第1章 用Logit模型测算信用评分 1
连接信用评分、违约概率以及观察到的违约行为 1
用Excel估算logit系数 5
模型估算后的统计量计算 10
解释回归统计量 12
预测和情景分析 15
处理输入变量中的异常值 18
评分和解释变量间函数关系的选择 23
结论 28
注释与参考文献 29
附录 29
第2章 违约预测和估值的结构法 31
结构模型中的违约和估值 32
在一年期的水平上应用默顿模型 34
迭代法 34
采用权益价值和权益波动率的解法 39
比较不同的方法 43
在T年期的水平上应用默顿模型 45
信贷息差 49
注释与参考文献 50
第3章 转移矩阵 52
队列法 53
多期转移矩阵 59
风险率法 61
由特定的转移矩阵获得生成矩阵 67
二项分布的置信区间 69
自助法计算风险率法的置信区间 73
注释与参考文献 78
附录 79
第4章 违约率和转移率的预测 84
候选变量的预测 84
投资级违约率的线性回归预测 86
运用泊松回归预测投资级违约率 90
预测模型的回溯测试 96
预测转移矩阵 101
转移矩阵的调整 102
用单一参数表示转移矩阵 103
移位转移矩阵 106
转移率预测的回溯测试 110
适用范围 113
注释与参考文献 113
附录 114
第5章 资产价值法建模和违约相关性估计 117
违约相关性、联合违约概率和资产价值法 117
用违约实例校准资产价值法：矩法 120
用极大似然法估计资产相关性 122
用蒙特卡罗法分析估计量的可靠性 130
结论 133
注释与参考文献 133
第6章 用资产价值法衡量信用组合风险 135
应用电子表格的违约模式模型 135
违约模式模型的VBA应用 139
重要性取样 144
准蒙特卡罗 148
评估模拟误差 150
在VBA程序中利用组合结构 153
拓展 156
第一种拓展：多因素模型 156
第二种拓展：t分布的资产价值 157
第三种拓展：随机违约损失率（LGD） 159
第四种拓展：其他风险测度 162
第五种拓展：多状态建模 164
注释与参考文献 166
第7章 评级系统的验证 168
累计精度特征和精确率 169
接收者操作特性（ROC） 174
脱靴法估计的精确率置信区间 175
解释CAP和ROC 178
布赖尔（Brier）分值 179
检验对特定评级的违约概率的校准 180
验证策略 184
注释与参考文献 187
第8章 信用组合模型的验证 188
用伯考维茨检验检测分布 189
伯克维茨检验的实施案例 191
损失分布的表征 193
模拟χ2临界值 196
检验模型的细节：子投资组合的伯克维茨检验 198
评估效力 202
伯克维茨检验的范围和限制 204
注释与参考文献 205
第9章 风险中性违约概率和信用违约互换 206
描述违约的期限结构：累计、边际违约概率，以及从现在来看的违约概率 207
从债券价格到风险中性违约概率 209
概念和公式 209
实现 212
信用违约互换（CDS）的定价 220
违约概率估计的精确度 222
注释与参考文献 226
第10章 结构信用的风险分析：CDOs和首次违约互换 227
用蒙特卡罗模拟估计CDO风险 227
大同质组合（LHP）的近似 232
CDO分层的系统性风险 235
首次违约互换的违约时间 237
注释与参考文献 241
附录 242
第11章 巴塞尔协议Ⅱ和内部评级 244
计算内部评级法的资本要求 244
评估一个给定等级的结构 248
寻找一个最优等级结构 254
注释与参考文献 257
附录A1 Visual Basic应用软件（VBA） 258
附录A2规划求解 267
附录A3最大似然估计和牛顿法 273
附录A4检验和拟合优度 279
附录A5用户自定义函数 286