第1章 汇率 1
被标价货币和标价货币 1
相互汇率 2
价格变动 2
外汇汇率的价格标价法和数量标价法 2
交叉汇率 4
链式法则 5
基点 6
计算汇兑损益 7
实现和未实现损益 7
汇率制度的历史 8
练习题 9
第2章 利率 11
名义利率和实际利率 11
基点 11
天数计算惯例 11
单利 12
可变利率 13
复利 14
半年期利率 15
浮动利率 16
等值利率 16
指数代数式 17
对数 17
连续复利率 17
远期利率 19
现值 20
贴现系数 21
债券 21
练习题 23
第3章 现金流和交割日 24
现金流的说明 24
正现金流和负现金流 24
T型账户 24
即期交割日 25
银行往来账户 26
远期交割日 26
短交割日 27
现金流净头寸 27
外汇净头寸 28
外汇净头寸和现金流净头寸的区别 29
外汇净头寸表 31
外汇交易流水账 32
净现值法 33
练习题 33
第4章 收益率曲线和货币市场的错开配置 34
收益率曲线 34
产生标准收益率曲线的原因 35
利率预期的影响 36
实际收益率曲线 37
信用利差和流动性风险 38
收益率曲线的变动 39
传统的银行策略：利用收益率曲线进行利差交易 41
货币市场的错开配置：如何从预期的利率变动中盈利 42
开始负错开配置 42
结束负错开配置 43
标准收益率曲线情况下的错开配置 44
开始正错开配置 46
结束正错开配置 46
损益平衡利率 47
错开配置的提前结束 48
错开配置的展期 49
练习题 50
第5章 买入价和卖出价 52
报价银行和询价银行 52
定价者和价格接受者 52
货币市场上的拆入利率和拆出利率 52
外汇市场上的买入价和卖出价 53
买卖价差 55
经纪人 57
电子交易系统 57
市场术语 58
引导价格走势 58
按市场汇率抵补现汇头寸 59
按自己的价格抵补现汇头寸：触发交易指令 60
做市 61
套利 61
交叉汇率 62
交叉汇率套利 64
练习题 64
第6章 远期汇率 67
远期汇率的计算 67
远期汇差的计算 69
远期贴水 69
远期升水 70
补偿理论 70
远期汇率的计算公式 70
价格预期的作用 71
买入汇率与卖出汇率 72
远期交叉汇率 75
外汇期货 76
长期外汇 76
零息票贴现系数 77
净现值的核算 79
短交割日 82
短交割日汇差 83
练习题 84
第7章 远期汇率的运用 87
外汇风险 87
套期保值 88
部分套期保值 90
对出口应收款项进行套期保值 91
实际汇率 93
外汇升水和贴水的收益和成本 94
对外汇借款套期保值 94
外汇借款套期保值的实际成本 96
损益平衡汇率 97
已套期保值外汇借款的成本 99
不套期保值外汇借款的实际成本 99
不套期保值的外汇投资 102
套期保值外汇投资的实际收益率曲线 104
不套期保值外汇投资的实际收益率曲线 105
平价远期汇率 108
练习题 110
第8章 掉期 113
货币掉期的类型 114
掉期汇率 114
完全远期汇率 114
确定掉期时的即期汇率 115
纯掉期和工程式掉期 116
短交割日掉期 117
货币掉期的运用 119
抵补完全远期外汇头寸 119
外汇头寸展期 122
历史汇率展期 125
提前缩短期限掉期 127
模拟性外币贷款 129
模拟性外币投资 132
抵补性套利 133
中央银行掉期 137
远期利率协议 137
计算远期利率协议的结算额 137
远期收益率曲线 138
利率掉期 139
利率掉期的定价 140
掉期定价的通式 142
交叉货币掉期 144
不同的市场惯例 144
练习题 145
第9章 外汇掉期曲线与外汇市场的错开配置 148
外汇掉期汇率曲线 148
外汇市场上的利率上限：如何利用利差的预期变动获利 152
按掉期汇率曲线进行交易 155
即期汇率变动的现金流含义 156
损益平衡掉期汇率 157
练习题 158
第10章 货币期权——定价 160
计算期权费 162
收益曲线图：裸期权 162
期权定价 168
组合与概率 170
概率分布 172
期权履约价格与市场汇率之间的关系 174
距到期的时间 175
波动率 177
无风险利率 181
看跌期权与看涨期权的平价关系 181
看跌期权与看涨期权套汇 182
反向二叉树法 184
美式期权与欧式期权 185
几何二叉树模型 185
布莱克—斯科尔斯模型 187
利率差 188
货币期权 189
看跌期权与看涨期权平价关系的证明 189
关于布莱克—斯科尔斯变形公式的说明 191
布莱克模型 192
练习题 193
第11章 货币期权的应用 195
在存在标的风险敞口时利用期权 195
实际汇率 201
外币借款者 201
外汇交易者 205
外币投资者 206
改变履约价格 208
双限期权 209
零期权费的双限期权 209
反向双限期权 212
借方双限期权 212
贷方双限期权 213
分享式期权 214
分享式双限期权 216
练习题 217
第12章 期权衍生品 220
数值式期权 220
到期数值式期权的定价 221
反向二叉树定价法 222
触发数值式期权的定价 223
期权结束形态的定价公式 224
数值式期权的应用 224
屏障式期权 226
击出式期权的定价 228
击入式期权的定价 229
封闭式计算法 229
屏障式期权的应用 232
击出式远期 233
组合式期权策略 234
其他路径依赖型期权 234
其他非路径依赖型期权 237
相关性 239
交叉汇率的波动率 241
篮子式期权 242
混合交易 244
小结 246
练习题 246
第13章 影响汇率的因素 248
汇率决定理论 248
影响利率的因素 252
利率与汇率之间的相互关系 253
时间范围 253
长期预测 254
短期因素 254
小结 256
第14章 风险价值 257
市场价格风险 257
因素灵敏度 257
久期 258
概率分布理论应用 259
多种因素 264
西他（THETA） 266
代尔他（DELTA） 268
伽玛（GAMMA） 272
韦珈（VEGA） 274
日欧（RHO） 274
风险价值限额 275
止损限额的问题 276
组合式风险价值 277
压力测试 278
信用风险 278
净现值法 280
潜在风险敞口 281
信用风险系数 282
提前结算风险限额 284
降低提前结算风险的方法 284
流动性风险 287
融资的流动性风险管理 288
其他类型的金融风险 289
练习题 290
练习题答案 292
附录 332
术语 334