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第一部分 导论 3

绪论 3

第一节 投资的概念 3

第二节　投资过程 7

第1章　投资环境 13

第一节 证券市场交易机制 13

第二节 金融市场间的传导机制 35

第二部分 投资目标 49

第2章　风险与收益的衡量 49

第一节 单一资产的风险与收益的衡量 49

第二节 资产组合的风险与收益的衡量 53

第三节 市场模型与系统性风险 55

第四节 风险度量的下半方差法 65

第五节 风险价值 70

第3章　理性前提与风险偏好 83

第一节 理性条件与风险态度 83

第二节 对于理性前提的传统分析 94

第三节 对于理性前提的行为学分析 97

第三部分 投资策略 113

第4章　基于有效市场理论的投资策略分析 113

第一节 有效市场假设 113

第二节 弱形式有效市场假设的检验 114

第三节 半强形式有效市场假设的检验 116

第四节 有效市场假设不成立的检验 120

第五节 有限理性及其对有效市场理论的挑战 124

第六节 有效市场假设与投资策略 129

第5章　基于市场微观结构的投资策略分析 134

第一节 知情交易者的交易策略 135

第二节 非知情交易者的交易策略 148

附录 结论（5.45）的证明 161

第6章　基于行为金融学的投资策略分析 165

第一节 噪声交易者风险 165

第二节 投资者情绪模型 172

第三节 正反馈投资策略模型 176

第四节 套利策略模型 184

第四部分 资产价值分析 195

第7章　债券价值分析 195

第一节 收入资本化法与债券价值分析 195

第二节 债券属性与价值分析 198

第三节 债券定价原理 203

第四节 利率期限结构 209

第8章 普通股价值分析 231

第一节 收入资本化法与普通股价值分析 231

第二节 股息贴现模型 233

第三节 市盈率模型 243

第9章　衍生证券价值分析 253

第一节 远期与期货价值分析 253

第二节　互换价值分析 265

第三节 期权价值分析 272

附录1 远期价格和期货价格关系的证明 287

附录2 美式期权价格和欧式期权价格之间的关系 288

附录3 ITO过程和ITO定理 291

第五部分 投资组合构建 301

第10章　投资组合的经典理论 301

第一节 Tobin的资产组合理论 301

第二节 Markowitz的证券组合理论 310

第三节 资本资产定价模型 321

第四节 Ross的套利定价模型 332

第11章　投资组合理论的新发展 342

第一节 跨时资本资产定价模型 342

第二节 消费资本资产定价模型 347

第三节 行为资产定价模型 351

第四节 最优消费与投资决策 362

第六部分 投资组合业绩评价第12章　投资组合的业绩评价 389

第一节 投资组合业绩评价的基准 389

第二节 单因素整体业绩评估模型 393

第三节 多因素整体业绩评估模型 399

第四节 时机选择与证券选择能力评估模型 401

第五节 投资组合变动评估模型 410

附录 晨星公司基金组合评价体系 411

附录　一些金融相关网站 420

参考文献 423