第一章 金融衍生品概述 1
第一节 金融衍生品的定义、特征与种类 1
第二节 金融衍生品的诞生与发展 6
第二章 远期价格及远期合约的定价原理 20
第一节 现货（即期）交易与远期交易 20
第二节 远期价格的确定 24
第三节 远期合约的价值 30
第四节 无风险资产和无风险利率 33
第三章 金融期货的交易规则及定价原理 36
第一节 期货市场的形成与发展 36
第二节 金融期货的交易规则 40
第三节 金融期货定价的持仓成本模型 53
第四节 期货合约的价值 61
第五节 期货价格与预期中的未来现货价格 68
第四章 外币期货、利率期货及股指期货 75
第一节 外币期货交易 75
第二节 短期利率期货交易 88
第三节 长期利率期货交易 98
第四节 股指期货交易 111
第五章 期权市场运作机制 125
第一节 期权市场的形成与发展 125
第二节 期权交易的分类及交易的盈亏特征 129
第三节 期权合约的标准化特征 137
第四节 期权合约的场外交易与期货合约的期权交易 145
第六章 期权交易策略 155
第一节 期权行情的解读 155
第二节 期权交易的创新意义及其投资策略 170
第三节 抵补头寸 171
第四节 价差头寸 179
第五节 组合头寸 200
第七章 期权定价的布莱克—斯科尔斯模型 213
第一节 布莱克斯科尔斯模型及其假设条件 213
第二节 股价运动的对数正态分布特征 215
第二节 维纳过程与蒙特卡罗模拟 224
第三节 伊藤定理与“布莱克—斯科尔斯—默顿”微分方程 232
第四节 概率分析在期权定价过程中的运用 236
第八章 布莱克—斯科尔斯模型的修正与扩展 242
第一节 对布莱克—斯科尔斯模型进行的主要修正 242
第二节 布莱克—斯科尔斯模型的扩展 245
第三节 看跌期权与看涨期权之间的平价关系 251
第四节 欧式看跌期权的定价模型 254
第九章 期权定价模型的静态分析 260
第一节 波动性在期权定价中的重要性及其估算方法 260
第二节 期权价格的“保值率”（Delta）分析 267
第三节 期权定价模型的其他静态分析 272
第十章 多期期权与奇异期权 280
第一节 多期期权交易策略 280
第二节 双限期权交易策略 289
第三节 奇异期权与其他非标准衍生产品 295
第四节 期权与远期、期货、互换等其他衍生工具的组合 311
第十一章 远期利率协议及互换的定价与运用 314
第一节 远期利率协议 314
第二节 掉期交易与互换交易 320
第三节 非标准的利率互换交易 334
第四节 互换的定价与估值 340
第十二章 衍生品市场的最新发展 350
第一节 金融创新的又一里程碑——波动率交易 350
第二节 天气风险管理与气候衍生品市场 359
第三节 信用风险管理与信用衍生品市场 371
第四节 房地产的衍生品交易 380
参考文献 386
附录：正态分布累积概率密度表 388