第1章 绪论 1
1.1 结构化金融的定义 1
1.2 结构化金融的其他定义 1
1.3 案例学习：安然事件如何影响到结构化金融的界限 9
1.4 结论 14
第2章 利率衍生工具 15
2.1 利率远期和期货合约 15
2.2 期货合约 15
2.3 利率互换 17
2.4 期权 24
2.5 利率上限和利率下限 29
第3章 信贷衍生工具 31
3.1 信贷衍生工具合同条款 31
3.2 信贷违约互换 33
3.3 信贷违约互换指数 34
3.4 一揽子违约互换 35
3.5 资产互换 38
3.6 总收益互换 40
3.7 总收益互换的经济意义 41
第4章 证券化的基本原则 46
4.1 什么是证券化交易 46
4.2 证券化图解 47
4.3 进行资产证券化的原因 50
4.4 证券化给投资者带来的利益 56
4.5 评级机构在为资产支持证券评级时看重什么 57
4.6 抵押品种类 58
4.7 提前还款的衡量 63
4.8 违约和拖欠债务 64
第5章 证券化结构 67
5.1 利率衍生品在证券化交易中的使用 67
5.2 信用增级 72
5.3 关于证券化更详细的案例 78
第6章 现金流型担保债务凭 82
6.1 CDO家族 82
6.2 现金流型CDO的基本结构 83
6.3 CDO发起人动机 85
6.4 符合性检验 88
第7章 合成型担保债务凭证的结构 91
7.1 合成CDO的发行动机 91
7.2 操作方法 93
7.3 融资机制 95
7.4 合成交易中的投资者风险 96
7.5 合成型CDO的变异 97
7.6 单一级的合成型CDO 101
7.7 合成结构的优势总结 102
7.8 分析CDO需考虑的因素 103
7.9 案例学习 104
第8章 证券化和合成型融资结构 108
8.1 商业票据 108
8.2 资产支持商业票据 109
8.3 合成型融资结构 114
第9章 信贷关联证券 126
9.1 信贷关联证券简介 126
9.2 信贷关联证券实例 126
9.3 投资者动机 127
9.4 结算 127
9.5 信贷关联的形式 128
9.6 首个违约信贷关联证券 133
第10章 结构化证券 136
10.1 结构化证券的定义 136
10.2 投资者和发行人的动机 137
10.3 发行方式和发行人 139
10.4 构造结构化证券 139
10.5 结构化证券举例 140
第11章 巨额租赁：租赁原理 146
11.1 租赁是如何运作的 146
11.2 设备租赁的类型 147
11.3 全额租赁与经营租赁 149
11.4 租赁的原因 149
11.5 出租人的类型 152
11.6 租赁经纪人和财务顾问 153
11.7 租赁方案 153
11.8 租赁交易中承租人的财务报告 154
11.9 联邦所得税对正式租赁交易的要求 157
11.10 合成租赁 158
11.11 租赁的价值评估：选择租赁还是借款购买 159
第12章 杠杆租赁原理 166
12.1 杠杆租赁的当事人 167
12.2 杠杆租赁的结构 170
12.3 完成交易所需要素 172
12.4 租赁过程中的现金流 173
12.5 杠杆租赁中的债务 173
12.6 设备租赁 174
12.7 建设融资 176
12.8 参股者的信贷风险 177
12.9 对未来税法变化的税务补偿 177
12.10 财务顾问的必要性 178
12.11 构建、协商、完成杠杆租赁的步骤 179
第13章 项目融资 182
13.1 什么是项目融资 182
13.2 共同拥有或出资建设项目的原因 184
13.3 项目融资中的信用风险 184
13.4 项目融资成功的关键因素 186
13.5 项目失败的原因 187
13.6 信贷影响方面的目标 195
13.7 会计因素 197
13.8 实现内部收益率目标 199
13.9 项目融资的其他好处 199
13.10 税收因素 200
13.11 项目融资的弊端 200
13.12 近期发展趋势 201
附录A 《新巴塞尔资本协议》框架和证券化 203
《巴塞尔协议》 203
对证券化和信贷衍生品的影响 207
附录B 合成证券化：以抵押贷款支持证券为例 210
交易描述 210
交易结构 210
无资金支持的合成MBS 211
有资金支持的合成MBS 211
部分有资金支持的合成MBS 212
投资者考虑的因素 213
发起人问题 214
现金流流动性风险 214
损失的严重程度 214