第一部分 导论 3
绪论 3
第一节 投资的概念 3
第二节 投资过程 7
第1章 投资环境 13
第一节 证券市场交易机制 13
第二节 金融市场间的传导机制 35
第二部分 投资目标 49
第2章 风险与收益的衡量 49
第一节 单一资产的风险与收益的衡量 49
第二节 资产组合的风险与收益的衡量 53
第三节 市场模型与系统性风险 55
第四节 风险度量的下半方差法 65
第五节 风险价值 70
第3章 理性前提与风险偏好 83
第一节 理性条件与风险态度 83
第二节 对于理性前提的传统分析 94
第三节 对于理性前提的行为学分析 97
第三部分 投资策略 113
第4章 基于有效市场理论的投资策略分析 113
第一节 有效市场假设 113
第二节 弱形式有效市场假设的检验 114
第三节 半强形式有效市场假设的检验 116
第四节 有效市场假设不成立的检验 120
第五节 有限理性及其对有效市场理论的挑战 124
第六节 有效市场假设与投资策略 129
第5章 基于市场微观结构的投资策略分析 134
第一节 知情交易者的交易策略 135
第二节 非知情交易者的交易策略 148
附录 结论（5.45）的证明 161
第6章 基于行为金融学的投资策略分析 165
第一节 噪声交易者风险 165
第二节 投资者情绪模型 172
第三节 正反馈投资策略模型 176
第四节 套利策略模型 184
第四部分 资产价值分析 195
第7章 债券价值分析 195
第一节 收入资本化法与债券价值分析 195
第二节 债券属性与价值分析 198
第三节 债券定价原理 203
第四节 利率期限结构 209
第8章 普通股价值分析 231
第一节 收入资本化法与普通股价值分析 231
第二节 股息贴现模型 233
第三节 市盈率模型 243
第9章 衍生证券价值分析 253
第一节 远期与期货价值分析 253
第二节 互换价值分析 265
第三节 期权价值分析 272
附录1 远期价格和期货价格关系的证明 287
附录2 美式期权价格和欧式期权价格之间的关系 288
附录3 ITO过程和ITO定理 291
第五部分 投资组合构建 301
第10章 投资组合的经典理论 301
第一节 Tobin的资产组合理论 301
第二节 Markowitz的证券组合理论 310
第三节 资本资产定价模型 321
第四节 Ross的套利定价模型 332
第11章 投资组合理论的新发展 342
第一节 跨时资本资产定价模型 342
第二节 消费资本资产定价模型 347
第三节 行为资产定价模型 351
第四节 最优消费与投资决策 362
第六部分 投资组合业绩评价第12章 投资组合的业绩评价 389
第一节 投资组合业绩评价的基准 389
第二节 单因素整体业绩评估模型 393
第三节 多因素整体业绩评估模型 399
第四节 时机选择与证券选择能力评估模型 401
第五节 投资组合变动评估模型 410
附录 晨星公司基金组合评价体系 411
附录 一些金融相关网站 420
参考文献 423