第一章 导论 1
第一节 研究主题 1
第二节 研究方法和思路 3
第二章 理论分析框架 6
第一节 产业组织理论概述 7
一 产业组织理论的发展 7
二 产业组织理论的基本论点 13
三 SCP范式与金融业 15
第二节 交易成本理论概述 18
一 交易成本理论的基本论点 18
二 隐性交易成本模型的演进 20
三 隐性交易成本的计量及分解 23
四 隐性交易成本与资产定价理论 26
第三章 证券业的市场结构、行为与绩效 34
第一节 证券业的市场结构 34
一 市场集中度 34
二 业务差别化 43
三 规模经济 44
四 市场壁垒 47
第二节 证券业的企业行为 48
一 证券业的企业行为方式 48
二 券商行为之卡特尔 50
三 券商行为之掠夺性定价 52
四 券商行为之全面创新 59
第三节 证券业的市场绩效 61
一 两种假说 61
二 绩效低下的原因 63
第四章 证券业的交易成本制度及影响 64
第一节 证券业的佣金制度 65
一 世界各国证券业的佣金制度 65
二 我国证券业的佣金制度 68
第二节 证券业的交易印花税制度 71
一 世界各国证券业的交易印花税制度 71
二 我国证券业的交易印花税制度 76
第三节 证券交易报价机制 80
一 证券交易报价机制的基本形式 80
二 不同证券交易报价机制的比较 84
第四节 证券交易成本制度的影响 89
一 证券交易成本制度对市场结构的影响 89
二 证券交易成本制度对市场行为的影响 92
三 证券交易成本制度对市场绩效的影响 98
第五章 佣金、印花税调整对证券业的影响 104
第一节 佣金调整对交易量的影响 105
一 模型建立 105
二 模型分析 105
三 模型的经济意义 107
第二节 佣金调整对交易结构的影响 109
一 评价模型 109
二 客户交易量结构 110
三 不同佣金比率下的实际佣金费率结构 112
第三节 佣金调整对证券公司收入和利润的影响 113
一 收入结构 113
二 佣金与量本利模型 115
三 网上交易的发展对证券公司利润的贡献 124
四 佣金调整对证券公司收入与利润的影响 124
第四节 印花税调整对证券市场价格波动性的影响 125
一 问题的提出 125
二 文献综述 126
三 研究方法 127
四 实证结果 128
五 结论 131
第六章 隐性交易成本的影响因素与资产价格 133
第一节 引言 133
第二节 隐性交易成本影响因素的理论分析 135
一 模型介绍 135
二 均衡分析 137
第三节 隐性交易成本影响因素的比较静态效应分析 140
一 证券交易机制 141
二 上市公司特征 142
三 知情交易概率 143
四 信息冲击 145
五 市场波动性 146
六 买卖指令非平衡性 147
第四节 隐性交易成本影响因素的实证分析 148
一 研究样本与数据 148
二 实证方法 148
三 实证结果与分析 149
第五节 交易成本与资产定价 151
一 问题的提出 151
二 理论分析 153
三 实证模型 156
四 样本与数据 158
五 实证结果与分析 159
第六节 小结 165
第七章 隐性交易成本的分解与计量 168
第一节 基于Stoll的隐性交易成本估计及分解 169
一 研究方法综述 169
二 Stoll估计及分解的理论基础 171
三 估计的实证模型 175
四 估计及分解的实证结果 176
第二节 隐性交易成本和信息非对称程度的联合估计模型 180
一 基本假设 181
二 联合估计的理论基础 181
三 基于Roll的预期收益不变基本假设的联合估计模型 185
四 基于GKN的预期收益可变基本假设的联合估计模型 186
五 联合估计模型与单参数估计模型比较 187
六 联合估计的实证研究 189
第三节 小结 194
第八章 证券交易成本制度的改革 196
第一节 证券交易成本制度改革的借鉴 196
一 境外证券交易制度改革的环境比较 196
二 证券交易成本制度改革的条件 197
三 证券交易成本制度改革的原则 199
第二节 佣金制度的改革 201
一 固定佣金制和浮动佣金制的比较 201
二 佣金制度变革的趋势和原因 204
三 佣金制度变革的方式和我国的现实选择 208
四 佣金制度变革的影响 209
第三节 交易印花税制度的改革 212
一 我国印花税制度中存在的问题 212
二 流转税（印花税或交易税）的发展方向 214
三 我国证券交易税制改革的原则 216
四 我国证券交易税制的发展趋势 217
第四节 证券交易报价机制的改革 221
一 建立混合交易报价机制 221
二 建立与证券交易成本制度相配套的监管制度 222
第五节 证券交易成本制度改革的影响 224
一 市场集中度和规模经济 224
二 社会福利 226
第九章 结论 229
参考文献 234
后记 250