第一章 导言 1
第一节 研究背景及意义 1
第二节 研究内容 8
第三节 相关概念的界定 10
第四节 研究对象、研究框架与研究方法 14
第五节 研究基础与难点 17
第二章 文献回顾 20
第一节 现代投资理论 20
第二节 效率市场假说 27
第三节 证券投资基金的投资策略及投资行为 34
第四节 证券投资基金的业绩评价指标 40
第五节 基金的证券选择能力和市场时机把握能力述评 62
第六节 条件业绩度量 69
第七节 证券投资基金的业绩持续性研究述评 71
第八节 共同基金的业绩与费用及现金流的关系 81
第九节 中国证券投资基金业绩的实证研究回顾 94
第十节 小结 102
第三章 研究样本、数据来源及基准组合的选取 105
第一节 研究样本的选取 105
第二节 市场基准的选取 110
第三节 数据来源 111
第四节 小结 112
第四章 开放式基金的净值增长能力检验 114
第一节 开放式基金在不同时期的日净值增长率 114
第二节 开放式基金净值增长率和指数收益的因果关系检验 122
第三节 开放式基金的净值走势与市场走势的协整检验 126
第四节 不同规模开放式基金的日净值增长率比较 128
第五节 开放式基金的累计净值增长率 131
第六节 小结 133
第五章 基于风险调整收益的开放式基金业绩评价 136
第一节 风险调整业绩评价模型 136
第二节 开放式基金在不同时期的风险调整业绩实证检验 138
第三节 不同规模基金的风险调整业绩比较 147
第四节 结合证券市场行情对开放式基金风险调整收益的分析 149
第五节 小结 154
第六章 基于CAPM模型的开放式基金业绩衡量 157
第一节 模型和基准组合的选取 157
第二节 实证结果及分析 159
第三节 开放式基金在各种比率下的业绩相关性检验 169
第四节 开放式基金的业绩分解 171
第五节 小结 175
第七章 开放式基金的证券选择能力和市场时机把握能力评价 178
第一节 检验模型 179
第二节 实证结果 180
第三节 对开放式基金实施市场时机把握行为的案例分析 194
第四节 小结 200
第八章 开放式基金业绩持续性的实证检验 205
第一节 开放式基金业绩持续性的研究意义 206
第二节 基金业绩持续性的检验方法 208
第三节 样本及检验期的确定 213
第四节 列联表方法下的检验结果 215
第五节 回归方法下的检验结果 223
第六节 小结 229
第九章 开放式基金的流动性交易及其对基金业绩的影响 232
第一节 开放式基金流动性交易对业绩的影响 234
第二节 国外对流动性交易的研究概况 235
第三节 样本、流动性交易比率指标及检验方法 236
第四节 中国开放式基金流动性交易的分析 238
第五节 开放式基金的流动性交易与基金业绩的关系 245
第六节 开放式基金的流动性交易对未来业绩的影响 250
第八节 小结 251
第十章 开放式基金的费用率及其对基金业绩的影响 256
第一节 对费用与业绩关系的简单回顾 257
第二节 中国开放式基金的费用率实证分析 258
第三节 开放式基金的费用率及股票周转率对基金业绩的影响 269
第四节 小结 273
第十一章 结论与建议 276
第一节 对全书的总结 276
第二节 建议 283
参考文献 287
后记 312