第1章 导言 1
学习目标 1
1.1衍生品市场和工具 2
1.2标的资产 4
1.3金融衍生品市场的重要概念 4
1.4现货市场与衍生品市场的基本联系 8
1.5衍生品市场的作用 10
1.6对衍生品市场的批评 12
1.7衍生品市场的误区 12
1.8衍生品和你的职业生涯 13
1.9衍生品信息来源 13
1.10本书概述 13
小结 15
关键术语 15
拓展阅读 15
习题 16
第一部分 期权 18
第2章 期权市场结构 18
学习目标 18
2.1期权市场的发展 19
2.2看涨期权 20
2.3看跌期权 20
2.4场外期权市场 21
2.5场内期权市场 22
2.6期权交易所和交易活动 24
2.7期权交易 25
2.8交易机制 28
2.9期权报价 31
2.10期权类型 32
2.11期权交易费用 34
2.12期权市场管制 36
小结 36
关键术语 37
拓展阅读 37
习题 37
附录2A 保证金要求 38
附录2B 期权交易税收 39
第3章 期权定价原理 43
学习目标 43
3.1基本符号和术语 44
3.2看涨期权的定价原理 46
3.3看跌期权定价原理 58
小结 70
关键术语 72
拓展阅读 72
习题 72
第4章 期权定价模型：二叉树模型 75
学习目标 75
4.1单期二叉树模型 75
4.2两期二叉树模型 82
4.3二叉树模型的扩展 87
小结 97
关键术语 97
拓展阅读 98
习题 98
第5章 期权定价模型：布莱克-斯科尔斯-默顿模型 100
学习目标 100
5.1布莱克-斯科尔斯-默顿公式的起源 100
5.2作为二叉树期权定价模型限制的布莱克-斯科尔斯-默顿模型 101
5.3布莱克-斯科尔斯-默顿模型的假设 104
5.4一个诺贝尔奖公式 108
5.5布莱克-斯科尔斯-默顿公式中的变量 113
5.6当股票支付股息时的布莱克-斯科尔斯-默顿模型 122
5.7布莱克-斯科尔斯-默顿模型以及对美式期权的深入研究 124
5.8波动率的估计 125
5.9看跌期权定价模型 132
5.10期权风险管理 134
小结 139
关键术语 140
拓展阅读 140
习题 141
附录5A 隐含波动率的简便计算 142
第6章 期权基本策略 144
学习目标 144
6.1术语和符号 145
6.2股票交易 147
6.3看涨期权交易 148
6.4看跌期权交易 154
6.5看涨期权与股票：有保障的看涨期权 160
6.6看跌期权与股票：保护性看跌期权 164
6.7合成看跌期权和看涨期权 168
小结 170
关键术语 170
习题 170
第7章 高级期权交易策略 172
学习目标 172
7.1价差期权：基本概念 172
7.2货币价差期权 174
7.3日历价差期权 186
7.4比率价差期权 190
7.5跨式期权 191
7.6盒式价差期权 195
小结 197
关键术语 197
拓展阅读 197
习题 198
第二部分 远期、期货和互换 202
第8章 远期、期货市场的结构 202
学习目标 202
8.1远期、期货市场的发展 203
8.2柜台远期市场 206
8.3有组织的期货交易 207
8.4期货交易所 209
8.5期货交易者 211
8.6期货交易的机制 214
8.7期货报价 220
8.8期货合约的种类 221
8.9远期与期货交易的交易成本 225
8.10对期货和远期市场的监管 226
小结 227
关键术语 227
拓展阅读 228
习题 228
附录8A 美国期货交易的课税 229
第9章 远期、期货及期货期权定价原理 231
学习目标 231
9.1一般资产持有套利 231
9.2基于现金流的持有套利 237
9.3模型定价和风险溢价 240
9.4期货期权定价 250
小结 256
关键术语 258
拓展阅读 258
习题 258
第10章 期货套利策略 261
学习目标 261
10.1短期利率期货套利 261
10.2中长期利率期货套利 265
10.3股指期货套利 272
10.4外汇期货套利 275
小结 277
关键术语 277
拓展阅读 277
习题 277
附录10A CBOT长期国债转换因子的计算 279
第11章 远期、期货套期保值、价差与目标策略 280
学习目标 280
11.1套期保值的原因 281
11.2套期保值概念 282
11.3套期保值比率的确定 291
11.4套期保值策略 295
11.5价差策略 305
11.6目标策略 310
小结 318
关键术语 318
拓展阅读 319
习题 319
附录11A 套期保值税收 322
第12章 互换 323
学习目标 323
12.1利率互换 324
12.2货币互换 335
12.3股权互换 344
12.4有关互换的一些结语 350
小结 350
关键术语 351
拓展阅读 351
习题 351
第三部分 高级衍生工具 356
第13章 利率远期和期权 356
学习目标 356
13.1远期利率协议 357
13.2利率期权 363
13.3利率互换期权及远期互换 375
小结 380
关键术语 380
拓展阅读 380
习题 381
第14章 高级衍生品及投资策略 383
学习目标 383
14.1高级权益衍生品及其投资策略 383
14.2高级利率衍生品 393
14.3奇异期权 399
14.4一些不常见的衍生品 409
小结 410
关键术语 411
拓展阅读 411
习题 412
附录14A 蒙特卡罗模拟 414
第15章 金融风险管理技术与应用 416
学习目标 416
15.1为什么要进行风险管理 416
15.2市场风险管理 419
15.3信用风险管理 433
15.4其他类型的风险 445
小结 448
关键术语 448
拓展阅读 449
习题 449
第16章 组织中的风险管理 451
学习目标 451
16.1风险管理行业的结构 451
16.2公司风险管理职能的执行 454
16.3风险管理会计方法 457
16.4避免衍生品交易损失 462
16.5风险管理的行业标准 469
16.6高层管理者的责任 473
小结 474
关键术语 475
拓展阅读 475
习题 475
附录A 公式 478
附录B 参考文献 487
术语表 507