第四节 资产证券化的特征 13
第五节 资产证券化的产生及其分类 18
第2章 资产证券化与其他金融工具的区别 26
第一节 与保理业务的联系与区别 26
第二节 与项目融资的联系与区别 28
第3章 资产证券化的价值分析 30
第一节 提高资本利用率 30
第二节 提高资产的流动性 31
第三节 提高融资过程的透明度 33
第四节 调整资产结构 转化资产风险 34
第4章 资产证券化的参与主体 36
第一节 发起人 36
第二节 SPV机构 38
第三节 投资人 44
第四节 资产管理人 45
第五节 文件管理人 47
第六节 信用增级人 48
第七节 信用评级机构 51
第八节 承销机构 52
第5章 资产证券化的基本流程 53
第一节 目标资产的确定 53
第二节 转移到SPV机构 55
第三节 证券化资产的信用评级 57
第四节 资产的信用增级 68
第五节 资产证券结构设计及其发行 74
第六节 资产证券化的融资结构安排 75
第七节 证券化资产的受托管理 83
第八节 资产证券化的二级交易 84
第九节 资产证券化项目的终结 85
第二篇 中国资产证券化专题问题分析 88
第6章 资产证券化的成本、收益问题分析 88
第一节 资产证券最低收益率标准问题 88
第二节 资产证券化的收益及其成本分析 90
第三节 投资者的收益分析 94
第四节 发起人和SPV机构的收益分析 95
第7章 税务问题 97
第一节 发起人纳税问题 98
第二节 SPV机构的税务问题 100
第三节 投资者的纳税问题 104
第四节 中国的资产证券化税务问题 105
第8章 资产证券化的风险问题 109
第二节 证券化资产转让无效的法律风险 110
第一节 投资者风险的范围 110
第三节 资产管理风险 114
第四节 信用增级主体的履约风险 117
第五节 融资结构系统风险 120
第六节 债务人提前还款风险 121
第七节 债务人违约风险 122
第八节 再投资风险 123
第九节 利率风险 124
第十节 资产证券化的跨国交易风险 125
第9章 证券化资产的真实销售问题 127
第一节 对发起人的追索权问题 128
第二节 发起人对SPV资产的赎回权 130
第三节 SPV机构对资产管理的独立性 131
第四节 证券化资产的优先权转让确认 132
第10章 境外资产证券化的问题 135
第一节 证券化资产的跨国转让问题 135
第二节 跨国资产证券化的资金混合风险 139
第三节 准据法、管辖法院及其司法执行问题 140
第四节 选择SPV机构的注册地 141
第五节 确定资产证券的发行地问题 143
第六节 外汇管制及其汇率风险的防范问题 144
第七节 在中国实施资产证券化的不利因素分析 145
第三篇 资产证券化的法津问题分析 152
第11章 美国资产证券化的法律制度简介 152
第一节 关于资产证券的判断标准问题 153
第二节 资产证券的注册要求及其豁免条件 154
第三节 SPV机构豁免监管问题 156
第四节 资产证券的发行注册豁免 158
第12章 资产证券化的中国法律分析 162
第一节 资产证券化各参与人之间的法律关系 163
第二节 中国实施资产证券化的一般性法律障碍 174
第13章 我国住房抵押贷款资产证券化所面临的问题及解决方案 199
第一节 住房抵押贷款的跨时风险 199
第二节 住房抵押的权利范围问题 200
第三节 抵押期限与房产价值递减的关系问题 202
第四节 住房抵押贷款中执行难问题 204
第五节 房产抵押登记中存在的法律问题 206
第六节 抵押权的实现方式问题 207
第14章 汽车贷款证券化所面临的问题及解决方案 209
第一节 汽车贷款抵押权的特征及其风险 209
第二节 证券结构问题 211
第三节 汽车贷款证券化资产管理人的确定 214
第15章 商业银行正常贷款资产证券化所面临的问题及解决方案 216
第一节 商业银行正常贷款资产的特点 216
第二节 对公贷款资产证券化问题 217
第三节 个人自助贷款证券化的有关问题 220
第16章 商业银行不良资产证券化所面临的法律问题及其解决方案 225
第一节 SPV机构、资产管理问题 225
第二节 商业银行不良资产转移的法律问题 226
第三节 商业银行不良资产的融资结构问题 231
第四节 商业银行不良资产证券化资产管理中的法律问题 236
第四篇 中国资产证券化的产品设计 242
第17章 信托公司信托受让住房按揭贷款的证券化方案 242
第一节 选定目标资产 243
第二节 信用增级措施 244
第三节 与信托公司签订合作协议 246
第四节 受让证券化资产形成资产池 247
第五节 证券化资产的管理 249
第18章 以设立投资基金投资于住房按揭贷款的方式进行证券化 251
第一节 有关规定及其解决 251
第二节 发行货币市场基金的方式发放住房按揭贷款进行证券化的意义 253
第三节 投资于个人住房按揭贷款市场 254
第四节 商业银行管理混合货币市场基金项下住房贷款证券化资产的义务与权利 255
第五节 对剩余住房按揭贷款的归属原则 256
第19章 汽车贷款的资产证券化方案 257
第一节 信托公司信托受让的证券化方案 257
第二节 与基金管理公司合作发行混合货币市场基金的方案 259
第20章 商业银行正常贷款的资产证券化方案 261
第一节 对公贷款的固定收益率的证券化方案 261
第二节 对公贷款资产支付浮动收益率的证券化方案 265
第三节 对新增对公贷款证券化方案 266
第四节 自助贷款资产证券化方案及其操作步骤 268
第21章 信用互换的贷款资产证券化方式 271
第22章 商业银行贷款证券化的承诺贷款 274
第23章 商业银行不良贷款资产的证券化方案 276
第一节 发行固定收益型方案 276
第二节 支付浮动收益型信托计划方案 277
第24章 物业租金资产证券化方案 280
第25章 对外应收款的资产证券化方案 282
第26章 理念型资产证券化方案 284
附录 中国人民银行 中国银行业监督管理委员会《信贷资产证券化试点管理办法》 286
主要参考书目 299
后记 301