第1章 财务分析基础理论 1
1.1 财务分析的起源 1
1.2 财务分析的内涵 2
1.2.1 财务分析的主体 2
1.2.2 财务分析的基本内容 4
1.2.3 财务分析的作用 4
习题 5
第2章 财务分析的基本程序与方法 6
2.1 财务分析的基本程序 6
2.2 财务分析应具有的观念 7
2.3 财务分析的基本方法 10
2.3.1 比较分析法 10
2.3.2 因素分析法 12
习题 15
第3章 财务分析的信息基础 16
3.1 财务分析信息的来源 16
3.2 财务报告 17
3.2.1 财务报表的种类 17
3.2.2 财务报表附注 18
3.3 财务分析的其他相关信息 20
3.3.1 财务计划 20
3.3.2 招股说明书 20
3.3.3 上市公告书 22
3.3.4 注册会计师的审计报告 22
习题 24
第4章 财务报表的初步分析 25
4.1 资产负债表的初步分析 25
4.1.1 资产负债表的定义和作用 25
4.1.2 一般企业资产负债表的列报格式 25
4.1.3 一般企业资产负债表的列报方法 27
4.1.4 资产负债表分析的目的 31
4.1.5 资产负债表初步分析 32
4.2 利润表的初步分析 35
4.2.1 利润表的定义和作用 35
4.2.2 费用采用“功能法”列报 35
4.2.3 一般企业利润表的列报格式 36
4.2.4 利润表各项目的解读 36
4.2.5 利润表分析的目的 38
4.2.6 利润表初步分析 39
4.3 现金流量表的初步分析 39
4.3.1 现金流量表基本结构与内容 39
4.3.2 现金流量表各项目的解读 43
4.3.3 现金流量表分析的目的 46
4.3.4 现金流量表初步分析 46
习题 47
第5章 偿债能力分析 53
5.1 偿债能力分析概述 53
5.1.1 偿债能力分析的含义 53
5.1.2 偿债能力分析的作用 53
5.2 短期偿债能力分析 55
5.2.1 短期偿债能力的含义 55
5.2.2 衡量短期偿债能力的指标 55
5.2.3 短期偿债能力的比较分析 61
5.2.4 影响短期偿债能力的表外因素 62
5.3 长期偿债能力分析 63
5.3.1 长期偿债能力含义及其影响因素 63
5.3.2 衡量长期偿债能力的指标分析 64
5.3.3 影响长期偿债能力分析的其他因素 69
习题 70
第6章 营运能力分析 76
6.1 营运能力分析概述 76
6.1.1 营运能力分析的目的 76
6.1.2 营运能力分析的内容 78
6.2 流动资产营运能力指标分析 78
6.2.1 应收账款周转率 78
6.2.2 存货周转率 81
6.2.3 营业周期 84
6.2.4 营运资金周转率 85
6.2.5 流动资产周转率 85
6.3 固定资产营运能力分析 86
6.4 总资产营运能力分析 88
6.4.1 总资产周转率 88
6.4.2 影响资产周转率的因素 88
6.4.3 资产周转率的趋势分析 89
6.4.4 资产周转率的同业比较分析 90
习题 90
第7章 盈利能力分析 95
7.1 盈利能力分析概述 95
7.1.1 盈利能力分析的含义 95
7.1.2 盈利能力分析的作用 95
7.1.3 盈利能力分析的基础资料 97
7.2 盈利能力结构分析 97
7.2.1 盈利能力结构比较分析 97
7.2.2 盈利结构类型分析 98
7.3 盈利能力指标分析 99
7.3.1 生产经营盈利能力分析 99
7.3.2 资产经营盈利能力分析 102
7.3.3 资本经营盈利能力分析 104
7.3.4 上市公司盈利能力分析 106
习题 112
第8章 发展能力分析 116
8.1 发展能力分析概述 116
8.1.1 发展能力分析的含义 116
8.1.2 发展能力分析的目的 116
8.2 以净收益增长率为核心的发展能力分析框架 117
8.2.1 净收益增长率 117
8.2.2 影响净收益增长率的因素 119
8.3 基于价值驱动因素的发展能力分析框架 119
8.3.1 对销售增长的分析 120
8.3.2 对资产规模增长的分析 121
8.3.3 对股利增长的分析 124
8.4 可持续增长能力分析 125
8.4.1 可持续增长能力的含义 125
8.4.2 可持续增长率分析 126
习题 128
第9章 现金流量分析 137
9.1 现金流量概述 137
9.1.1 现金流量的含义 137
9.1.2 现金流量分析的意义 137
9.1.3 现金流量分析的项目分析 139
9.1.4 现金流量分析对企业理财的影响 139
9.2 现金流量的质量分析 141
9.2.1 现金流量的质量分析 141
9.2.2 现金流量的质量分析的注意事项 143
9.3 现金流量的比率分析 145
9.3.1 现金流动性分析 145
9.3.2 获取现金能力 147
9.3.3 财务弹性分析 147
9.3.4 收益质量分析 149
9.4 现金流量的结构分析 149
9.5 企业生命周期对现金流量的影响 151
习题 151
第10章 综合分析法 158
10.1 综合分析评述 158
10.1.1 综合分析的意义 158
10.1.2 综合分析的特点 158
10.2 杜邦财务分析体系 159
10.2.1 杜邦财务分析体系的概念 159
10.2.2 杜邦财务分析体系的特点 159
10.2.3 杜邦财务分析体系的指标关系 159
10.2.4 杜邦财务分析体系中指标的比较和分解 160
10.2.5 杜邦财务分析体系的局限性 161
10.3 沃尔比重评分法 162
10.3.1 沃尔比重评分法的概念及原理 162
10.3.2 沃尔比重评分法的基本步骤 163
10.3.3 沃尔比重评分法的公式及改进 164
10.4 财务预警 165
10.4.1 财务预警概述 165
10.4.2 财务预警的功能 165
10.4.3 财务预警的预测方法 166
10.4.4 出现财务舞弊时的财务预警 169
10.4.5 建立财务风险预警系统时应注意的问题 170
10.5 现代财务综合分析体系 171
10.5.1 现代财务综合分析体系评述 171
10.5.2 现行财务评价体系存在的局限性 172
10.5.3 改进与完善现行财务评价体系的建议 173
习题 175
第11章 财务分析与财务预测 180
11.1 财务分析的概述 180
11.1.1 财务分析 180
11.1.2 财务分析与相关学科的关系 183
11.1.3 财务分析方法体系 184
11.2 财务趋势分析法 187
11.2.1 财务趋势分析法的概念 187
11.2.2 财务趋势分析法的标准 187
11.2.3 财务趋势分析法的原则 188
11.2.4 财务趋势分析法的方法 188
11.2.5 运用财务趋势分析法的注意事项 192
11.3 财务预测 192
11.3.1 财务预测概述 192
11.3.2 财务预测的作用 193
11.3.3 财务预测的原则 193
11.3.4 财务预测与战略计划的关系 194
11.3.5 财务预测的步骤与方法 194
11.3.6 财务预测的应用举例 196
习题 198
第12章 财务分析与价值评估 205
12.1 财务分析在价值评估中的作用 205
12.1.1 企业价值评估的意义 205
12.1.2 企业价值评估的内涵 206
12.1.3 企业价值评估的方法 207
12.1.4 财务分析在价值评估中的作用 208
12.2 以现金流量为基础的价值评估 208
12.2.1 以现金流量为基础的价值评估的意义 208
12.2.2 以现金流量为基础的价值评估模型 209
12.3 以经济利润为基础的价值评估 212
12.3.1 经济利润模型的原理 213
12.3.2 以经济利润为基础的价值评估模型 214
12.4 以相对价值法为基础的价值评估 215
12.4.1 以相对价值法为基础的价值评估的优缺点 215
12.4.2 以相对价值法为基础的价值评估模型 216
习题 222
第13章 财务分析与业绩评价 226
13.1 财务分析在业绩评价中的作用 226
13.1.1 业绩评价的内涵与原则 226
13.1.2 业绩评价指标体系的质量特征 227
13.1.3 财务分析在业绩评价中的作用 227
13.2 以财务信息为主的业绩评价体系 228
13.2.1 杜邦财务分析法在企业业绩评价中的应用 228
13.2.2 经济附加值法在企业业绩评价中的应用 233
13.3 以非财务信息为主的业绩评价体系 236
13.3.1 德鲁克以改革为核心的观点 236
13.3.2 霍尔的“四尺度”论 237
13.3.3 以非财务指标为主的业绩评价方法的局限性 237
13.4 综合指标业绩评价方法 238
13.4.1 基于平衡计分卡的企业业绩评价 238
13.4.2 克罗斯和林奇的等级制度（业绩金字塔模型） 243
习题 244
第14章 财务分析与风险防范 248
14.1 财务分析在风险防范中的作用 248
14.1.1 风险的含义 248
14.1.2 财务分析中关于风险的分类 250
14.1.3 财务分析在风险防范中的作用 251
14.2 风险分析 251
14.2.1 财务风险分析 251
14.2.2 经营风险分析 256
14.3 财务预警分析 260
14.3.1 财务预警分析概述 260
14.3.2 企业财务预警系统的构建 261
习题 264
参考文献 267