衍生工具与风险管理 原书第7版PDF电子书下载

第1章 导言 1

学习目标 1

1.1衍生品市场和工具 2

1.2标的资产 4

1.3金融衍生品市场的重要概念 4

1.4现货市场与衍生品市场的基本联系 8

1.5衍生品市场的作用 10

1.6对衍生品市场的批评 12

1.7衍生品市场的误区 12

1.8衍生品和你的职业生涯 13

1.9衍生品信息来源 13

1.10本书概述 13

小结 15

关键术语 15

拓展阅读 15

习题 16

第一部分 期权 18

第2章 期权市场结构 18

学习目标 18

2.1期权市场的发展 19

2.2看涨期权 20

2.3看跌期权 20

2.4场外期权市场 21

2.5场内期权市场 22

2.6期权交易所和交易活动 24

2.7期权交易 25

2.8交易机制 28

2.9期权报价 31

2.10期权类型 32

2.11期权交易费用 34

2.12期权市场管制 36

小结 36

关键术语 37

拓展阅读 37

习题 37

附录2A 保证金要求 38

附录2B 期权交易税收 39

第3章 期权定价原理 43

学习目标 43

3.1基本符号和术语 44

3.2看涨期权的定价原理 46

3.3看跌期权定价原理 58

小结 70

关键术语 72

拓展阅读 72

习题 72

第4章 期权定价模型：二叉树模型 75

学习目标 75

4.1单期二叉树模型 75

4.2两期二叉树模型 82

4.3二叉树模型的扩展 87

小结 97

关键术语 97

拓展阅读 98

习题 98

第5章 期权定价模型：布莱克-斯科尔斯-默顿模型 100

学习目标 100

5.1布莱克-斯科尔斯-默顿公式的起源 100

5.2作为二叉树期权定价模型限制的布莱克-斯科尔斯-默顿模型 101

5.3布莱克-斯科尔斯-默顿模型的假设 104

5.4一个诺贝尔奖公式 108

5.5布莱克-斯科尔斯-默顿公式中的变量 113

5.6当股票支付股息时的布莱克-斯科尔斯-默顿模型 122

5.7布莱克-斯科尔斯-默顿模型以及对美式期权的深入研究 124

5.8波动率的估计 125

5.9看跌期权定价模型 132

5.10期权风险管理 134

小结 139

关键术语 140

拓展阅读 140

习题 141

附录5A 隐含波动率的简便计算 142

第6章 期权基本策略 144

学习目标 144

6.1术语和符号 145

6.2股票交易 147

6.3看涨期权交易 148

6.4看跌期权交易 154

6.5看涨期权与股票：有保障的看涨期权 160

6.6看跌期权与股票：保护性看跌期权 164

6.7合成看跌期权和看涨期权 168

小结 170

关键术语 170

习题 170

第7章 高级期权交易策略 172

学习目标 172

7.1价差期权：基本概念 172

7.2货币价差期权 174

7.3日历价差期权 186

7.4比率价差期权 190

7.5跨式期权 191

7.6盒式价差期权 195

小结 197

关键术语 197

拓展阅读 197

习题 198

第二部分 远期、期货和互换 202

第8章 远期、期货市场的结构 202

学习目标 202

8.1远期、期货市场的发展 203

8.2柜台远期市场 206

8.3有组织的期货交易 207

8.4期货交易所 209

8.5期货交易者 211

8.6期货交易的机制 214

8.7期货报价 220

8.8期货合约的种类 221

8.9远期与期货交易的交易成本 225

8.10对期货和远期市场的监管 226

小结 227

关键术语 227

拓展阅读 228

习题 228

附录8A 美国期货交易的课税 229

第9章 远期、期货及期货期权定价原理 231

学习目标 231

9.1一般资产持有套利 231

9.2基于现金流的持有套利 237

9.3模型定价和风险溢价 240

9.4期货期权定价 250

小结 256

关键术语 258

拓展阅读 258

习题 258

第10章 期货套利策略 261

学习目标 261

10.1短期利率期货套利 261

10.2中长期利率期货套利 265

10.3股指期货套利 272

10.4外汇期货套利 275

小结 277

关键术语 277

拓展阅读 277

习题 277

附录10A CBOT长期国债转换因子的计算 279

第11章 远期、期货套期保值、价差与目标策略 280

学习目标 280

11.1套期保值的原因 281

11.2套期保值概念 282

11.3套期保值比率的确定 291

11.4套期保值策略 295

11.5价差策略 305

11.6目标策略 310

小结 318

关键术语 318

拓展阅读 319

习题 319

附录11A 套期保值税收 322

第12章 互换 323

学习目标 323

12.1利率互换 324

12.2货币互换 335

12.3股权互换 344

12.4有关互换的一些结语 350

小结 350

关键术语 351

拓展阅读 351

习题 351

第三部分 高级衍生工具 356

第13章 利率远期和期权 356

学习目标 356

13.1远期利率协议 357

13.2利率期权 363

13.3利率互换期权及远期互换 375

小结 380

关键术语 380

拓展阅读 380

习题 381

第14章 高级衍生品及投资策略 383

学习目标 383

14.1高级权益衍生品及其投资策略 383

14.2高级利率衍生品 393

14.3奇异期权 399

14.4一些不常见的衍生品 409

小结 410

关键术语 411

拓展阅读 411

习题 412

附录14A 蒙特卡罗模拟 414

第15章 金融风险管理技术与应用 416

学习目标 416

15.1为什么要进行风险管理 416

15.2市场风险管理 419

15.3信用风险管理 433

15.4其他类型的风险 445

小结 448

关键术语 448

拓展阅读 449

习题 449

第16章 组织中的风险管理 451

学习目标 451

16.1风险管理行业的结构 451

16.2公司风险管理职能的执行 454

16.3风险管理会计方法 457

16.4避免衍生品交易损失 462

16.5风险管理的行业标准 469

16.6高层管理者的责任 473

小结 474

关键术语 475

拓展阅读 475

习题 475

附录A 公式 478

附录B 参考文献 487

术语表 507