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第1章　财务分析基础理论 1

1.1　财务分析的起源 1

1.2　财务分析的内涵 2

1.2.1 财务分析的主体 2

1.2.2　财务分析的基本内容 4

1.2.3　财务分析的作用 4

习题 5

第2章　财务分析的基本程序与方法 6

2.1　财务分析的基本程序 6

2.2　财务分析应具有的观念 7

2.3　财务分析的基本方法 10

2.3.1 比较分析法 10

2.3.2 因素分析法 12

习题 15

第3章　财务分析的信息基础 16

3.1　财务分析信息的来源 16

3.2　财务报告 17

3.2.1　财务报表的种类 17

3.2.2　财务报表附注 18

3.3　财务分析的其他相关信息 20

3.3.1 财务计划 20

3.3.2　招股说明书 20

3.3.3　上市公告书 22

3.3.4　注册会计师的审计报告 22

习题 24

第4章　财务报表的初步分析 25

4.1 资产负债表的初步分析 25

4.1.1 资产负债表的定义和作用 25

4.1.2　一般企业资产负债表的列报格式 25

4.1.3 一般企业资产负债表的列报方法 27

4.1.4　资产负债表分析的目的 31

4.1.5 资产负债表初步分析 32

4.2　利润表的初步分析 35

4.2.1 利润表的定义和作用 35

4.2.2 费用采用“功能法”列报 35

4.2.3　一般企业利润表的列报格式 36

4.2.4　利润表各项目的解读 36

4.2.5　利润表分析的目的 38

4.2.6　利润表初步分析 39

4.3　现金流量表的初步分析 39

4.3.1 现金流量表基本结构与内容 39

4.3.2　现金流量表各项目的解读 43

4.3.3　现金流量表分析的目的 46

4.3.4　现金流量表初步分析 46

习题 47

第5章　偿债能力分析 53

5.1　偿债能力分析概述 53

5.1.1　偿债能力分析的含义 53

5.1.2　偿债能力分析的作用 53

5.2　短期偿债能力分析 55

5.2.1　短期偿债能力的含义 55

5.2.2　衡量短期偿债能力的指标 55

5.2.3　短期偿债能力的比较分析 61

5.2.4　影响短期偿债能力的表外因素 62

5.3　长期偿债能力分析 63

5.3.1 长期偿债能力含义及其影响因素 63

5.3.2　衡量长期偿债能力的指标分析 64

5.3.3 影响长期偿债能力分析的其他因素 69

习题 70

第6章　营运能力分析 76

6.1　营运能力分析概述 76

6.1.1 营运能力分析的目的 76

6.1.2 营运能力分析的内容 78

6.2　流动资产营运能力指标分析 78

6.2.1　应收账款周转率 78

6.2.2　存货周转率 81

6.2.3 营业周期 84

6.2.4　营运资金周转率 85

6.2.5　流动资产周转率 85

6.3 固定资产营运能力分析 86

6.4　总资产营运能力分析 88

6.4.1 总资产周转率 88

6.4.2　影响资产周转率的因素 88

6.4.3　资产周转率的趋势分析 89

6.4.4 资产周转率的同业比较分析 90

习题 90

第7章　盈利能力分析 95

7.1　盈利能力分析概述 95

7.1.1 盈利能力分析的含义 95

7.1.2　盈利能力分析的作用 95

7.1.3　盈利能力分析的基础资料 97

7.2　盈利能力结构分析 97

7.2.1 盈利能力结构比较分析 97

7.2.2　盈利结构类型分析 98

7.3　盈利能力指标分析 99

7.3.1 生产经营盈利能力分析 99

7.3.2　资产经营盈利能力分析 102

7.3.3 资本经营盈利能力分析 104

7.3.4　上市公司盈利能力分析 106

习题 112

第8章　发展能力分析 116

8.1　发展能力分析概述 116

8.1.1 发展能力分析的含义 116

8.1.2　发展能力分析的目的 116

8.2　以净收益增长率为核心的发展能力分析框架 117

8.2.1 净收益增长率 117

8.2.2 影响净收益增长率的因素 119

8.3　基于价值驱动因素的发展能力分析框架 119

8.3.1 对销售增长的分析 120

8.3.2　对资产规模增长的分析 121

8.3.3　对股利增长的分析 124

8.4　可持续增长能力分析 125

8.4.1 可持续增长能力的含义 125

8.4.2　可持续增长率分析 126

习题 128

第9章　现金流量分析 137

9.1　现金流量概述 137

9.1.1　现金流量的含义 137

9.1.2　现金流量分析的意义 137

9.1.3　现金流量分析的项目分析 139

9.1.4　现金流量分析对企业理财的影响 139

9.2　现金流量的质量分析 141

9.2.1　现金流量的质量分析 141

9.2.2　现金流量的质量分析的注意事项 143

9.3　现金流量的比率分析 145

9.3.1　现金流动性分析 145

9.3.2　获取现金能力 147

9.3.3　财务弹性分析 147

9.3.4　收益质量分析 149

9.4　现金流量的结构分析 149

9.5　企业生命周期对现金流量的影响 151

习题 151

第10章　综合分析法 158

10.1　综合分析评述 158

10.1.1 综合分析的意义 158

10.1.2　综合分析的特点 158

10.2　杜邦财务分析体系 159

10.2.1 杜邦财务分析体系的概念 159

10.2.2　杜邦财务分析体系的特点 159

10.2.3　杜邦财务分析体系的指标关系 159

10.2.4　杜邦财务分析体系中指标的比较和分解 160

10.2.5　杜邦财务分析体系的局限性 161

10.3　沃尔比重评分法 162

10.3.1 沃尔比重评分法的概念及原理 162

10.3.2 沃尔比重评分法的基本步骤 163

10.3.3 沃尔比重评分法的公式及改进 164

10.4　财务预警 165

10.4.1　财务预警概述 165

10.4.2　财务预警的功能 165

10.4.3　财务预警的预测方法 166

10.4.4 出现财务舞弊时的财务预警 169

10.4.5 建立财务风险预警系统时应注意的问题 170

10.5　现代财务综合分析体系 171

10.5.1 现代财务综合分析体系评述 171

10.5.2　现行财务评价体系存在的局限性 172

10.5.3 改进与完善现行财务评价体系的建议 173

习题 175

第11章　财务分析与财务预测 180

11.1　财务分析的概述 180

11.1.1　财务分析 180

11.1.2 财务分析与相关学科的关系 183

11.1.3 财务分析方法体系 184

11.2　财务趋势分析法 187

11.2.1 财务趋势分析法的概念 187

11.2.2　财务趋势分析法的标准 187

11.2.3 财务趋势分析法的原则 188

11.2.4　财务趋势分析法的方法 188

11.2.5　运用财务趋势分析法的注意事项 192

11.3　财务预测 192

11.3.1 财务预测概述 192

11.3.2　财务预测的作用 193

11.3.3 财务预测的原则 193

11.3.4 财务预测与战略计划的关系 194

11.3.5 财务预测的步骤与方法 194

11.3.6 财务预测的应用举例 196

习题 198

第12章　财务分析与价值评估 205

12.1　财务分析在价值评估中的作用 205

12.1.1 企业价值评估的意义 205

12.1.2　企业价值评估的内涵 206

12.1.3 企业价值评估的方法 207

12.1.4　财务分析在价值评估中的作用 208

12.2　以现金流量为基础的价值评估 208

12.2.1 以现金流量为基础的价值评估的意义 208

12.2.2 以现金流量为基础的价值评估模型 209

12.3 以经济利润为基础的价值评估 212

12.3.1 经济利润模型的原理 213

12.3.2 以经济利润为基础的价值评估模型 214

12.4　以相对价值法为基础的价值评估 215

12.4.1 以相对价值法为基础的价值评估的优缺点 215

12.4.2 以相对价值法为基础的价值评估模型 216

习题 222

第13章　财务分析与业绩评价 226

13.1　财务分析在业绩评价中的作用 226

13.1.1 业绩评价的内涵与原则 226

13.1.2　业绩评价指标体系的质量特征 227

13.1.3 财务分析在业绩评价中的作用 227

13.2　以财务信息为主的业绩评价体系 228

13.2.1 杜邦财务分析法在企业业绩评价中的应用 228

13.2.2 经济附加值法在企业业绩评价中的应用 233

13.3 以非财务信息为主的业绩评价体系 236

13.3.1 德鲁克以改革为核心的观点 236

13.3.2　霍尔的“四尺度”论 237

13.3.3 以非财务指标为主的业绩评价方法的局限性 237

13.4　综合指标业绩评价方法 238

13.4.1　基于平衡计分卡的企业业绩评价 238

13.4.2　克罗斯和林奇的等级制度（业绩金字塔模型） 243

习题 244

第14章　财务分析与风险防范 248

14.1　财务分析在风险防范中的作用 248

14.1.1　风险的含义 248

14.1.2　财务分析中关于风险的分类 250

14.1.3　财务分析在风险防范中的作用 251

14.2　风险分析 251

14.2.1 财务风险分析 251

14.2.2　经营风险分析 256

14.3　财务预警分析 260

14.3.1 财务预警分析概述 260

14.3.2　企业财务预警系统的构建 261

习题 264

参考文献 267